Un certificato con cedole fisse per puntare sul settore delle auto elettriche e sulla Cina, con cedole mensili garantite pari all’1,81% ed una barriera decrescente. Ecco alcune delle caratteristiche della nuova emissione di Vontobel, con ISIN DE000VQ6PYB7. I sottostanti sono le azioni di Baidu, Pinduoduo Inc, NIO e Tesla.
Nei 18 mesi di vita l’investitore riceve un flusso cedolare garantito che può raggiungere il 32,58%, a patto che non si attivi l’opzione di richiamo anticipato del certificato. Su base annua il flusso cedolare è pari al 21,72%.
Nel certificato ISIN DE000VQ6PYB7 le cedole sono incondizionate, ossia garantite, indipendentemente dall’andamento dei sottostanti. La barriera capitale è invece posizionata al 65% dei prezzi di osservazione iniziale.
Come funziona il certificato ISIN DE000VQ6PYB7
In ciascuna delle 18 date di osservazione mensile il certificato stacca una cedola dell’1,81% indipendentemente dall’andamento dei sottostanti. Alla scadenza del certificato, se tutti i sottostanti sono sopra la barriera capitale del 65%, l’investitore riceve il rimborso dell’intero valore nominale. Se invece uno o più sottostanti si trovassero sotto il 65%, il rimborso sarebbe commisurato alla performance del peggior titolo azionario fra i sottostanti.
Cedole mensili fisse garantite
Ogni mese vi è una finestra di osservazione per il pagamento della cedola. Non vi è una barriera cedolare in quanto nel certificato le cedole sono fisse e garantite. Il loro ammontare è pari all’1,81% mensile.
Nel dettaglio i giorni di osservazione sono: 10 maggio 2021, 10 giugno 2021, 12 luglio 2021, 10 agosto 2021, 10 settembre 2021, 11 ottobre 2021, 10 novembre 2021, 10 dicembre 2021, 10 gennaio 2022, 10 febbraio 2022, 10 marzo 2022, 8 aprile 2022, 10 maggio 2022, 10 giugno 2022, 11 luglio 2022, 10 agosto 2022, 12 settembre 2022, 10 ottobre 2022.
La data del 10 ottobre 2022 corrisponde anche alla data di osservazione finale del certificato. In questo prodotto è presente anche l’opzione per il richiamo automatico in tutte le date di osservazione.
Prezzi di osservazione iniziale – Certificato ISIN DE000VQ6PYB7
Le azioni di Baidu, Pinduoduo, Tesla e Nio sono i sottostanti di questo certificato.
Tesla e Nio sono due colossi nel settore delle auto elettriche, mentre Baidu è il principale motore di ricerca asiatico. Pinduoduo è una piattaforma per il commercio di prodotti agricoli nel mondo cinese.
I prezzi di osservazione iniziale sono pari a 223,86 dollari per Baidu, 38,83 dollari per Nio, 150,22 dollari per Pinduoduo e 683,96 dollari per le azioni di Tesla.
La barriera capitale, posizionate al 65% di questi valori, è pertanto pari a 145,51 dollari per le azioni di Baidu, 25,24 dollari per Nio, 91,14 dollari per le azioni Pinduoduo e 444,57 per Tesla.
Effetto quanto
I sottostanti del certificato sono prezzati in dollari. Anche le azioni presenti nel certificato, infatti, sono seguite tramite il prezzo degli ADR quotati a Wall Street. L’investitore, però, non è soggetto al rischio di cambio grazie alla presenza dell’effetto quanto. Il prodotto, infatti, è quotato in euro ed ha un valore nominale di 100 euro.
Barriera discreta e cedole fisse garantite
In questo prodotto derivato strutturato da Vontobel con cedole fisse garantite la barriera è osservata soltanto a scadenza. Parliamo quindi di una barriera discreta, ossia all’europea. Pertanto, se uno o più sottostanti dovessero temporaneamente scendere sotto le rispettive barriere nulla sarebbe definitivamente compromesso. L’unico valore considerato per il rimborso finale è quello osservato a scadenza. Il valore di rimborso sarebbe inferiore a 65 soltanto se a scadenza uno o più sottostanti si trovassero sotto le rispettive barriere. Questo non inciderebbe in alcun modo sulle cedole garantite dal certificato, pagate indipendentemente dall’andamento dei sottostanti (salvo richiamo anticipato del prodotto).
Caratteristiche del certificato ISIN DE000VQ6PYB7
Codice ISIN DE000VQ6PYB7
Emittente: Vontobel
Sottostanti: Baidu, Pinduoduo Inc, NIO e Tesla
Cedole fisse: 1,81% mensile
Barriera cedolare: non presente, certificato con cedole fisse garantite
Barriera capitale: 65%
Effetto memoria: sì
Effetto quanto: sì
Valore nominale: 100 euro
Durata del certificato: 18 mesi.
