Barriere al 50% e cedole mensili fino all’1,25% mensile (15% annuo lordo)
Focus sulle banche europee, barriera capitale e cedola al 50% ed un rendimento potenziale che supera il 15% annuo lordo con il certificato ISIN DE000VJ0C1U5. Nel momento in cui scriviamo tutte le azioni bancarie sono sopra i prezzi iniziali, con una quotazione spot appena sotto 100 euro.
Il mercato dei certificati si arricchisce di una nuova proposta rivolta a chi intende puntare sui principali istituti bancari del Vecchio Continente. E’ già negoziabile da una settimana sul SeDeX di Borsa Italiana il certificato di Vontobel “Memory Cash Collect Express” (ISIN: DE000VJ0C1U5) dedicato a quattro titoli bancari europei: Commerzbank, Deutsche Bank, Monte dei Paschi di Siena e Société Générale. Si tratta di uno strumento pensato per chi cerca rendimento periodico mensile, con un certo grado di protezione (grazie a barriere profonde, al 50% dei prezzi iniziali).
Come ottenere il bonus?
La caratteristica principale di questo nuovo certificato Vontobel è il pagamento di un premio lordo pari all’1,25% per ogni mese in cui tutti e quattro i titoli sottostanti si trovano al di sopra della soglia bonus fissata al 50% del valore iniziale.
Si possono recuperare i bonus persi?
Ogni mese viene effettuata l’osservazione dei prezzi dei quattro titoli sottostanti. Se anche solo uno di essi dovesse scendere al di sotto della soglia bonus, il premio non viene corrisposto per quel periodo. Tuttavia, questo strumento finanziario gode della cosiddetta opzione “memoria”: il bonus non viene perso, ma semplicemente “congelato”.
Se la condizione (tutti sopra soglia) si verifica in una data di osservazione successiva, insieme al premio relativo al periodo in corso vengono pagati anche gli eventuali premi non corrisposti dei periodi precedenti. In questo modo i bonus mancati vengono recuperati e si può potenzialmente arrivare a ottenere un rendimento lordo annuo fino al 15%.
È possibile un rimborso anticipato?
L’emittente, ovvero Vontobel, ha la facoltà di estinguere il certificato in modo discrezionale a ogni data di valutazione (opzione “soft callable”) a partire da giugno 2026. Questo significa che il richiamo anticipato non è automatico, ma avviene su decisione dell’emittente, che può scegliere se esercitare questa opzione o meno in base alle condizioni di mercato e ad altri fattori.
In caso di rimborso anticipato, l’investitore riceve l’importo nominale del certificato, il premio relativo al mese in corso ed eventuali bonus maturati e non ancora corrisposti fino a quel momento.
Cosa succede a scadenza?
Alla scadenza naturale del certificato (12/2028), il rimborso dipende dall’andamento dei quattro titoli sottostanti rispetto alla barriera capitale, fissata al 50% del valore iniziale.
- se tutti i sottostanti sono pari o superiori alla barriera: l’investitore riceve per intero l’importo nominale investito, oltre agli eventuali bonus non ancora corrisposti.
- se almeno uno dei sottostanti si trova sotto la barriera: il capitale rimborsato sarà proporzionale alla performance del titolo tra i quattro che ha registrato il rendimento peggiore (“worst of”). In pratica, si corre il rischio di subire una perdita anche significativa sul capitale investito.
Quali sono i titoli sottostanti?
Il certificato è legato alle performance di quattro importanti banche europee, rappresentative del settore finanziario continentale:
- Commerzbank (DE000CBK1001): tra i principali istituti tedeschi, impegnata nel retail, corporate e investment banking.
- Deutsche Bank (DE0005140008): la maggiore banca tedesca, con una presenza globale nei servizi finanziari e nel corporate banking.
- Monte dei Paschi di Siena (IT0005508921): storica banca italiana, attiva soprattutto nel settore retail, con radici profonde nel tessuto economico nazionale.
- Société Générale (FR0000130809): una delle principali banche francesi e internazionali, con forte diversificazione nei servizi a privati e aziende.
| Azioni | Strike iniziale | Barriera cedolare / capitale (50%) |
| Monte dei Paschi di Siena (MPS) | 7,626 € | 3,813 € |
| Commerzbank | 34,58 € | 17,29 € |
| Deutsche Bank | 31,125 € | 15,563 € |
| Société Générale | 61,06 € | 30,53 € |
Caratteristiche principali
- Nome del prodotto: Memory Cash Collect Express Certificate;
- ISIN: DE000VJ0C1U5;
- Emittente: Bank Vontobel Europe AG;
- Mercato di quotazione: Sedex di Borsa Italiana;
- Data di emissione: 4 dicembre 2025;
- Data di scadenza: 4 dicembre 2028;
- Tipo di capitale: Condizionatamente protetto;
- Tipo di certificato: Callable con memoria e barriera worst-of;
- Azioni sottostanti: Commerzbank, Deutsche Bank, Monte dei Paschi di Siena, Société Générale;
- Barriera capitale: 50%;
- Barriera cedolare: 50%;
- Premi mensili: 1,25% (rendimento lordo).
Comunicazione promozionale – Questo documento è a solo scopo promozionale e non costituisce ricerca o consulenza all’investimento. Non costituisce neppure una raccomandazione per l’acquisto di strumenti finanziari né un’offerta o una sollecitazione di un’offerta Tutti i rendimenti indicati sono lordi secondo la misura della tassazione in vigore al momento dell’emissione. Gli strumenti finanziari descritti non sono prodotti semplici e il loro funzionamento può essere di difficile comprensione. I certificates sono anche soggetti al rischio emittente. Questo certificato ha un grado di rischio pari a 6 in una scala da 1 a 7, secondo il KID.
