Unicredit Bank ha presentato una nuova serie di certificati con Maxicedola. Decisamente interessanti le caratteristiche dell’emissione, con maxicedole condizionate fra il 10% ed il 15%, seguite da cedole incondizionate, ossia garantite, su base trimestrale.
Da notare ancora l’autocall, con soglie di attivazione discendente. I certificates possono scadere anticipatamente già da giugno 2024, con autocall dapprima fissato al 100% e successivamente discendente del 5% ogni due date di valutazione (fino ad arrivare all’80%).
Fra le caratteristiche comuni di tutti i certificates troviamo la soglia del 60%, valida come barriera cedolare per il maxicoupon ed anche come barriera capitale. La barriera in questi certificates è discreta, pertanto con osservazione soltanto alla scadenza.
Certificati Maxicedola tematici
I certificati sono scritti su panieri tematici, offrendo molteplici opportunità di investimento. Per esempio, il certificato ISIN DE000HC86DQ5 paga una maxicedola condizionata del 15%, seguita da coupon garantiti dell’1,60% ed i sottostanti sono tre titoli del settore automotive (le azioni di Ford, Stellantis e Tesla).
Sono numerosi i certificates che puntano su azioni del FTSE Mib, come il certificato che ha per sottostanti le azioni di Assicurazioni Generali, Eni, Intesa Sanpaolo e STM (ISIN DE000HC86DP7). Anche in questo caso la barriera è posta al 60%, un maxi-premio del 10% e premi incondizionati successivi trimestrali dello 1,65%. Focus anche sul comparto dei semiconduttori e microchip, con il certificato che ha per sottostanti le azioni di AMD, Nvidia e STMicroelectronics (DE000HC86DH4).
Investire sul settore bancario
Non poteva mancare un maxicedola sul settore bancario, con premio nel novembre 2023 condizionato del 15%. Il certificato ISIN DE000HC86DK8 ha infatti per sottostanti le azioni di Banco BPM, BNP Paribas, Deutsche Bank e Intesa Sanpaolo. Barriere sempre al 60% (tranne per i premi successivi alla maxicedola, che sono garantiti e pari all’1% su base trimestrale).
Altre caratteristiche dei certificati Maxicedola
Da notare come anche investendo su sottostanti denominati in altra valuta (come le azioni americane, quotate in dollari) l’investitore non è soggetto al rischio di cambio. E’ infatti presente l’effetto quanto, che sterilizza il rischio di cambio. Tutti i certificates hanno valore nominale pari a 100 euro. Anche le cedole sono pagate in euro.
Compensazione minusvalenze
Vediamo l’aspetto fiscale dei certificati di investimento con maxicedola. La tassazione nei certificates è al 26% ma è possibile compensare precedenti minusvalenze sia con la maxicedola che con i successivi premi incondizionati, così come in caso di vendita del certificato sopra la pari. Questo grazie all’efficienza fiscale dei certificates, che generano “redditi diversi”. Un elemento decisamente utile, soprattutto quando si parla di certificati con maxicedola.
Scheda dei certificati Maxicedola di Unicredit 2023
| ISIN | Sottostante | Strike | Barriera | Maxi Premio Condizionato | Premio Trimestrale incondizionato |
| DE000HC86DQ5 | FORD | 13,93 USD | 8,358 USD (60%) | 15% | 1,60% |
| STELLANTIS | 16,51 EUR | 9,906 EUR (60%) | |||
| TESLA | 260,02 USD | 156,012 USD (60%) | |||
| DE000HC86DJ0 | Porsche AG | 111,2 EUR | 66,72 EUR (60%) | 15% | 1,55% |
| FERRARI | 286,7 EUR | 172,02 EUR (60%) | |||
| STELLANTIS | 16,51 EUR | 9,906 EUR (60%) | |||
| TESLA | 260,02 USD | 156,012 USD (60%) | |||
| DE000HC86DF8 | CISCO SYSTEMS | 52,63 USD | 31,578 USD (60%) | 15% | 1,45% |
| META PLATFORMS | 294,26 USD | 176,556 USD (60%) | |||
| NVIDIA | 443,09 USD | 265,854 USD (60%) | |||
| VOLKSWAGEN PRIV. | 124,92 EUR | 74,952 EUR (60%) | |||
| DE000HC86DM4 | DIASORIN | 93,38 EUR | 56,028 EUR (60%) | 15% | 1,30% |
| ENI | 13,64 EUR | 8,184 EUR (60%) | |||
| INTESA SANPAOLO | 2,531 EUR | 1,5186 EUR (60%) | |||
| STELLANTIS | 16,51 EUR | 9,906 EUR (60%) | |||
| DE000HC86DN2 | SAIPEM | 1,466 EUR | 0,8796 EUR (60%) | 15% | 1,25% |
| STELLANTIS | 16,51 EUR | 9,906 EUR (60%) | |||
| STMICROELECTRONICS | 45,73 EUR | 27,438 EUR (60%) | |||
| DE000HC86DD3 | BANCO BPM | 4,437 EUR | 2,6622 EUR (60%) | 15% | 1,15% |
| STMICROELECTRONICS | 45,73 EUR | 27,438 EUR (60%) | |||
| TENARIS | 14,845 EUR | 8,907 EUR (60%) | |||
| DE000HC86DG6 | BANCO BPM | 4,437 EUR | 2,6622 EUR (60%) | 15% | 1,15% |
| ENEL | 6,336 EUR | 3,8016 EUR (60%) | |||
| ENI | 13,64 EUR | 8,184 EUR (60%) | |||
| STELLANTIS | 16,51 EUR | 9,906 EUR (60%) | |||
| DE000HC86DH4 | AMD | 110,95 USD | 66,57 USD (60%) | 15% | 1,00% |
| INTEL | 34,02 USD | 20,412 USD (60%) | |||
| STMICROELECTRONICS | 45,73 EUR | 27,438 EUR (60%) | |||
| DE000HC86DK8 | BANCO BPM | 4,437 EUR | 2,6622 EUR (60%) | 15% | 1,00% |
| BNP PARIBAS | 58,01 EUR | 34,806 EUR (60%) | |||
| DEUTSCHE BANK | 10,198 EUR | 6,1188 EUR (60%) | |||
| INTESA SANPAOLO | 2,531 EUR | 1,5186 EUR (60%) | |||
| DE000HC86DL6 | ALPHABET C – GOOGLE | 120,31 USD | 72,186 USD (60%) | 15% | 0,95% |
| AMAZON.COM | 130 USD | 78 USD (60%) | |||
| META PLATFORMS | 294,26 USD | 176,556 USD (60%) | |||
| NETFLIX | 427,5 USD | 256,5 USD (60%) | |||
| DE000HC86DP7 | GENERALI | 19,09 EUR | 11,454 EUR (60%) | 10% | 1,65% |
| ENI | 13,64 EUR | 8,184 EUR (60%) | |||
| INTESA SANPAOLO | 2,531 EUR | 1,5186 EUR (60%) | |||
| STMICROELECTRONICS | 45,73 EUR | 27,438 EUR (60%) | |||
| DE000HC86DE1 | GENERALI | 19,09 EUR | 11,454 EUR (60%) | 10% | 1,35% |
| ENEL | 6,336 EUR | 3,8016 EUR (60%) | |||
| ENI | 13,64 EUR | 8,184 EUR (60%) | |||
| INTESA SANPAOLO | 2,531 EUR | 1,5186 EUR (60%) | |||
| DE000HC86DR3 | RICHEMONT | 139 CHF | 83,4 CHF (60%) | 10% | 1,10% |
| FERRARI | 286,7 EUR | 172,02 EUR (60%) | |||
| LVMH | 867,9 EUR | 520,74 EUR (60%) | |||
| TOD’S | 41,62 EUR | 24,972 EUR (60%) |
Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo consulenza o sollecito all’investimento in borsa. I certificati sono prodotti finanziari complessi ed il capitale è a rischio.
