Dieci nuovi certificati di investimento “Memory Cash Collect” con barriera capitale e cedolare al 50% e cedole mensili fra lo 0,75% e l’1,60% lordo mensile. Si amplia così la gamma di investment certificates di Vontobel, con prodotti che permettono di investire con scadenze medie (2-3 anni), su basket azionari di tre titoli appartenenti al medesimo comparto. Operativamente i settori coperti dai certificates sono quello bancario, quello tecnologico, l’assicurativo, il comparto tech, il settore automobilistico (cinese e internazionale) e quello dell’abbigliamento. Un’ampia gamma di prodotti, dunque, con vari livelli di rischio e rendimento.
Come da previsione il certificato sul comparto insurance è quello con il rendimento potenziale più contenuto (comunque un interessante 9% lordo annuo), con barriere al 50% sulle azioni di Aegon, Prudential, AXA – DE000VC6MF59). Si sale invece al 15% puntando sul bancario italiano (ISIN DE000VC6MF67), mentre si arriva a sfiorare il 20% con il certificato che punta sul comparto automobilistico cinese (con codice ISIN DE000VC6MF42).
Possibilità di richiamo anticipato
Da notare come sia presente l’opzione del richiamo anticipato, con soglia di attivazione dapprima fissata al 100% e poi discendente del 5% a semestre. I certificates con vita pari a due anni hanno un trigger autocall che arriva quindi fino al 90%, mentre quelli con vita pari a tre anni arrivano fino all’80%.
Il punto forte dei prodotti, oltre al rendimento cedolare potenziale, è rappresentato dalle barriere ampie, in grado quindi di tollerare correzioni – anche significative – da parte dei sottostanti. Fra i plus troviamo anche la presenza dell’effetto memoria delle cedole.
Perché puntare sui certificates Memory Cash Collect?
Lo scenario complessivo resta tutto da decifrare, in un mese caratterizzato dal voto americano, ma anche dalle crescenti aspettative per altri tagli ai tassi di interesse da parte della Federal Reserve e di tutte le maggiori banche centrali, con la sola eccezione della Bank of Japan.
“In un anno caratterizzato da molte incertezze, l’attenzione degli investitori verso la struttura dei Memory Cash Collect è stata molto elevata” ha spiegato Jacopo Fiaschini, Head Flow Products Distribution Italia di Vontobel: “questi certificates permettono di ottenere un’esposizione indiretta su azioni, panieri di azioni o indici, traendo beneficio anche da un loro movimento laterale o moderato ribasso, beneficiando anche di una parziale protezione del capitale. Ciò anche grazie a barriere ampie, al 50%, in grado di tollerare ribassi anche significativi dei sottostanti”.
Scheda dei certificates Memory cash collect di Vontobel con cedola mensile e barriera 50%
| CODICI ISIN | Sottostanti | Livello Autocall | Premio condizionato mensile | Scadenza |
| DE000VC6MF75 | Meta Platforms, NVIDIA, ASML | Dal 100% al 90% da aprile 2025 | Cedola mensile 1,20 (14,40% lordo annualizzato) | 28 ottobre 2026 |
| DE000VC6MFY1 | Bayer, Novo Nordisk, BioNTech | Dal 100% al 90% da aprile 2025 | Cedola mensile EUR 1,00 (12,00% p.a.) | 28 ottobre 2026 |
| DE000VC6MF83 | Barclays, Deutsche Bank, UniCredit | Dal 100% al 80% da aprile 2025 | Cedola mensile EUR 1,00 (12,00% p.a.) | 28 ottobre 2027 |
| DE000VC6MF67 | Banca Monte dei Paschi di Siena, Banco BPM, BPER | Dal 100% al 80% da aprile 2025 | Cedola mensile EUR 1,25 (15,00% p.a.) | 28 ottobre 2027 |
| DE000VC6MF59 | Aegon, Prudential, AXA | Dal 100% al 80% da aprile 2025 | Cedola mensile EUR 0,75 (9,00% p.a.) | 28 ottobre 2027 |
| DE000VC6MF42 | Geely Automobile, BYD, NIO | Dal 100% al 90% da aprile 2025 | Cedola mensile EUR 1,60 (19,20% p.a.) | 28 ottobre 2026 |
| DE000VC6MF26 | General Motors, Ferrari, Porshe | Dal 100% al 90% da aprile 2025 | Cedola mensile EUR 0,80 (9,60% p.a.) | 28 ottobre 2026 |
| DE000VC6MF18 | Renault, Ford, Stellantis | Dal 100% al 80% da aprile 2025 | Cedola mensile EUR 1,05 (12,60% p.a.) | 28 ottobre 2027 |
| DE000VC6MF00 | Nike, Under Armour, Lululemon | Dal 100% al 90% da aprile 2025 | Cedola mensile EUR 1,00 (12,00% p.a.) | 28 ottobre 2026 |
| DE000VC6MFZ8 | Birkenstock, Skechers, Adidas | Dal 100% al 90% da aprile 2025 | Cedola mensile EUR 1,00 (12,00% p.a.) | 28 ottobre 2026 |
Come funzionano i certificates di Vontobel?
Ecco di seguito una breve sintesi del meccanismo di funzionamento dei nuovi certificati di Vontobel. Partiamo con i possibili scenari alle date di osservazione mensili intermedie:
- Se tutti i sottostanti sono pari o superiori al Livello Autocall, il prodotto si estingue anticipatamente e l’investitore riceve il valore nominale (100 euro), oltre al premio del periodo ed agli eventuali premi in memoria.
- Nello scenario in cui tutte le azioni si trovano su prezzi sono pari o superiori alla Soglia Bonus e al di sotto del Livello Autocall, l’investitore riceve il premio del periodo. La vita del certificato prosegue regolarmente.
- Se almeno uno dei sottostanti si trova al di sotto della Soglia Bonus, l’investitore non riceve il premio, che viene conservato in memoria, e l’investimento prosegue.
Se i certificates non sono richiamati anticipatamente, alla scadenza sono possibili due scenari.
- Se tutti i sottostanti sono pari o superiori alla Barriera, l’investitore riceve il valore nominale (100 euro), oltre al premio del periodo ed agli eventuali premi in memoria.
- Se uno o più sottostanti si trovano alla scadenza sotto la loro barriera, l’investitore riceve un importo commisurato alla performance negativa del sottostante con la peggiore performance, con un rimborso finale inferiore a 50 euro per certificato ed una perdita sul capitale investito.
I certificates sono prodotti complessi. Il capitale è a rischio di perdita. I rendimenti indicati sono lordi, tassazione al 26%.
