Analisi del Cash Collect Memory Airbag Step Down su Leonardo, Rheinmetall e Thyssenkrupp
Il certificato ISIN DE000VJ49MS6, emesso da Vontobel Financial Products GmbH, rappresenta una soluzione d’investimento strutturata pensata per intercettare il potenziale dei settori difesa, aerospazio e acciaio europei. Si tratta di un Cash Collect Memory Airbag Step Down, uno strumento che combina cedole periodiche, meccanismi di protezione condizionata e possibilità di rimborso anticipato.
L’obiettivo è cercare di trovare un equilibrio tra rendimento e mitigazione del rischio – grazie alla presenza dell’airbag con strike al 60% dei prezzi iniziali – in un contesto di mercato caratterizzato da volatilità e ciclicità settoriale.
Il derivato è stato emesso il 9 febbraio 2026 e scadrà il 5 febbraio 2029, con negoziazione sul mercato SeDeX e codice alfanumerico F87561. L’emittente è Vontobel, istituzione con rating Moody’s A3, elemento che contribuisce alla percezione di solidità dell’emissione.
Sono previsti premi mensili dell’1% lordo, per un rendimento che può quindi arrivare fino al 12% annuo. La barriera cedolare e quella capitale sono posizionate al 60% dei prezzi iniziali, con il plus dell’airbag al 60% dei prezzi iniziali.
Struttura del sottostante: un basket worst-of industriale europeo
Il certificato si basa su un basket worst-of composto da tre titoli industriali europei:
- Leonardo S.p.A.
- Rheinmetall AG
- Thyssenkrupp AG
Questi tre titoli appartengono a settori affini ma non perfettamente correlati, offrendo una diversificazione tematica interna al comparto industriale. Leonardo opera nell’aerospazio e difesa, Rheinmetall è un player tedesco leader nella tecnologia militare e automotive, mentre Thyssenkrupp rappresenta uno dei principali gruppi siderurgici europei. La presenza di un basket worst-of implica che la performance del certificato dipende dal titolo con l’andamento peggiore, elemento che aumenta il rischio ma consente di offrire cedole più elevate.
I livelli chiave del certificato sul settore difesa con airbag 60%
| Sottostante | Strike iniziale | Barriera Cedola | Barriera Capitale |
| Leonardo | 52,92 € | 31,75 € | 31,752 |
| Thyssenkrupp | 11,18 € | 6,71 € | 6,705 |
| Rheinmetall | 1.571 € | 942,60 € | 942,6 |
Comunicazione promozionale – Questo documento è a solo scopo promozionale e non costituisce ricerca o consulenza all’investimento. Non costituisce neppure una raccomandazione per l’acquisto di strumenti finanziari né un’offerta o una sollecitazione di un’offerta Tutti i rendimenti indicati sono lordi secondo la misura della tassazione in vigore al momento dell’emissione. Gli strumenti finanziari descritti non sono prodotti semplici e il loro funzionamento può essere di difficile comprensione. I certificates sono anche soggetti al rischio emittente. Questo certificato ha un grado di rischio pari a 6 in una scala da 1 a 7, secondo il KID.
