Analisi su alcuni certificates top bonus di Unicredit acquistabili su Borsa Italiana. Barriera discreta osservata soltanto a scadenza e possibili rendimenti bonus a scadenza.
Certificates Top Bonus di Unicredit
I certificati top bonus sono caratterizzati dalla possibilità di incassare un premio a scadenza in aggiunta al rimborso del valore nominale. Affinché ciò avvenga è necessario che il sottostante, che può essere un’azione, ma anche un indice azionario, si trovi al di sopra di una barriera prefissata alla nascita del prodotto.
La differenza sostanziale con i certificates bonus cap è legata alla barriera, che nei certificati top bonus è osservata soltanto a scadenza. Si tratta quindi di barriere europee.
Unicredit è tradizionalmente molto attiva in questo genere di certificates, con un ampio ventaglio di emissioni di certificati top bonus. Ne abbiamo analizzati tre di seguito.
Un certificate top bonus sul FTSE MIB
Dai minimi della primavera 2020 l’indice FTSE Mib ha quasi raddoppiato il suo valore. Dopo i massimi oltre quota 27.500 di metà novembre è arrivata una rapida correzione, che ha spinto il listino di Piazza Affari sotto i 26.000 punti. Nonostante ciò, la view di medio termine di gran parte degli analisti resta ancora positiva. Non paiono infatti esserci i presupposti per particolari crolli.
In quest’ottica segnaliamo il certificato con codice ISIN DE000HB07GT0, che ha una barriera a 20.589 punti, a fronte di un bonus del 13,5%.
Il rendimento potenziale di questo certificato, che attualmente si compra in area 101, è pari al 6% annuo. Come detto ricordiamo che la barriera viene osservata soltanto a scadenza e non durante l’intera vita del prodotto. Perché il certificato rimborsi 113,5 sarebbe dunque sufficiente che il 14 dicembre 2023 il FTSE Mib si trovasse sopra la barriera.
Caratteristiche del certificato top bonus sul FTSE Mib
- Codice ISIN: DE000HB07GT0
- Emittente: Unicredit Bank
- Valore nominale: 100 euro
- Bonus: 13,5 euro
- Tipologia di barriera: europea, con osservazione soltanto a scadenza
- Valore di osservazione iniziale (strike del certificato): 25.736 punti
- barriera: 20.589 punti
- scadenza: 14 dicembre 2023.
Investire sulle banche europee con i certificati top bonus
Il settore bancario europeo ha mostrato interessanti segnali di ripresa nell’ultimo anno. Anche la prospettiva di un avvicinarsi del primo rialzo dei tassi non pare toccare eccessivamente il settore che, anzi, potrebbe ampliare i margini operativi. Fra i prodotti per chi volesse puntare sul tema segnaliamo un certificato di Unicredit legato all’EURO STOXX Bank.
Si tratta del certificato DE000HB07GS2, un Top Bonus su EURO STOXX® Banks (unicredit.it), che offre un bonus potenziale del 21%.
Al momento la barriera dista circa diciotto punti percentuali, a fronte di un rendimento potenziale del 23%, pari ad oltre l’11% annuo.
Anche in questo caso, trattandosi di un certificato top bonus, la barriera verrà osservata soltanto a scadenza. In altre parole, eventuali temporanee discese sotto tale valore non inficerebbero la performance del certificato a patto che a scadenza il prodotto si trovi sopra barriera.
Operativamente lo strike iniziale è fissato a 100,28 punti, con una barriera all’80% di questi valori (80,22). Il codice ISIN di questo certificato top bonus sul settore bancario è DE000HB07GS2.
Caratteristiche del certificato top bonus sulle banche europee
- Codice DE000HB07GS2
- Emittente: Unicredit Bank
- Valore nominale: 100 euro
- Bonus: 21 euro
- Tipologia di barriera: europea, con osservazione soltanto a scadenza
- Valore di osservazione iniziale: 100,28
- barriera: 98,22
- scadenza: 14 dicembre 2023
