Certificato a capitale condizionatamente protetto, con cedola trimestrale, rendimento potenziale annuo a doppia cifra e scadenza 19 marzo 2029 con possibilità di richiamo anticipato automatico. Queste sono le caratteristiche principali del nuovo derivato emesso da Vontobel (ISIN DE000VJ85J03) con valore nominale di 1.000 euro. I sottostanti componenti il certificato sono azioni di aziende che operano nel settore dei trasporti aerei: Air France-KLM, Delta Air Lines Inc., Deutsche Lufthansa AG e United Airlines Holdings Inc.
Certificato con cedola trimestrale e barriere al 60%
Barriera capitale al 60%
Il certificato con cedola trimestrale di Vontobel ha una barriera capitale posta al 60% dei valori iniziali ed è di tipo europeo, cioè osservabile unicamente alla scadenza del certificato. Ciò vuol dire che l’investitore vedrà protetto il capitale investito se alla scadenza tutti i sottostanti quotano a valori maggiori rispetto a questa soglia. In questo caso, l’investitore riceverà come rimborso il valore nominale del certificato pari a 1.000 euro e tutte le cedole previste.
Nel caso in cui il sottostante con il rendimento peggiore (worst-of) quota ad un valore inferiore rispetto alla soglia barriera, il rimborso rifletterà l’andamento di questo sottostante. Semplifichiamo con un esempio numerico: se alla scadenza il sottostante worst-of registra un prezzo pari al 30% del valore iniziale, il rimborso sarà pari a 30% x 1.000 euro = 300 euro, registrando una perdita sul capitale investito.
Barriera cedolare al 60% e tasso trimestrale del 4,575%
In questo certificato la cedola ha cadenza trimestrale e viene pagata quando il sottostante worst-of, alle date di rilevazione trimestrali a partire dal 18 giugno 2026, ha una quotazione superiore al 60% del suo valore iniziale. Nel caso in cui la condizione non venga rispettata, la cedola viene conservata (effetto memoria) e pagata, insieme a quella corrente, quando la condizione per il pagamento sarà nuovamente rispettata.
Il rendimento cedolare trimestrale lordo è del 4,575%, corrispondente ad un rendimento cedolare annuo lordo del 18,30%. Il certificato offre una buona struttura cedolare, con un cuscinetto di protezione importante e un rendimento molto appetibile.
Autocall possibile a partire dal 19 marzo 2027
Il certificato con cedola trimestrale di Vontobel incorpora il richiamo automatico (autocall) che si attiva quando tutti i sottostanti quotano, alle date di osservazioni trimestrali a partire dal 19 marzo 2027, ad una data percentuale rispetto ai relativi valori iniziali. La percentuale di attivazione è fissata al 100% per tutta la durata del certificato. Nel caso in cui la barriera autocall viene superata, l’investitore riceverà come rimborso il valore nominale del certificato e il pagamento di tutte le cedole maturate.
I livelli da monitorare
La tabella che segue espone i valori iniziali e i valori barriera del certificato utili per monitorare il diritto al rimborso del valore nominale e al pagamento della cedola trimestrale:
| Società | prezzo iniziale | barriera capitale | barriera cedolare |
| Air France-KLM | € 9,10 | € 5,46 | € 5,46 |
| Delta Air Lines Inc. | $ 65,01 | $ 39,01 | $ 39,01 |
| Deutsche Lufthansa AG | € 7,43 | € 4,458 | € 4,458 |
| United Airlines Holdings Inc. | $ 94,15 | $ 56,49 | $ 56,49 |
Caratteristiche principali del certificato di Vontobel:
- ISIN: DE000VJ85J03;
- Emittente: Vontobel;
- Data di emissione: 23 marzo 2026;
- Data di scadenza: 19 marzo 2029;
- Valore nominale: 1.000 €;
- Tipologia: Memory Cash Collect Express Certificate;
- Barriera capitale: 60% del valore iniziale del worst-of;
- Barriera cedolare: 60% del valore iniziale del worst-of;
- Effetto memoria: si;
- Cedole condizionate: 4,575% lordo trimestrale;
- Sottostanti (basket worst-of): Air France-KLM, Delta Air Lines Inc., Deutsche Lufthansa AG e United Airlines Holdings Inc.
Messaggio promozionale con finalità di marketing – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Verificare di aver compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento. Ricordiamo anche che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente. Le cedole sono condizionate, nel caso in cui uno o più sottostanti si trovassero sotto barriera i premi non saranno pagati.
