Prosegue la negoziazione del certificato di Barclays sulle azioni del settore bancario (ISIN XS3230928429) emesso il 16 gennaio 2026 su Borsa Italiana.
Alle attuali condizioni, il derivato di Barclays quota quindi ampiamente a sconto – ossia gli investitori lo possono acquistare ad un prezzo ben inferiore rispetto al valore nominale, a fronte di una minore distanza dalle barriere – e hanno la possibilità di ricevere, a scadenza o al richiamo da parte dell’emittente, il valore nominale di € 100 se tutte le azioni sottostanti si troveranno sopra le rispettive barriere. Per contro, se uno o più titoli si troveranno sopra la barriera capitale si avrà una perdita proporzionale al worst of.
Nei prossimi paragrafi andremo ad esplorare le caratteristiche principali del certificato, con focus su tassi cedolari potenziali, barriera capitale e barriera cedolare.
Certificato Barclays con barriera capitale profonda e barriera cedolare al 50%
Il certificato di Barclays su Banche europee ha una barriera capitale posta al 40% del valore di strike del sottostante con la performance peggiore (worst-of).
Il sottostante worst-of, Deutsche Bank, ha perso oltre il 20% dai valori iniziali, ma grazie alle barriere profonde è ancora a debita distanza sia dalla barriera cedolare che dalla barriera capitale. Quindi l’investitore ha la possibilità di acquistare un prodotto che quota ad un valore inferiore al valore nominale e al contempo avere ancora un cuscinetto prima che il worst-of raggiunga la soglia barriera.
La barriera cedolare è posta al 50% del valore di strike del worst-of, con un tasso cedolare lordo, pagato mensilmente a partire dal 16 febbraio 2026, dell’1%. Ciò si traduce in un rendimento potenziale annuo lordo del 12%. L’osservazione della barriera cedolare avviene mensilmente a partire dal 18 maggio 2026. Quindi le cedole di marzo e aprile verranno pagate indipendentemente dall’andamento dei sottostanti del certificato (quella di febbraio è già stata pagata il 23).
Il certificato incorpora l’effetto memoria, quindi eventuali cedole non pagate in determinate date di osservazione saranno corrisposte alla prima data in cui il valore dei sottostanti è maggiore della loro soglia barriera. Inoltre, l’emittente si è riservato in via discrezionale il richiamo anticipato del certificato. Il rimborso anticipato si verifica quando le condizioni economiche per il mantenimento del certificato diventano oneroso per l’emittente. In caso di esercizio, l’investitore riceverà il valore nominale, la cedola corrente e quelle a memoria.
I livelli da monitorare
Di seguito si espone la tabella con i valori di strike, valore barriera capitale e cedolare da monitorare per verificare il diritto a ricevere il rimborso alla scadenza e il pagamento delle cedole mensili.
| Sottostanti | Valore di strike | Barriera capitale | Barriera cedolare |
| Deutsche Bank | 33,55 € | 13,42 € | 16,775 € |
| Société Generale | 70,32 € | 28,128 € | 35,16 € |
| Commerzbank | 34,95 € | 13.98 € | 17,475 € |
| Banco Bilbao Vizcaya Argentaria | 20,95 € | 8,38 € | 10,475 € |
Ecco gli elementi principali del certificato Barclays sul settore bancario europeo.
- ISIN: XS3230928429;
- Emittente: Barclays;
- Mercato di quotazione: CERT-X;
- Data di emissione: 16 gennaio 2026;
- Data di scadenza: 23 gennaio 2029;
- Prezzo di emissione: 100 €;
- Tipologia: Issuer Callable Barrier Worst-of Phoenix Certificate;
- Barriera capitale: 40% del valore di strike del worst-of;
- Barriera cedolare: 50% del valore di strike del worst-of;
- Cedole condizionate: 1% lordo mensile;
- Effetto memoria delle cedole: sì
- Sottostanti (basket worst-of): Deutsche Bank, Société Generale, Commerzbank e Banco Bilbao Vizcaya Argentaria.
Messaggio promozionale – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Verificare di aver compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento. Ricordiamo anche che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente. Le cedole sono condizionate, nel caso in cui uno o più sottostanti si trovassero sotto barriera i premi non saranno pagati.
