Le azioni di Amplifon, Bper Banca e STM sono i sottostanti di un nuovo certificato di investimento emesso da Barclays Bank (ISIN XS3183920720) con rendimento potenziale fino al 15% annuo lordo grazie a premi mensili condizionati dell’1,25%.
Decisamente profonda la barriera capitale, posizionata al 30% dei prezzi iniziali, in grado quindi di proteggere l’investitore fino a discese dei sottostanti del 70% dai prezzi iniziali.
La barriera cedolare è invece collocata al 50% dei prezzi iniziali. Non si applica barriera cedolare per i primi tre premi che sono incondizionati, garantendo quindi all’investitore un flusso cedolare del 3,75%, prima di passare a barriera 50% per l’incasso dei successivi premi.
Le azioni sottostanti sono Amplifon, Bper Banca e STMicroelectronics ed il certificato ha una vita massima pari a tre anni (con possibilità di richiamo discrezionale per l’emittente dal terzo mese in poi).
I punti chiave del certificato ISIN XS3183920720
| Azioni | Barriera cedolare | Barriera capitale | Premi mensili |
| Amplifon, Bper Banca e STMicroelectronics | 50% | 30% | 1,25% lordo |
Le azioni sottostanti
Il certificato è scritto su tre grandi nomi di Piazza Affari, protagonisti, in un senso o nell’altro, in questi ultimi anni in Borsa.
- STMicroelectronics è reduce da un importante rally, con il titolo dei semiconduttori salito fino a dei massimi in area 70 euro, per poi cedere circa il 15%.
- Amplifon, invece, sta provando a rilanciarsi dopo anni impegnativi per l’azienda, con il titolo che nell’ultimo triennio ha più che dimezzato il suo valore.
- Scenario opposto per Bper Banca, ancora sui massimi storici e con tutti gli indicatori reddituali su valori decisamente solidi.
Cedole fino al 15,00% annuo lordo
La struttura del certificato permette all’investitore di incassare premi periodici a condizione che nessuna delle azioni sottostanti perda il 50% o più dai prezzi iniziali. Pertanto, una struttura in grado di estrarre reddito anche da fasi laterali o moderatamente ribassiate.
I primi tre premi sono fissi e pagati indipendentemente dall’andamento delle azioni sottostanti (1,25% per tre premi, totale 3,75%).
Protezione fino a cali del 70%
La barriera al 30% garantisce una protezione profonda fino a cali del 70%. Pertanto, se anche vi fossero cali superiori al 50% ma fino al 70% l’investitore avrebbe la garanzia di ottenere la protezione del capitale. Per contro, se alla scadenza uno o più titoli varranno meno del 30% rispetto ai prezzi iniziali ecco che si andrebbe incontro ad una perdita lineare con la performance del worst of.
Vediamo alcuni esempi numerici. Si avrebbe un profitto con rialzi dei sottostanti, movimenti laterali, ribassi del 20-30-45%. Se a scadenza il calo fosse fra il 50% ed il 70% si avrebbe un rimborso pari a 100 euro (anche in questo caso con un profitto, seppur minimo grazie alle prime tre cedole che sono fisse, più eventuali altri premi incassati durante la vita del prodotto).
Se il worst of, ossia il titolo con la peggior performance perdesse il 75% il rimborso sarebbe pari a 25 euro ogni 100 investiti (perdita del 75%), mentre un calo del 90% determinerebbe una perdita di pari proporzioni (-90%, salvo le prime tre cedole e ogni altro premio eventualmente incassato nei tre anni di vita del prodotto).
Vita massima di tre anni con softcallability
La vita massima è pari a tre anni con scadenza luglio 2029. Dal terzo mese di vita del certificato è presente la possibilità di richiamo discrezionale da parte dell’emittente. In caso di richiamo anticipato l’investitore riceve un rimborso pari a 100 euro più tutti i premi maturati fino a quel momento (con effetto memoria).
Rischi del certificato
Acquistando questo prodotto l’investitore è esposto al rischio di perdita (se uno o più titoli perdono oltre il 70%), al rischio emittente e anche al rischio di reinvestimento (se il certificato viene richiamato prima della scadenza).
MESSAGGIO PROMOZIONALE – I certificati sono prodotti complessi e il capitale investito è a rischio di perdita parziale o totale. Prima dell’investimento leggere attentamente KID e prospetto informativo sul sito dell’emittente. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, tassazione al 26%.
