Come investire su grandi banche europeo con i certificates? Una proposta arriva da Vontobel, con un certificato ISIN DE000VJ1EFK1 che offre cedole mensili condizionate fino allo 0,83% lordo (per un rendimento fino al 9,96% annuo), barriere profonde, al 60% dei prezzi iniziali ed il plus dell’airbag.
Di fatto gli strike sono quindi posizionati su livelli decisamente inferiori ai prezzi iniziali garantendo quindi una maggiore tutela all’investitore nello scenario di crolli di uno o più sottostanti.
A fronte di un ribasso del 41%, infatti, con un tradizionale certificato autocallable si avrebbe un rimborso pari a 59 euro su un nominale di 100. Grazie alla presenza dell’effetto airbag, invece, il rimborso sarebbe pari a 98,33 euro, con una perdita inferiore ai 2 punti percentuali (verosimilmente compensata da eventuali cedole incassate durante la vita del prodotto). Un ribasso del 50%, invece, porterebbe una perdita di circa 16,7 punti percentuali, mentre con un crollo del 60% si avrebbe ancora un rimborso pari a due terzi del capitale.
Azioni di grandi banche europee
Operativamente le azioni sottostanti del certificato ISIN DE000VJ1EFK1 sono Commerzbank, Deutsche Bank e Banca Monte dei Paschi di Siena. Nel paragrafo seguente abbiamo radunato i valori chiave, con prezzo iniziale e barriera cedolare e capitale (al 60% dei prezzi iniziali). Come detto, anche lo strike è collocato su questi valori, ossia sul 60% dei prezzi iniziali. La presenza dell’effetto airbag permette anche al prodotto di avere una volatilità inferiore rispetto a quella di un tradizionale certificato senza questa caratteristica.
La tabella riassume i livelli di riferimento dei titoli selezionati:
| Azioni | Prezzo iniziale | Barriera cedolare / capitale (60%) |
| Commerzbank | 35,32€ | 21,19 € |
| Deutsche Bank | 32,675€ | 19,605 € |
| Banca Monte dei Paschi di Siena | 8,799 € | 5,279 € |
I punti chiave del certificato su grandi banche
Chiudiamo con una tabella riassuntiva, con i principali punti relativi al certificato su azioni bancarie europee.
- ISIN: DE000VJ1EFK1
- Emittente: Vontobel Financial Products GMBH
- Mercato di quotazione: Sedex di Borsa Italiana
- Data di emissione: 22 dicembre 2025
- Data di scadenza: 18 dicembre 2028
- Tipo di capitale: Condizionatamente protetto
- Tipo di certificato: Autocallable con memoria e barriera worst-of con airbag
- Azioni sottostanti: Commerzbank AG, Deutsche Bank AG, Banca Monte dei Paschi di Siena SpA
- Barriera capitale: 60%
- Barriera cedolare: 60%
- Presenza airbag: sì, low strike 60%
- Premi mensili: 0,83% lordo, rendimento fino al 9,96% annuo
- Effetto memoria delle cedole: sì.
Comunicazione promozionale – Questo documento è a solo scopo promozionale e non costituisce ricerca o consulenza all’investimento. Non costituisce neppure una raccomandazione per l’acquisto di strumenti finanziari né un’offerta o una sollecitazione di un’offerta Tutti i rendimenti indicati sono lordi secondo la misura della tassazione in vigore al momento dell’emissione. Gli strumenti finanziari descritti non sono prodotti semplici e il loro funzionamento può essere di difficile comprensione. I certificates sono anche soggetti al rischio emittente. Questo certificato ha un grado di rischio pari a 6 in una scala da 1 a 7, secondo il KID.
