Con pair trading si intende l’apertura di posizioni di segno opposto su asset correlati, come oro e argento, o due azioni di titoli collegati: Banca Intesa e Unicredit, Coca Cola e Pepsi.

In sostanza questa strategia cerca di trarre vantaggio dalla temporanea deviazione delle serie storiche dei prezzi di un asset (azioni, indici e materie prime) da un equilibrio di lungo periodo a cui questi tendono. Per arbitraggio statistico (o pair trading) si intende una strategia d’investimento che prevede la possibilità di ottenere un guadagno da una situazione di inefficienza di mercato nel fare il prezzo di determinati strumenti finanziari.

La strategia

Ma in cosa consiste lo spread trading? Questa tecnica consente agli operatori di trarre profitto praticamente da qualsiasi condizione di mercato, sia che si tratti di una tendenza al rialzo, al ribasso o di un movimento laterale. Negli ultimi anni, diversi hedge fund hanno utilizzato diversi modi per implementare con successo questa strategia di trading. Le tecniche più ampiamente utilizzate (correlazione, distanza, stocastico, residuo differenziale stocastico e cointegrazione) utilizzano metodologie e strumenti statistici per determinare i due elementi chiave della strategia: la selezione delle coppie e la correlazione a lungo termine tra di loro.

Sostanzialmente si cerca di capire quale dei due asset sia sopravvalutato rispetto all’altro con cui è correlato.

La correlazione

Facciamo un esempio facile per far capire meglio. Il classico esempio di trading di coppia è con le azioni Coca-Cola e Pepsi. Se le azioni della Coca-Cola salissero molto, mentre la Pepsi rimanesse invariata, potresti aprire una posizione short su Coca Cola acquistando contestualmente le azioni di Pepsi. Stessa cosa con la coppia le azioni Ford e GM che sono generalmente correlate (vedi grafico); se per un periodo vanno ciascuna in direzioni diverse, allora vado long sul titolo debole e short sul titolo forte. In seguito quando la deviazione standard supera certi livelli ho una discreta probabilità che entrambe le azioni ritornino alla media (resta da vedere l’arco temporale entro cui ciò potrebbe capitare). Da notare come ciò non sia garantito, soprattutto se una delle due aziende avesse problemi strutturali.

Perché si verifica questa divergenza che favorisce lo spread trading? Alcune delle ragioni di questa divergenza a breve termine nei prezzi relativi potrebbero dipendere da un gran numero di azioni acquistate da un singolo investitore; oppure differenze nei livelli di attenzione degli investitori riguardo a una coppia specifica o a più coppie rispetto a un’altra.

La storia del Pair trading

Le origini del pair trading risalgono agli anni ’80, dove fu per la prima volta elaborato ed eseguito da un team di matematici, fisici ed informatici, guidato dall’analista quantitativo Nunzio Tartaglia della Morgan Stanley, con l’obiettivo di trovare opportunità di arbitraggio nel mercato dell’equity.

La strategia del pair trading consiste nell’identificare due asset che hanno mostrato una correlazione positiva nel tempo e il cui rapporto presenta un’anomalia in un particolare momento. Una volta identificati, si inizia a negoziare quegli asset supponendo che la correlazione e i prezzi torneranno nella media. Non è certo facile perché la de-correlazione può durare una ora, un giorno, una settimana.

Come costruire una strategia di pair trading?

Vediamo passo dopo passo come creare una strategia di trading di coppia.

• Identificare due asset storicamente correlati: Il modo più semplice per individuare due asset positivamente correlati è scegliere titoli che appartengono alla stessa industria o settore. Discorso medesimo per due materie prime correlate, come WTI e Brent oppure oro e argento.
• Aspettare che la correlazione e i prezzi divergano da ciò che si osserva normalmente.
• Vendere l’asset che appare sopravvalutato rispetto ai dati storici e comprare quello che appare svalutato.
• Le posizioni dovrebbero essere chiuse quando i prezzi e la correlazione tra gli asset tornano nella norma.

È importante notare che, nonostante la strategia del pair trading possa aiutare a mitigare alcuni rischi, non garantisce il successo e comporta comunque dei rischi, con possibilità quindi di generare minusvalenze se la divergenza fra i due asset perdurasse o dovesse acuirsi. Pertanto, è sempre consigliabile fare la propria ricerca e considerare attentamente i propri obiettivi di investimento e il proprio profilo Rischio – Rendimento prima di iniziare a fare trading.

Come funziona il coefficiente di correlazione tra due asset class?

Il coefficiente di correlazione è un indicatore statistico che misura l’intensità con cui due asset si muovono insieme sul mercato. Il suo valore può variare tra -1 e +1. Quando il coefficiente è pari a 1, la coppia di asset è perfettamente correlata. Questo significa che le attività si muovono nella stessa direzione, cioè se uno asset sale, anche l’altro sale, e viceversa.

Quando il coefficiente è pari a -1, la coppia di asset è perfettamente de-correlata. Questo significa che le attività si muovono in direzione opposta, cioè se un asset sale, l’altro scende, e viceversa.
Un coefficiente pari a 0 indica che non vi è alcuna relazione tra le performance dei due asset. Quindi, il coefficiente di correlazione è uno strumento utile per capire come due asset si muovono l’uno rispetto all’altro, e questo può anche aiutare a diversificare il portafoglio di investimenti.

Quali sono le coppie di valute storicamente correlate, adatte al pair trading?

Nel mercato Forex, ci sono diverse coppie di valute che tendono ad essere storicamente correlate. Queste correlazioni possono essere positive (entrambe le valute si muovono nella stessa direzione) o negative (le valute si muovono in direzioni opposte). Ecco alcuni esempi:
EUR/USD e GBP/USD sono certamente le due coppie di valute più correlate positivamente a causa del loro rapporto con il dollaro. Quando l’EUR/USD sale, di solito anche il GBP/USD sale e viceversa.
AUD/USD e NZD/USD. Anche queste due coppie di valute tendono ad avere una forte correlazione positiva. Entrambe le economie sono fortemente influenzate dai prezzi delle materie prime, quindi i movimenti dei prezzi tendono ad essere simili.
EUR/USD e USD/CHF. Sono coppie di valute con una forte correlazione negativa. Quando l’EUR/USD sale, di solito il USD/CHF scende e viceversa.

Ricorda, tuttavia, che le correlazioni possono cambiare improvvisamente per alcuni giorni o periodi a causa di vari fattori economici e di mercato. Pertanto, è importante monitorare regolarmente le correlazioni se si prevede di utilizzare strategie di pair trading. Alcuni broker per favorire questa strategia offrono gratuitamente nella propria piattaforma le tavole di correlazione di un gran numero di coppie dalle quali si possono dedurre scostamenti e occasioni operative.

La cointegrazione

La cointegrazione nel pair trading è un concetto statistico utilizzato per verificare se esiste una relazione a lungo termine tra due serie storiche di prezzi. Per trovare e provare l’esistenza della relazione esistono vari test statistici: come il test di Engle-Granger e il test di Johansen, che possono essere utilizzati per verificare la cointegrazione tra due serie di prezzi. Un tema statistico ed econometrico questo che qui non possiamo trattare. Tuttavia per chi volesse approfondire la cointegrazione nel pair trading ci sono un libro e due tesi della Luiss:

• “Cointegration for Pair Trading” di Antonio Acheri e Claudio Gallo
• “Cattedra di Econometria per la Finanza PAIR TRADING: una strategia di arbitraggio statistico sul mercato delle crypto valute“.
• “Strumenti econometrici applicati a scelte di investimento“.

Un esempio di Pair Trading su queste coppie di valute.

Ecco un esempio pratico di come potrebbe funzionare un’operazione di pair trading sulle coppie di valute EUR/USD e GBP/USD, che tendono ad avere una forte correlazione positiva.

Identificazione delle coppie di valute. Dopo aver esaminato i dati storici, noti che EUR/USD e GBP/USD tendono a muoversi insieme.
Osservazione della divergenza. In un particolare giorno, noti che l’EUR/USD è salito, mentre il GBP/USD è rimasto stabile. Questo è insolito dato che statisticamente tendono a muoversi con una maggiore correlazione.
Apertura delle posizioni. Decidi di aprire una posizione lunga (compra) sul cambio GBP/USD, aspettandoti che salga per tornare in linea con l’EUR/USD. Allo stesso tempo, apri una posizione corta (vendi) sull’EUR/USD, aspettandoti che scenda per tornare in linea con il GBP/USD.
Chiusura delle posizioni: Dopo qualche tempo, noti che il GBP/USD è salito e l’EUR/USD è sceso, tornando alla loro correlazione normale. A questo punto, chiudi entrambe le posizioni, realizzando un profitto. In alternativa, se lo spread diverge in misura eccessiva, che è impostato di default a 2 std, incorriamo in uno stop loss. Alcuni trader usano il rapporto P/E o altri fondamentali per calcolare la divergenza.

Impostiamo in ogni caso lo stop loss per evitare che shock esterni causino perdite ingenti. Infatti questa tecnica, anche se neutrale, non garantisce alcuna certezza di ottenere profitti. Prendiamo per esempio il caso imprevedibile del voto della Brexit, quando la sterlina perse notevolmente terreno contro tutte le altre valute.

Quali indicatori si usano, metto stop loss e target price?

Nel pair trading, gli indicatori più comunemente utilizzati sono quelli che misurano la correlazione tra due asset. Alcuni esempi di questi indicatori sono indicatori di:
Volatilità: forniscono indicazioni sulla volatilità di un asset, ossia la valenza delle oscillazioni al rialzo ed al ribasso.
Tendenza: si basano essenzialmente sullo studio dei dati storici e danno possibili indicazioni sulla base della ciclicità degli eventi.
Volume: mostrando i volume di scambio, mostrano così le dinamiche del sentiment de mercato.
Momentum: questi indicatori si basano sullo studio accurato della velocità e della forza del trend, dando possibili indicazioni su come potrebbe evolversi la situazione.

Stop loss e target price

Per quanto riguarda lo stop loss e il target price, questi sono strumenti essenziali per la gestione del rischio nel trading. Lo stop loss è un ordine di trading che ha lo scopo di bloccare le perdite in caso di improvviso calo del prezzo di un’attività. Il target price, invece, è un ordine con il quale si va a chiudere una operazione in profitto, nel momento in cui ha raggiunto un determinato livello di prezzo, deciso in precedenza.
Nel contesto del pair trading, lo stop loss e il target price possono essere utilizzati per gestire il rischio associato a ciascuna posizione aperta.

Ad esempio, potresti impostare uno stop loss per limitare le perdite nel caso in cui l’asset che hai venduto inizi a salire di prezzo, o nel caso in cui l’asset che hai comprato inizi a scendere di prezzo. Allo stesso modo, potresti impostare un target price per prendere profitto quando l’asset che hai venduto scende al prezzo desiderato, o quando l’asset che hai comprato sale al prezzo desiderato.

Quanta leva e quale time frame è consigliato usare?

La scelta della leva finanziaria e del time frame dipende da vari fattori, tra cui la tua tolleranza al rischio, la tua strategia di trading e il tempo che puoi dedicare al trading. Per quanto riguarda la leva, non esiste una leva “consigliata” per il pair trading, poiché dipende molto dal tuo profilo di rischio e dalla tua strategia di trading.

Tuttavia, è importante ricordare che una leva più alta può aumentare sia i potenziali profitti che le potenziali perdite1. Pertanto, è fondamentale gestire attentamente il rischio quando si utilizza la leva finanziaria. Per quanto riguarda il time frame, gli intervalli di tempo più usati sono quelli a 15 minuti e a 30 minuti.

Tuttavia, la scelta del time frame dipende anche dal tipo di trader che sei. Ad esempio, se sei uno scalper e fai operazioni molto molto veloci, potresti preferire un time frame più breve, come 1 minuto o 5 minuti. Se invece sei un day trader che tiene aperte le posizioni per non più di qualche ora, potresti preferire un time frame di 30 minuti o 1 ora.

Strategie e modelli

Il metodo della distanza si basa sull’idea che la distanza tra i prezzi di due asset correlati dovrebbe rimanere costante nel tempo. Se la distanza aumenta o diminuisce significativamente, ci si aspetta che ritorni alla media. Come si procede? Nel “Metodo della Distanza”, si analizza la differenza dei prezzi normalizzati di tutte le combinazioni di titoli durante il periodo di formazione. Poi si selezionano una ventina di coppie che presentano la somma minima degli spread quadrati durante il periodo di formazione. Inoltre, si annota la loro deviazione standard.

Se lo spread di questi pair si discosta di due o più deviazioni standard calcolate nel periodo di formazione, si apre una posizione lunga e corta sulla coppia, in base alla direzione in cui la coppia si discosta.

Se la deviazione standard ritorna poi a zero, le posizioni vengono chiuse. In ogni caso considera che gli spread con volatilità più bassa avranno deviazioni standard più ridotte; quindi è più facile aprire posizioni su queste coppie, ma potrebbero chiudersi in perdita; non bisogna dimenticare che ci sono anche i costi delle transazioni.

I Modelli

Il modello stocastico; oscillatore stocastico, è un indicatore di momentum che analizza la forza e la velocità di un trend in atto nel grafico di uno strumento finanziario. L’indicatore stocastico è formato da due linee continue che oscillano tra valori compresi tra 0 e 100. Se il prezzo di chiusura corrente è vicino al prezzo più basso del periodo in questione, l’indicatore stocastico sarà vicino allo 0%. Se invece di avvicinarsi al prezzo basso, si avvicina al prezzo più alto, l’indicatore sarà più vicino al 100%.
Momentum Trading: questa strategia prevede l’acquisto di un titolo che si muove in una direzione e la vendita di un titolo correlato che si muove nella direzione opposta.
Arbitrage Trading: consiste nel trarre vantaggio dalle discrepanze di prezzo tra due titoli correlati.
Mean Reversion: si basa sull’idea che i prezzi degli asset e i loro rendimenti tendono a ritornare alla media nel tempo.
Cointegration: viene utilizzata per determinare se esiste una relazione a lungo termine tra due serie temporali.
Beta Trading: si basa sulla variabile Beta, che misura la sensibilità dei rendimenti di un asset rispetto ai rendimenti del mercato nel suo complesso.

Pair trading: altri fattori da considerare

Ci sono vari fattori che possono influenzare il successo del pair trading:
Correlazione tra gli asset: La correlazione tra i due asset selezionati è fondamentale per il successo del pair trading. Se la correlazione tra i due asset cambia nel tempo, ciò può influenzare l’efficacia della strategia.
Eventi macroeconomici: Gli eventi macroeconomici, come i cambiamenti nei tassi di interesse, l’inflazione, il debito pubblico, la bilancia commerciale e la fiducia degli investitori, possono influenzare il movimento dei prezzi nel Forex e nei mercati azionari3.
Fattori specifici dell’industria o del settore: Lo stato di salute dell’economia di un intero paese, i settori che stanno performando bene in quell’economia, le notizie e la politica internazionale, e il livello di competitività di un particolare mercato possono influenzare il movimento dei prezzi di un asset.
Volatilità del mercato: La volatilità del mercato può influenzare il successo del Pair Trading. Se il mercato è molto volatile, ciò può portare a grandi oscillazioni nei prezzi degli asset, rendendo più difficile prevedere il comportamento futuro.
Tempismo: Il tempismo è un altro fattore chiave nel Pair Trading.
È importante identificare il momento giusto per entrare e uscire da una posizione per massimizzare i profitti e minimizzare le perdite.

Considerazioni su profitti e rendimenti

I profitti del trading di coppia sono potenzialmente maggiori nei mercati con più azioni idonee alla negoziazione; quindi si potrebbero escludere mercati meno liquidi (ad esempio i paesi con un numero inferiore alla media di azioni/titoli idonei alla negoziazione) dal loro ambito di potenziali coppie. 

Inoltre, le dimensioni del mercato azionario rispetto al PIL sono correlate positivamente con i profitti del Pair Trading, mentre la quota di mercato media del settore è correlata negativamente con i profitti, quindi anche i mercati di piccole dimensioni relative e i mercati dominati da pochi operatori possono essere eliminati.

Analizzando la distribuzione dei rendimenti, osserviamo due caratteristiche comuni alle strategie di ritorno alla media ovvero l’asimmetria positiva e l’eccesso di appiattimento degli estremi della distribuzione di dati. Ciò significa che tendono a verificarsi frequenti piccole perdite e pochi grandi guadagni. In ogni caso per il buon esito e del trading e per limitare i rischi, l’operazione long deve sempre sovra performare l’operazione short.

Quali sono i vantaggi del pair trading

Il pair trading presenta diversi vantaggi, non ultimo quello (almeno in teoria) di autofinanziarsi, poiché i rendimenti della vendita allo scoperto possono essere utilizzati per aprire la posizione lunga.

Neutralità rispetto al mercato. Il pair trading è una strategia di trading neutrale rispetto al mercato, ossia market neutral. Questa tecnica consente agli operatori di trarre profitto praticamente da qualsiasi condizione di mercato, sia che si tratti di una tendenza al rialzo, al ribasso o di un movimento laterale.

Riduzione del rischio. Il pair trading permette di evitare, o almeno di ridurre in gran parte, sia i rischi connessi ai movimenti dell’intero mercato, sia i rischi settoriali.

Adatto a investitori più lenti. Il pair trading può essere un’opzione interessante per gli investitori più lenti e più riflessivi, dato che presenta più movimenti rispetto al classico nervoso trading sui futures.

Pair trading di gruppo e su indici

Quando tutto un settore viene investito da novità potresti impostare un’operazione di gruppo aprendo posizioni lunghe per le società che ritieni avranno successo (con conseguente aumentando di quotazione delle loro azioni sottovalutate) o aprendo posizioni corte sulle società ritardatarie o più lente. Tra queste potrebbero esserci anche titoli importanti come Apple e Samsung contro Motorola e Nokia. Anche Google e Microsoft potrebbero essere inclusi in questa strategia di trading di coppie di azioni.

Non solo. Si può applicare una strategia di coppia agli indici. Se pensi che all’interno della Eurozona le prospettive economiche siano diverse da nazione a nazione, potresti effettuare operazioni di coppia su indici di borsa come DAX, CAC, IBEX, MIB, AEX o altri indici chiave. E così via in ogni settore possono arrivare variazioni di sovra performance relativa o volatilità; come il petrolio greggio rispetto al gas naturale o l’oro rispetto all’argento, come il petrolio greggio Usa (West Texas) rispetto al Regno Unito (Brent). Fino a fare pair trading su coppie di futures o forward.

Gli asset sui quali più frequentemente si impostano operazioni e strategie di pair trading sono nell’ordine:

• Azioni correlate: le azioni di due aziende nello stesso settore possono essere utilizzate per il pair trading: Apple e Microsoft.
• Indici di mercato: ad esempio, il Nasdaq 100 (ETF QQQQ) e l’S&P 500 (ETF SPY) sono due indici che generalmente si muovono insieme.
• Criptovalute: per esempio, BTC/ETH, LTC/BTC, BTC/USDT sono gli asset crypto-fiat più usati.

Quali libri parlano di pair trading?

Ecco alcuni libri che parlano di pair trading:
“Pairs Trading: Quantitative Methods and Analysis” di Ganapathy Vidyamurthy. Un libro-guida completa al pair trading, con un focus particolare sui metodi quantitativi.
“Trading Pairs: Capturing Profits and Hedging Risk with Statistical Arbitrage Strategies” di Mark Whistler. Offre una panoramica delle strategie di arbitraggio statistico utilizzate nel Pair Trading.
“Pairs Trading: A Bayesian Example” di David Ardia e Kris Boudt. Propone un esempio di come utilizzare i metodi bayesiani nel Pair Trading.
“Optimal Pairs Trading: A Stochastic Control Approach” di Ren Liu e Johannes Muhle-Karbe. Qui l’autore esplora l’approccio del controllo stocastico al Pair Trading

Sì, ci sono alcuni libri di finanza in italiano che parlano di pair trading. Ecco alcuni titoli:
“Trading operativo sul Forex. Le strategie vincenti per guadagnare sul mercato dei cambi” di Giacomo Probo. Questo libro offre una panoramica completa del Forex trading e include una sezione sul pair trading.
“Trading meccanico: Strategie e tecniche non convenzionali su Azioni, Opzioni, Future, Forex” di Luca Giusti. Questo libro presenta diverse strategie di trading, tra cui il pair trading.
“Trading System vincenti: Le strategie operative utilizzate dagli investitori professionali” di Enrico Malverti. Questo libro esplora diverse strategie di trading utilizzate dagli investitori professionali, tra cui il Pair Trading.

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Una nota finale – come detto già nel testo, ricordiamo che il pair trading riduce il rischio, ma non lo elimina completamente. Anche con queste tecniche è quindi possibile incorrere in perdite con gli investimenti. Questo articolo non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento o consulenza finanziaria.

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Il trading online è diventato un’attività sempre più popolare, permettendo a chiunque abbia un’adeguata preparazione e capitale di investire e – potenzialmente – guadagnare denaro attraverso la compravendita di asset finanziari tramite internet.

Tuttavia, per avere successo nel trading online, è fondamentale comprendere i suoi fondamenti e sviluppare una serie di strategie efficaci. Non mancano infatti anche i rischi connessi al trading e al mondo degli investimenti finanziari. Il capitale è sempre a rischio e le scelte dell’investitore sono spesso complesse. In questo articolo, esploreremo le migliori strategie per il successo nel trading online. Vediamo prima cosa si intende per strategia.

Cosa è una strategia di trading?

Sulla base dei segnali generati da strumenti sia tecnici che fondamentali, per esempio indicatori, oscillatori, dati macroeconomici, correlazioni di asset ed altri, la strategia di trading genera delle operazioni di acquisto (long) o posizioni in vendita (corte). Le strategie e le combinazioni di trading nel mercato azionario come in quello valutario sono centinaia; per trovare quella più efficace e remunerativa bisogna quindi testarne molte e soprattutto applicarle correttamente.

Comprensione dei fondamenti del trading online

Prima di iniziare a fare trading online, è essenziale comprendere i suoi fondamenti. Questo significa avere una conoscenza approfondita dei mercati finanziari, delle diverse tipologie di asset e degli strumenti di trading disponibili. È fondamentale essere consapevoli dei rischi associati al trading online e di come gestirli in modo adeguato. Inoltre, è importante familiarizzarsi con i concetti di analisi tecnica e fondamentale, che sono strumenti essenziali per prendere decisioni di trading informate.

L’importanza di un sistema di trading

Un sistema di trading è una serie di regole che definiscono quando entrare e quando uscire da un trade. Avere un sistema di trading ben definito è fondamentale per il successo nel trading online. Questo aiuta a evitare decisioni impulsive basate sulle emozioni e a garantire una gestione disciplinata del denaro.

Un sistema di trading efficace dovrebbe includere criteri chiari per l’apertura e la chiusura di posizioni, nonché regole per il posizionamento di stop loss e take profit. Seguendo un sistema di trading solido, è possibile ridurre i rischi e aumentare le probabilità di successo nel trading online.

Indicatori chiave per il successo nel trading online

Gli indicatori sono strumenti tecnici che aiutano a identificare trend, pattern e segnali di trading sul mercato. Utilizzare gli indicatori corretti può fare la differenza tra un trade di successo e uno fallimentare. Alcuni degli indicatori più comuni utilizzati nel trading online includono le medie mobili, l’indice di forza relativa (RSI) e le bande di Bollinger. È importante studiare e comprendere come utilizzare correttamente questi indicatori per prendere decisioni di trading informate e aumentare le probabilità di successo.

Le migliori strategie per il successo nel trading online

Quali sono le migliori strategie di trading? Non esiste una risposta univoca, ma presentiamo seppur molto brevemente alcune strategie di trading.

1. Strategia di trend following: questa strategia si basa sull’identificazione di trend nel mercato e sulla presa di posizioni in base a tali trend. Si tratta di seguire la direzione prevalente del mercato e di aprire posizioni in conformità con essa.
2. Strategia di breakout: questa strategia si basa sull’identificazione di livelli di supporto e resistenza chiave, e sulla presa di posizioni quando il prezzo rompe questi livelli. Si tratta di sfruttare i movimenti di prezzo che si verificano dopo una rottura di un livello significativo.
3. Strategia di media mobile: questa strategia si basa sull’utilizzo delle medie mobili per identificare trend e segnali di trading. Si tratta di prendere posizioni quando le medie mobili si incrociano o quando il prezzo si avvicina ad esse.
4. Strategia di ritracciamento: questa strategia si basa sull’identificazione di livelli di possibile ritracciamento dei prezzi di mercato, e sulla presa di posizioni quando il prezzo si avvicina a questi livelli. Si tratta di sfruttare i movimenti di prezzo che si verificano dopo un ritracciamento. Come regola generale vanno monitorati attentamente i livelli di ritracciamento del 33%, 50% e 66%. Il ritracciamento del 33% non inverte la tendenza in atto, quello del 50% rende il titolo neutro e quella del 66% inverte la tendenza del titolo. Quando si assiste ad un ri-tracciamento del 100% ed oltre del movimento precedente le implicazioni tecniche sono importantissime e preludono a forti movimenti.
5. Strategia di trading con i pattern di candele: questa strategia si basa sull’identificazione di pattern di candele che indicano inversioni di prezzo o continuità di trend. Si tratta di prendere posizioni in base a questi pattern, sfruttando le probabilità di successo che offrono. Ma quali sono questi pattern, queste formazioni, successioni di candele?

I Pattern di candele

I pattern di candele possono fornire agli operatori di mercato importanti segnali di inversione di prezzo o di continuità di trend. Ecco alcuni dei pattern di candele dell’analisi tecnica più comuni e come possono essere interpretati:

• Martello invertito (Inverted Hammer): Questo pattern si forma quando il prezzo di apertura, il prezzo di chiusura e il prezzo minimo di una candela sono simili, ma il prezzo massimo è significativamente più alto.
• Indica che i compratori stanno mettendo pressione sul mercato e potrebbe esserci una inversione di prezzo a seguito di un trend ribassista.
• Uomo appeso (Hanging man): Questa formazione tecnica è l’opposto del martello invertito e si forma quando il prezzo di apertura, il prezzo di chiusura e il prezzo massimo di una candela sono simili, ma il prezzo minimo è significativamente più basso.
• Indica che i venditori stanno mettendo pressione sul mercato e potrebbe esserci una inversione di prezzo a seguito di un trend rialzista.
• Stella del mattino (Morning star): è un pattern composto da tre candele e si forma durante un trend ribassista. La prima candela è una candela ribassista, la seconda è una piccola candela con un corpo che può essere rialzista o ribassista e la terza è una candela rialzista che si apre al di sopra del corpo della prima candela. Tende a indicarci una possibile inversione di prezzo a favore dei compratori.
• Stella del sera: è l’opposto della stella del mattino e si forma durante un trend rialzista. La prima candela è una candela rialzista, la seconda è una piccola candela con un corpo che può essere rialzista o ribassista e la terza è una candela ribassista che si apre al di sotto del corpo della prima candela. Indica una possibile inversione di prezzo a favore dei venditori.
• Engulfing pattern: si forma quando il corpo di una candela “engulfs” completamente il corpo della candela precedente. Un engulfing pattern rialzista indica una possibile inversione di prezzo a favore dei compratori, mentre un engulfing pattern ribassista indica una possibile inversione di prezzo a favore dei venditori.
• Candele Doji: sinonimo di incertezza si forma quando il prezzo di apertura e il prezzo di chiusura di una candela sono molto simili o uguali, creando un corpo molto piccolo o inesistente. Indica un’equilibrio tra compratori e venditori e può essere un segnale di indecisione di mercato o di inversione di prezzo.

È importante notare che i pattern di candele da soli potrebbero non essere sufficienti per prendere decisioni di trading. È consigliabile utilizzare i pattern di candele in combinazione con altri indicatori tecnici e analisi del contesto di mercato per confermare i segnali di inversione di prezzo o di continuità di trend.

Altre strategie di trading

Quali altre tecniche di investimento? Senz’altro sono molteplici. Qui presentiamo alcune strategie di trading in borsa.

1. Price Action: Questa strategia si basa sull’analisi dei movimenti dei prezzi e dei livelli di supporto e resistenza senza l’uso di indicatori. È considerata la migliore strategia di trading al mondo. Gli operatori utilizzano i grafici per identificare modelli di prezzo e prendere decisioni di trading. Di solito si una su dati giornalieri ma anche sul time frame di 4 ore. effecacia molto alta.
2. Oscillatore RSI: Questa strategia si basa sull’indicatore RSI (Relative Strength Index), che misura la forza e la velocità di un movimento dei prezzi. Gli operatori cercano segnali di ipercomprato e ipervenduto per prendere decisioni di trading. Molti usano lo StochRsi, una combinazione dei due indicatori oppure usano l’indicatore Williams. Gli esperti consigliano di impostare un time frame H1, mentre solo gli scalper saranno in grado di impostare anche un M15 o M30. Strategia per gli scalper.
3. Fibonacci: Questa strategia si basa sui livelli di ri-tracciamento di Fibonacci, che sono livelli di supporto e resistenza calcolati in base a una serie di numeri. Gli operatori utilizzano questi livelli per identificare punti di inversione potenziali e prendere decisioni di trading. Strategia per day trading.
4. Onde di Elliott: Questa strategia si basa sulla teoria delle onde di Elliott, che sostiene che i prezzi si muovono in modelli ripetitivi a causa della psicologia degli operatori. Gli operatori cercano di identificare queste onde e prendere decisioni di trading in base ad esse. Strategia per swing trader.
5. Bande di Bollinger: Questa strategia si basa sull’indicatore delle bande di Bollinger, che misura la volatilità di un asset. Gli operatori cercano di identificare periodi di bassa volatilità in cui i prezzi sono confinati tra le bande e prendono decisioni di trading in base a ciò. Strategia per swing trader.

Queste sono solo alcune delle molte strategie di trading disponibili. È importante testare e praticare queste strategie su un conto demo prima di utilizzarle con denaro reale

Implementare tecniche di gestione del rischio nel trading online

La gestione del rischio è essenziale per proteggere il proprio capitale e minimizzare le perdite nel trading online. Ciò significa impostare stop loss per limitare le perdite in caso di movimenti di prezzo avversi e impostare take profit per prendere profitto quando il prezzo raggiunge un obiettivo desiderato.

È anche importante diversificare il proprio portafoglio di trading, investendo in diversi asset e settori, al fine di ridurre il rischio complessivo. Inoltre, è fondamentale seguire una dimensione di posizione appropriata, evitando di investire troppo in un solo trade.

Scegliere la giusta piattaforma di trading online

La scelta della piattaforma di trading online è un fattore chiave per il successo nel trading online. È importante optare per una piattaforma affidabile, sicura e di facile utilizzo. La piattaforma dovrebbe offrire strumenti di analisi tecnica, grafici in tempo reale e una vasta gamma di asset negoziabili.

Inoltre, la piattaforma dovrebbe consentire l’esecuzione rapida degli ordini e fornire supporto clienti efficiente. Prima di scegliere una piattaforma di trading, è consigliabile fare una ricerca approfondita e confrontare le diverse opzioni disponibili.

Risorse per imparare e migliorare le competenze nel trading online

Il trading online è un’attività in continua evoluzione e per avere successo è fondamentale continuare ad apprendere e migliorare le proprie competenze. Esistono numerose risorse disponibili per imparare il trading online, come libri, corsi online, webinar e forum di trading. È consigliabile investire tempo ed energie nella formazione e nello studio dei mercati finanziari. Inoltre, è importante seguire trader esperti e imparare dalle loro strategie e esperienze. Il trading online richiede un impegno costante nel migliorare le proprie competenze e rimanere aggiornati sulle ultime tendenze di mercato.

Errori comuni da evitare nel trading online

Nel trading online, è facile cadere in trappole comuni che possono portare a perdite finanziarie significative. Alcuni degli errori più comuni da evitare includono la mancanza di un piano di trading, l’investimento di somme di denaro che non si può permettere di perdere, l’impulso di seguire consigli di trading senza fare una propria analisi. Inoltre a volte il trader ignora gli indicatori di rischio e ha aspettative irrealistiche sulle proprie performance di trading. Evitare questi errori richiede disciplina, pazienza e un approccio razionale al trading online. Come detto, il trading è per natura un’attività a rischio.

Come diventare un maestro del trading online

Il trading online può essere un’attività altamente redditizia, ma richiede una conoscenza approfondita dei fondamenti, l’applicazione di strategie efficaci e una gestione adeguata del rischio. Speriamo che questo articolo ti abbia fornito le informazioni di base necessarie per iniziare il tuo percorso nel trading online.

Ricorda di continuare ad apprendere e migliorare le tue competenze, e di fare sempre una ricerca approfondita prima di prendere decisioni di trading. Con la giusta formazione e pratica, puoi padroneggiare l’arte delle strategie di trading online e raggiungere il successo finanziario desiderato. La strada per diventare un maestro del trading online è lunga…

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Esplora i tipi di strumenti disponibili di trading basati sulla AI, dalle reti neurali agli algoritmi genetici, e scopri i potenziali vantaggi e rischi associati a queste strategie innovative. Fare trading AI ed investire in modo intelligente con raffinati sistemi di Intelligenza Artificiale applicati al Trading è oggi possibile (anche se non semplice); il trading algoritmico e le strategie di investimento basate sull’intelligenza artificiale sono sempre più alla portata di tutti. Qui infatti parliamo di trading basato sull’intelligenza artificiale per gli investitori al dettaglio.

Come usare l’intelligenza artificiale per il trading online non è più fantascienza. Negli ultimi anni, l’AI ed i robot per negoziare hanno rivoluzionato il mondo finanziario, offrendo agli investitori nuovi strumenti per negoziare i mercati finanziari complessi e prendere decisioni di trading più informate.

Come investire con l’intelligenza artificiale? Quali sono gli strumenti ed i software? Questa guida spiega il trading basato sull’intelligenza artificiale per gli investitori al dettaglio, come avere accesso a grandi quantità di dati; tutto ciò produce un grande potenziale per rendimenti più elevati. Non mancano ovviamente anche i rischi.

Guida al trading ed agli investimenti basati su AI

Facile da dirsi, ma come posso creare i robot del futuro per un trading automatico e redditizio? Molti trader vogliono battere il mercato con l’aiuto dell’intelligenza artificiale che ottimizza i propri sistemi. In questa guida, esploreremo il mondo del trading con l’AI, esaminando:

• Quali sono i sistemi di trading basati sull’AI e chi li produce
• Quali sono i vantaggi e gli svantaggi del trading con l’AI
• Esempi di strategie e sistemi intelligenti di successo
• Come iniziare con il trading con l’AI.

Modelli di Trading intelligente: il futuro

I sistemi di trading basati sull’AI utilizzano algoritmi complessi per analizzare grandi quantità di dati di mercato, identificare modelli e prendere decisioni di trading automatizzate. Questi sistemi possono utilizzare diverse tecniche e modelli di intelligenza artificiale, tra cui:

Apprendimento automatico: Gli algoritmi di apprendimento automatico imparano dai dati storici per identificare modelli e relazioni che possono essere utilizzati per prevedere i movimenti futuri del mercato.
Reti neurali: Le reti neurali artificiali sono ispirate al cervello umano e sono in grado di apprendere da grandi quantità di dati complessi. Possono essere utilizzate per identificare modelli non lineari nei dati di mercato che potrebbero essere difficili da individuare per gli esseri umani.
Intelligenza artificiale basata su regole: Questi sistemi utilizzano regole predefinite per prendere decisioni di trading. Le regole possono essere basate su indicatori tecnici, analisi fondamentale o altri fattori. Per valutare quanto il trading automatico sia un reale progresso nelle tecniche di trading vediamone i vantaggi e svantaggi.

Guida ai software di intelligenza artificiale

In generale quali sono i software di intelligenza artificiale disponibili al momento sul mercato che potrebbero servire per creare una propria AI utile per dialogare con il proprio pc? Ne elenchiamo brevemente alcuni qui; possono essere di aiuto a chi ha qualità di sviluppatore nell’organizzare la propria attività di investitore; mentre invece quelli specifici per i trader li trovate di seguito.

• Azure Machine Learning apprendimento automatico su prodotti e servizi Microsoft.
• Ai-one libreria di archivi, agent di costruzione e API per gli sviluppatori di software.
• Diffblue  piattaforma dedicata all’automazione del codice 
• TensorFlow  libreria di programmazione open source per il calcolo numerico che utilizza i diagrammi di flusso di dati.
• Amazon Web Services (AWS) tre nuovi strumenti di Intelligenza Artificiale per gli sviluppatori di software.
• Protege offre la possibilità di creare, trasferire, modificare e condividere applicazioni.
• MLlib libreria di machine learning fornita con Apache Spark, il sistema di elaborazione dati open source.

Vediamo ora quali sono le migliori aziende impegnate nella ricerca di sistemi intelligenti per il trading AI

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Live Trading

Dove trovare live trading gratuito e svolto da professionisti italiani? Sono iniziati in questi giorni i live trading di IG Italia, leader globale nel trading online da quasi 50 anni. Da 15 anni la società è presente in Italia e offre, oltre a una piattaforma online all’avanguardia e prodotti targati IG, anche corsi gratuiti di trading. Notevole l’offerta dei Certificati Turbo24 che permettono la negoziazione su valute, indici, azioni, materie prime e bitcoin in real time anche nelle ore serali e notturne.

In questo articolo cercheremo di dare maggiori dettagli sul nuovo appuntamento di live trading giornaliero.

Trading in tempo reale giornaliero

Il via alle danze è stato dato il 17 di aprile, con una prima sessione che potrete trovare anche sul canale Youtube dedicato. Uno degli aspetti positivi di questo appuntamento, infatti, è che tutte le sessioni sono registrate. Pertanto, oltre alla partecipazione gratuita, vi sarà anche la consultazione libera su Youtube delle puntate. Nessun problema dunque per chi perde il live trading, vi è la possibilità di rivederlo in differita.

L’appuntamento sarà giornaliero e inizierà alle 15:15, quindi poco prima dell’apertura dei mercati americani. L’agenda prevede una prima parte dedicata all’analisi del contesto macroeconomico. Questa prima introduzione sarà necessaria e propedeutica per affrontare la seconda parte, più tecnica.

Fatto il punto, infatti, sull’andamento dei mercati ad alto livello, seguirà una sessione di operatività di trading online in tempo reale. Qui, verranno individuati i trend più interessanti e le opportunità di trading più ghiotte. Il tutto, sempre supportati dalla gamma di prodotti IG e da un team di esperti.

Formazione al trading

Questo nuovo format di live trading di IG coinvolge numerosi professionisti del settore. Punta molto anche sull’educazione finanziaria dell’investitore e sulla formazione al trading online. In un contesto come quello italiano, ancora indietro sul tema dell’educazione economico-finanziaria, questa iniziativa è uno strumento in più.

Ed è lo stesso Fabio De Cillis, Head of Italy di IG, ad esprimersi in favore di questo importante aspetto. In occasione della presentazione del nuovo live trading, il manager di IG Italia, ha dichiarato che l’azienda crede nella formazione e che il progetto della IG Trading Room va letto proprio in quest’ottica. Secondo Fabio De Cillis, infatti, l’educazione finanziaria è da sempre uno dei pilastri di IG in Italia e aumentare la consapevolezza dell’investitore aiuta ad aumentare la trasparenza.

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Spectrum è un sistema multilaterale di negoziazione, quello che in inglese viene definito come MFT, ossia multilateral trading facilitiy. Spectrum è un mercato regolamentato ed è stato progettato per offrire liquidità in maniera trasparente ai trader privati.

Ha sede a Francoforte, in Germania ed è stato creato nell’ottobre 2019. Fra le caratteristiche di Spectrum troviamo il fatto di essere accessibile anche al di fuori dei tradizionali orari di negoziazione di borsa. Si tratta, infatti, di un exchange in grado di offrire la possibilità di accedere al trading 24/5. Come obiettivo si pone quello di diventare a livello europeo “the most trusted trading partner”, ossia il partner di fiducia per trader e investitori europei.

Spectrum e i Turbo24 certificates

Il broker IG ha scelto Spectrum come borsa per la negoziazione dei Turbo24 certificates. Si tratta di certificati a leva, che permettono al trader di investire sia al rialzo che al rialzo su tutti i principali strumenti finanziari di borsa. Infatti, con i Turbo24 certificates di IG è possibile fare trading su valute, materie prime, indici di borsa, azioni e criptovalute. L’investitore può scegliere il livello di leva da lui ritenuto più opportuno.

I Turbo24 certificates sono emessi da Raydius, che crea nuovi strumenti di trading ogni ora coprendo i principali mercati di borsa.

Approfondimenti sui Turbo24

Il prossimo 9 novembre è in programma un webinar con IG sui Turbo24 Certificates, clicca qui per iscriverti gratuitamente.

Per scoprire di più sui Turbo24 certificates ricordiamo i video realizzati da investire-certificati in collaborazione con il broker IG

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Analisi Algoritmica – Definizione

L’analisi algoritmica viene utilizzata per lo studio dei prezzi di borsa al fine di fornire spunti operativi al trader ed all’investitore. Si tratta di sistemi che prendono in esame vari strumenti finanziari ed utilizzano algoritmi, ossia formule matematiche, per analizzarli e prevedere l’andamento dei prezzi futuro.

Per poter studiare l’andamento dei mercati finanziari tramite analisi algoritmica si possono utilizzare alcuni oscillatori/indicatori tecnici.

L’analisi algoritmica serve all’investitore per:
– ottenere segnali operativi di entrata e di uscita dal mercato;
– segnalare eventuali situazioni di ipercomprato e di ipervenduto;
– misurare la pressione rialzista (la forza dei compratori) e la pressione ribassista (la forza dei venditori) presente sul mercato. In questo modo vengono individuate eventuali divergenze di comportamento tra i prezzi e degli indicatori stessi.

Segnali di trading con l’Analisi Algoritmica

Tramite questo tipo di analisi algoritmica si possono:
– ottenere segnali di entrata e di uscita dal mercato. Alcuni oscillatori forniscono un’indicazione rialzista/ribassista quando escono dalle rispettive aree di ipervenduto o di ipercomprato, altri quando attraversano la linea dello zero, altri ancora tramite l’incrocio delle due linee che li costituiscono.
– di individuare situazioni di ipercomprato e di ipervenduto (talvolta definiti con la nomenclatura inglese overbought e oversold).

In particolare:
a) una situazione di ipercomprato si crea, ad esempio, quando i prezzi hanno compiuto, in un breve arco temporale, un veloce balzo in avanti;
b) una situazione di ipervenduto si verifica, ad esempio, quando i prezzi hanno subito, in un breve arco di tempo, una brusca flessione.
Per l’investitore sarà quindi fondamentale cercare di evidenziare divergenze di comportamento tra l’andamento dei prezzi e gli indicatori stessi.

Va ricordato che la presenza di ipervenduto così come la presenza di una divergenza, non sia un segnale di trading necessariamente corretto. Spetterà al trader impostare la propria operatività con l’analisi algoritmica rispettando i consueti parametri del money management. Fra questi l’utilizzo di stop loss per la gestione delle posizioni di trading.

Le divergenze nel trading

L’analisi algoritmica presta particolare attenzione alle divergenze che emergono dallo studio dei prezzi.

La divergenza costituisce un segnale di allerta che segnala una certa difficoltà, da parte del mercato, nel proseguire il trend di breve periodo nel quale è inserito.

Si parla di divergenze positive/rialziste quando l’oscillatore non conferma la tendenza negativa nella quale i prezzi sono inseriti.

Avremo invece divergenze negative/ribassiste quando l’oscillatore non conferma la tendenza positiva nella quale i prezzi sono inseriti.

Analisi algoritmica con indicatori

Spesso gli indicatori/oscillatori vengono combinati tra di loro in modo da ottenere valide indicazioni operative. Uno dei modelli più utilizzati prevede di utilizzare in modo congiunto un indicatore di tipo lagging con uno leading.

Ricordiamo come l’indicatore ladding consenta di individuare il trend primario presente sul mercato, mentre un oscillatore di tipo leading è maggiormente in grado di sfruttare le oscillazioni di breve termine compiute dai prezzi). Combinando ad esempio il MACD con lo stocastico è possibile in costruire una classica operatività di tipo trend-following che sfrutta le correzioni e i rimbalzi che si possono verificare nel corso di una fase direzionale.

Vediamo di seguito due strategie operative che utilizzano analisi algoritmica ed alcuni indicatori.

Una possibile strategia operativa di tipo long consiste nell’individuare una solida tendenza rialzista. Questa deve essere confermata dalla posizione long dell’indicatore MACD (con la linea continua che si trova sopra la linea tratteggiata e in fase crescente). Dopo che i prezzi hanno compiuto un allungo si attende una fisiologica correzione (pullback) che porta lo stocastico all’interno della sua area di ipervenduto. Quando i prezzi, dopo questa breve pausa di consolidamento, riprendono la loro salita lo stocastico fornirà un segnale rialzista (long). In questo caso avremo la linea %K che incrocerà, dal basso verso l’alto, la %D.

Possiamo anche ipotizzare una strategia di trading short con l’utilizzo di indicatori ed analisi algoritmica.

Segnali di trading short

Una possibile strategia operativa di tipo short consiste nell’individuare una tendenza ribassista, confermata dalla posizione short dell’MACD (con la linea continua che si trova sotto la linea tratteggiata e in fase decrescente). Dopo che i prezzi hanno subito una rapida flessione si attende un rimbalzo tecnico che porta lo Stocastico all’interno della sua area di ipercomprato. Quando i prezzi riprendono la loro discesa lo Stocastico fornirà un segnale ribassista (short), con la linea %K che incrocerà, dall’alto verso il basso, la %D.

Conclusioni

Ecco alcuni spunti operativi legati all’analisi algoritmica. Utilizzando questa metodologia di studio dei prezzi di borsa si possono costruire trading system, che forniscono segnali automatici di ingresso ed uscita sul mercato. Numerosi hedge funds utilizzano l’analisi algoritmica per la creazione di strategie di trading ed anche per il trading automatico.

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Cosa è il Trading Online

Con “trading online” viene definita l’attività di negoziazione online di strumenti finanziari di vario genere (dalle azioni, alle valute, ai futures), scambiati sulle principali piazze finanziarie. Gli investitori speculano sui movimenti dei vari asset, cercando di acquistarli ad un certo prezzo per rivenderli successivamente ad un valore superiore, tramite l’apertura di posizioni rialziste (long).

Con il trading online è possibile investire su moltissimi strumenti, nonché su numerosi mercati. Si parte da Borsa Italiana, per proseguire con le grandi piazze mondiali, da Francoforte, a Londra e Parigi, per proseguire oltre oceano con New York, dove prendono vita grandi indici come Dow Jones, Nasdaq e S&P500.

Un esempio di trading online

Esemplificando una semplice operazione di trading online, possiamo ipotizzare l’acquisto di 1.000 azioni Eni ad un prezzo di 15 euro. Se i titoli dovessero salire a 16,30 euro l’investitore otterrebbe un profitto di 1.300 euro, rivendendo a 16.300 euro il pacchetto azionario acquistato a 15.000 euro.

Viceversa, se scendessero a 14,5 euro incapperebbe invece in una perdita di 500 euro con questa operazione di trading, in quanto le sue azioni scenderebbero a 14.500 euro, contro i 15.000 euro inizialmente pagati. In questo rapido esempio, a fine di guida, non sono state prese in considerazioni le commissioni, né la tobin tax, né l’eventuale capital gain, che devono invece essere pagate dall’investitore nel trading di tutti i giorni e possono avere un impatto anche significativo sul risultato finale delle varie operazioni di trading.

Il trading online può essere effettuato anche sui certificati di investimento. Ipotizziamo l’acquisto di 10 certificates reverse sul Ftse Mib a 980 euro. Chiaramente in questo caso dovremo considerare eventuali cedole, oltre al prezzo di chiusura dell’operazione, per determinare il risultato finale della compravendita.

Il Trading short

Grazie al trading online è anche possibile l’apertura di posizioni short (corte), puntando su una discesa del valore del sottostante. In questo secondo caso l’investitore otterrà un profitto nel caso in cui lo strumento finanziario scenda, incappando invece in una perdita qualora dovesse apprezzarsi. È dunque l’esatto opposto rispetto al tradizionale meccanismo di acquisto – vendita di azioni o altri prodotti finanziari, con la vendita (appunto allo scoperto) che precedere un successivo acquisto in queste operazioni di trading short. 

Per esempio, se venissero vendute allo scoperto 1.000 azioni Intesa a un prezzo di 2,30 euro e queste dovessero salire a 2,50 euro per azione, il trader avrebbe una perdita di 200 euro. Questo perchè le dovrebbe riacquistare a 2.500 euro, a fronte di una vendita iniziale a 2.300 euro. Viceversa, però, se scendessero a 2 euro, otterrebbe un profitto di 300 euro. Le riacquisterebbe infatti a 2.000 euro, dopo averle vendute a 2.300 euro (al lordo delle commissioni per le varie operazioni di trading).

Come si fa trading online?

Ma nel dettaglio quali sono gli orizzonti temporali seguiti dai trader online? Esistono varie modalità di effettuare trading o investimenti sui mercati finanziari. Possiamo partire in questo breve elenco dall’investitore più conservativo, il cosiddetto cassettista, che acquista strumenti finanziari al fine di detenerli per un arco temporale relativamente lungo.

Il cassettista cercherà di avere un portafoglio bilanciato, con strumenti che distribuiscano eventualmente dividendi o cedole periodiche per migliorare il proprio rendimento. Il numero di operazioni che effettua è ridotto. C’è poi l’investitore che potremmo definire day-trading, il quale compra e vende nel giro di qualche ora. Solitamente chiude la sua operazione di trading in giornata. Mira pertanto a performance in termini percentuali inferiori sulle singole operazioni. Queste sono però ottenute in un arco temporale decisamente minore.

Lo scalper, invece, acquista e vende il medesimo strumento anche numerose volte nella stessa giornata. Le sue operazioni – che sono ovviamente molto numerose – hanno una durata contenuta, che varia da pochi decimi di secondo a qualche minuto.

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