Nuova emissione di cash collect certificates targati Banco BPM. La nuova gamma conta 13 equity Premium con Effetto Memoria su singola azione, con valore nominale pari a 100€ e scadenza al 11/06/2026. Sono previste fino a 24 cedole condizionate mensili che vengono corrisposte se l’azione sottostante registra un valore pari o superiore al Livello Barriera.
Banco BPM: Focus su singole azioni
I certificates della nuova emissione hanno una serie di caratteristiche comuni. Sono scritti su un solo sottostante, offrono cedole mensili condizionati e possono contare sulla presenza dell’effetto memoria dei premi. Le barriere sono posizionate al 60% (e sono equivalenti sia per la protezione del capitale che per incassare i premi periodici condizionati).
Fra i sottostanti troviamo grandi azioni italiane, ma anche europee ed americane. Le cedole condizionate arrivano fino allo 0,70% mensile offerto dai certificates scritti su Renault (ISIN IT0005598278) e Saipem (IT0005598237), mentre i prodotti su Unicredit (IT0005598286) e Bper Banca (IT0005598443) hanno un rendimento potenziale vicino, con premi mensili fino allo 0,65%.
Focus ancora sul bancario con certificates su Intesa Sanpaolo, Barclays e Deutsche Bank, ma anche sul settore automotive con Volkswagen e Stellantis. Da notare come, nel caso di azioni denominate in valuta diversa dall’Euro, i Certificati presentino l’opzione Quanto e quindi l’investitore non è esposto al rischio di cambio.
Effetto memoria delle cedole
I certificates vantano anche la presenza dell’effetto memoria. Pertanto, nello scenario in cui in una data di valutazione la cedola mensile non venisse pagata, il suo ammontare verrà accantonato con la possibilità di sommarsi alla prima Cedola effettivamente pagata. Se i premi a memoria fossero più di uno sarebbero pagati in maniera cumulativa.
Scenari alla scadenza dei certificates di Banco BPM
A scadenza è sufficiente che il valore dell’azione sottostante non sia inferiore al Livello Barriera affinché l’investitore riceva un rimborso pari al Valore Nominale. Pertanto, in caso di rialzi, movimenti laterali o cali – inferiori al 40% – si otterrà un profitto, pari alle cedole mensili previste dal certificato.
In caso contrario, l’investitore riceverebbe un importo di rimborso pari a quello che avrebbe ottenuto investendo direttamente nell’azione sottostante, con una perdita sul capitale investito proporzionale alla discesa dell’azione.
La scheda con le caratteristiche dei nuovi certificates
La tabella qui presentata mette in risalto le principali caratteristiche della nuova emissione. Codice ISIN, aziona sottostante, cedola mensile condizionata, prezzo di strike, barriera in termini percentuali e come valore.
| ISIN | Sottostante | Cedola Mensile con Effetto Memoria | Valore Iniziale (Euro) | Barriera | Livello Barriera (Euro) |
| IT0005598237 | Saipem | 0,70% | 2,171 | 60% | 1,3026 |
| IT0005598278 | Renault | 0,70% | 51,22 | 60% | 30,732 |
| IT0005598286 | Unicredit | 0,65% | 36,57 | 60% | 21,942 |
| IT0005598443 | Bper Banca | 0,65% | 4,918 | 60% | 2,9508 |
| IT0005598468 | Infineon Technologies | 0,61% | 38,01 | 60% | 22,806 |
| IT0005598450 | Deutsche Bank | 0,60% | 15,296 | 60% | 9,1776 |
| IT0005598484 | STMicroeletronics | 0,58% | 41,415 | 60% | 24,849 |
| IT0005598476 | Stellantis | 0,57% | 20,19 | 60% | 12,114 |
| IT0005598500 | Adidas | 0,60% | 231 | 60% | 138,60 |
| IT0005598518 | Nexi | 0,57% | 6,186 | 60% | 3,7116 |
| IT0005598492 | Volkswagen | 0,55% | 112,6 | 60% | 67,56 |
| IT0005598526 | Intesa Sanpaolo | 0,55% | 3,587 | 60% | 2,1522 |
| IT0005598534 | Barclays | 0,55% | 217,25 | 60% | 130,35 |
Il presente articolo è redatto a fine informativo e non costituisce in alcun modo sollecito all’investimento in borsa. I certificates sono strumenti finanziari complessi e il capitale investito è a rischio. I rendimenti indicati sono lordi. La tassazione nei certificati di investimento è al 26%.
