Cosa sono i certificati a leva fissa? Si tratta di prodotti finanziari che rientrano nella categoria ACEPI dei prodotti degli strumenti a leva. Il loro punto di forza è legato alla caratteristica di moltiplicare la performance giornaliera di una determinata attività sottostante, che può essere un’azione, un indice o una materia prima – come oro o petrolio – ma anche un tasso di interesse o una coppia di valute.

In questo articolo presentiamo alcuni dei concetti chiave sui certificati a leva e sul loro funzionamento. Per un focus più approfondito rimandiamo alla pagina tematica realizzata da Vontobel. Sempre sul sito dell’emittente è disponibile una pagina con l’offerta e le quotazioni in tempo reale dei certificati a leva fissa di Vontobel quotati su Borsa Italiana.

Investire con i certificati a leva

Attraverso i certificati a leva fissa è possibile investire con leva finanziaria – solitamente fra 2 e 7 – sia al rialzo che al ribasso. Si tratta di strumenti indicati per investimenti o copertura (hedging) di breve termine, idealmente entro la stessa giornata, per evitare il Compounding Effect (Effetto dell’Interesse Composto).

Non presentano cap, pertanto, il potenziale guadagno di un certificato long è illimitato. Non sono nemmeno previsti floor, quindi nell’eventualità in cui sottostante del certificato a leva si muova nella direzione opposta a quella ipotizzata, l’investitore non ha alcuna garanzia sul capitale investito. C’è la possibilità di reset della barriera, che ha però una funzione diversa.

Certificati a leva fissa: quando si guadagna?

Differentemente dai tradizionali cash collect con i certificati a leva fissa non sono previsti premi o cedole periodiche, né un bonus a scadenza. Il rendimento è dato esclusivamente dall’eventuale incremento del prezzo del Certificato. Si ottiene un profitto se il prezzo di vendita è superiore a quello di acquisto, mentre in caso contrario si perde denaro.

Chiaramente il prezzo del certificato dipende in maniera diretta dall’andamento del sottostante, moltiplicato per la leva.

Dove si comprano?

Dove si possono comprare e vendere questi derivati strutturati? I certificati a leva fissa sono prodotti negoziabili sul segmento SeDeX di Borsa Italiana. Pertanto vi è la garanzia di quotazione in tempo reale, oltre alla presenza di un Market Maker che garantisce la liquidità al netto di uno Spread Denaro – Lettera durante gli orari di apertura del SeDeX (dalle 09:05 alle 17:30). Per operare è chiaramente necessario avere un conto titoli con una qualsiasi banca o broker con accesso al trading.

Come funzionano i certificati a leva fissa?

Partiamo con un grafico relativo ai vari pay-off elaborato da Vontobel, uno dei principali emittenti di certificates sul mercato italiano. Il rendimento, sia in positivo che in negativo, sarà più accentuato rispetto alla performance del sottostante in base alla leva utilizzata. La retta relativa all’andamento del prezzo del certificato (in giallo) avrà un’inclinazione tanto maggiore al crescere della leva utilizzata.

Indice a leva

Ogni Leva Fissa Certificate corrisponde uno specifico indice a leva. Il prezzo di questo indice a leva replica l’andamento dell’attività finanziaria sottostante moltiplicandolo per la leva, al netto dei costi applicati dall’intermediario. Operativamente, l’andamento del prezzo dei Leva Fissa Certificate replica il prezzo del relativo indice a leva, al netto dello Spread Denaro – Lettera.

Come si calcolare il Restriking giornaliero dei certificati a leva?

Una delle particolarità dei certificati a leva fissa è legata al fatto che è previsto un meccanismo di Restriking giornaliero. Il Prezzo di Valutazione o Strike, ovvero il valore di riferimento del sottostante, utilizzato come base di calcolo per il valore dell’indice a leva, e quindi del prezzo del Leva Fissa Certificato, è ridefinito su base giornaliera in base ai movimenti della seduta precedente.

Il calcolo per azioni e indici azionari avviene partendo dal prezzo di chiusura registrato nella precedente giornata di negoziazione. Per quanto riguarda altri sottostanti, come materie prime, valute del forex market e metalli preziosi è pari al prezzo rilevato nella fase di fixing dell’attività di riferimento.

Come si muovono i certificates a leva fissa? La performance del prodotto, in ogni momento di ogni giornata di negoziazione, è quindi misurata dalla differenza percentuale tra il valore dell’indice a leva relativo allo Strike del sottostante della giornata di negoziazione precedente e il valore dell’indice a leva nel momento scelto. A tale valore va aggiunto lo Spread Denaro – Lettera.

Compounding Effect

Un tema chiave per capire i certificati a leva e il loro prezzo è legato all’effetto dell’interesse composto, definito da Albert Einstein come l’ottava meraviglia del mondo.

Se investo un capitale di 10.000 euro per due anni al 10%, con pagamento degli interessi annuali, l’interesse finale (in caso di reinvestimento) sarà superiore a 2000 euro, in quanto quello del secondo anno sarebbe calcolato su 11.000 euro e non su 10.000. Con il passare degli anni l’effetto ha maggiore incidenza. Ecco spiegato, in parole semplici l’effetto dell’interesse composto.

La formula matematica per il suo calcolo è: A=P(1+ r/n)^nt

Nella formula per il calcolo dell’interesse composto, ‘A’ è il valore futuro, ‘P’ è il capitale, ‘r’ è il tasso di interesse, ‘n’ è il la frequenza di erogazione e ‘t’ è il tempo calcolato in anni. Vediamo nel dettaglio il tema applicato non al calcolo dell’interesse ma ai certificati a leva fissa.

Il Compounding Effect, in italiano definito effetto dell’interesse composto, è quel fenomeno matematico, dovuto al Restriking giornaliero, per cui la performance effettiva del prodotto potrebbe divergere rispetto alla performance dell’attività sottostante moltiplicata per la leva qualora lo strumento finanziario fosse detenuto in portafoglio per più giorni.

Conseguenze dell’effetto compounding nei certificati a leva fissa

Quali sono i possibili scenari che ne derivano? Anche qui parliamo di semplice matematica. In base a come si muove l’azione o l’indice sottostante per l’investitore ci sono alcuni scenari.

In linea di massima, potremmo riassumere che nel caso di una chiara direzionalità del sottostante, la performance del certificato potrebbe essere migliore rispetto a quello del sottostante moltiplicato per la leva. Per contro, le numerose fasi laterali dei mercati tenderebbero a determinare un rendimento finale inferiore, a svantaggio dell’investitore.

Chiara direzionalità del sottostante

Nel caso di una chiara direzionalità del sottostante, la performance tenderà a migliorare. Nel dettaglio, se vi è una chiara direzionalità del prezzo del sottostante a favore della direzione del prodotto, il Compounding Effect determinerà una performance ancor più positiva della performance moltiplicata per la leva.

– Esempio certificato a leva fissa long

Vediamo un esempio di performance di Certificati a Leva Fissa Long, sempre con grafica Vontobel. Un rialzo dell’1% e del 3%, in successione, con un certificato a leva 7 determinerebbe – per via dell’effetto dell’interesse composto – un rialzo del 29,47%, ossia circa un punto percentuale e mezzo in più rispetto al 28% derivante dalla moltiplicazione di 4% x 7 volte. Avremo numeri simili con un certificato short, con un profitto maggiore del calo registrato dal sottostante moltiplicato per la leva.

Anche con una chiara direzionalità del prezzo del sottostante contraria alla direzione del prodotto l’effetto sarebbe positivo per l’investitore. Infatti, in caso il prezzo del sottostante veda susseguirsi delle chiusure contrarie alla direzione del prodotto, il Compounding Effect determinerebbe una performance leggermente meno negativa dell’andamento del sottostante moltiplicato per la leva.

Ecco di seguito il tutto esemplificato con un certificato a Leva Fissa Long ed un movimento contrario del sottostante.

Lateralità del sottostante del certificato a leva fissa

Sin qui abbiamo visto casistiche potenzialmente positive per l’investitore. Veniamo ora ai “problemi” che emergerebbero mantenendo una posizione per molti giorni in caso di mercato laterale. In questo caso – ossia con movimenti alternati al rialzo ed al ribasso del sottostante – il compounding effect penalizzerebbe l’investitore. Si avrebbe una performance minore rispetto alla performance moltiplicata per la leva.

– Esempio certificato a leva fissa Long

La performance di un certificato a leva fissa long a fronte di un +3% seguito da un -3% sarebbe pari a -4,41%, con una potenziale perdita per l’investitore, penalizzato in questo caso dall’effetto dell’interesse composto.

– Esempio certificato a leva fissa Short

Quali sono quindi i rischi dei certificati a leva fissa per un’utilità di lungo termine? Partendo dal presupposto che i mercati hanno in molti casi dei mercati laterali, o quantomeno sedute rialziste siano alternate a sedute ribassiste, ecco che il restriking dei certificati a leva fissa fa sì che il loro valore tenda a zero nel lungo termine.

È quindi chiaro che i certificati con leva fissa siano ideati per un trading intraday. Il loro utilizzo nel trading multiday può essere razionale soltanto nell’ipotesi in cui l’investitore riconosca una chiara direzionalità del mercato del sottostante.

Reset Barrier

I certificati a leva fissa possono avere per sottostante vari asset, coma azioni, indici, materie prime. Non è previsto un floor in caso di movimento contrario dei mercati. Tuttavia, c’è un meccanismo di ricalcolo del prezzo di valutazione, per limitare le perdite, in caso di variazioni estreme dell’attività finanziaria sottostante.

Al raggiungimento di una determinata soglia, la Reset Barrier, il prodotto viene sospeso e il Prezzo di Valutazione viene ridefinito riprendendo il calcolo della performance dell’indice a leva come se fosse iniziata una nuova giornata di negoziazione.

La Reset Barrier non può essere considerata un Floor, ovvero una barriera protettiva. Infatti, consente di evitare perdite superiori al capitale investito, ma in caso di scenario sfavorevole, l’investitore può comunque perdere l’intero capitale investito. Da notare come la Reset Barrier non coincide in alcun modo con la Knock-Out Barrier: non avviene la perdita dell’intero capitale investito al raggiungimento della Barriera.

Efficienza

Tutti i prodotti sul segmento SeDeX sono quotati fino alla quarta cifra decimale, dopo la quale il prezzo viene arrotondato.
Questo significa che maggiore è il prezzo di un prodotto, più cifre ci sono su cui osservare le performance e quindi maggiore è la sensibilità anche ai più leggeri movimenti del sottostante.

La tabella qui di seguito mostra, a partire da prodotti con prezzi diversi, come performance più o meno grandi influenzino il prezzo.

Ad esempio, un prodotto con prezzo pari a 0,0001€ vede cambiare il prezzo solo se il sottostante fa una performance pari ad almeno il 10%; mentre un prodotto con prezzo pari ad 1€ vede il prezzo cambiare anche con una performance del sottostante pari a 0,001%.

Bid Only

In caso un Leva Fissa Certificate veda il suo prezzo ridursi fino a tendere a zero, può essere fatta una richiesta a Borsa Italiana di modalità “Bid-Only”, ovvero sarà possibile solo vendere il Certificate per chi ha già assunto posizione e non acquistarlo nuovamente.

Dividendi

Come funzionano i certificati a leva fissa in caso di dividendi? I certificati con leva Fissa non fruttano proventi correnti come interessi o dividendi. Pertanto, il rendimento di un Leva Fissa Certificate dipende unicamente dalla performance registrata dall’attività finanziaria sottostante.

Nell’eventualità di distribuzione dei dividendi, il giorno di stacco della cedola, viene rettificato il prezzo dell’attività finanziaria sottostante di chiusura della seduta di negoziazione precedente. La performance dell’Indice a Leva del giorno di stacco della cedola è la differenza tra il Prezzo di Valutazione della giornata precedente e il prezzo calcolato in maniera continuativa, entrambi ex dividendo.

In questo modo la distribuzione dei dividendi non ha alcun effetto sulla performance giornaliera dell’indice a leva, e quindi sulla performance del Leva Fissa Certificate.

Aspetto fiscale nei certificati a leva fissa

La tassazione dei certificates è al 26%. Però, uno dei punti di forza relativi ai certificati di investimento è legato alla loro efficienza fiscale. Possono infatti essere utilizzati per compensare eventuali minusvalenze pregresse presenti nello zainetto fiscale. Infatti, i redditi generati dai certificati sono da considerarsi a tutti gli effetti redditi diversi e possono compensare eventuali plusvalenze o minusvalenze maturate fino a quattro anni prima.

Pro e contro dei certificati a leva fissa

Pro e contro dei certificati a leva fissa. Vediamo ora vantaggi e svantaggi di questi strumenti finanziari che possono essere molto utili per il trading di breve termine, mentre perdono efficacia in un’operatività multi-day.

Vantaggi

• I certificati a leva fissa consentono di moltiplicare le performance del sottostante scelto per una leva che rimane costante per l’intera vita del prodotto.
• un punto di forza dei certificati a leva fissa è rappresentato dall’ampia gamma di sottostanti (azioni, indici, materie prime come oro, argento, petrolio), tassi di interesse, coppie valutarie del forex market
• Sono negoziati sul SeDex di Borsa Italiana, mercato regolamentato con la presenza di un market maker per facilitare gli scambi sul book di negoziazione.
• Possono essere molto efficaci per il trading di brevissimo termine e per hedging grazie alla presenza della leva.
• L’assenza di una Knock-Out Barrier e la presenza di una Reset Barrier permettono di ritardare eventuali crolli del valore. Le eventuali perdite in ogni caso non superano il capitale investito.

Rischi

• Chiaramente il rischio centrale dei certificati a leva fissa è rappresentato dal rischio di mercato. Nel caso in cui il sottostante si muova in direzione opposta a quella del prodotto si incorre in una perdita (parziale o totale del capitale investito).
• Anche i certificati a leva fissa sono soggetti al rischio emittente.
• Nel caso di prodotti su sottostanti in valuta diversa dall’euro va considerato anche il rischio cambio, che può migliorare o peggiorare la performance dell’investitore.
• Anche se è presente il liquidity provider, in particolari situazioni di mercato, come fasi di altissima volatilità o situazioni straordinaria, la liquidità potrebbe non essere garantita.

Costi dei certificati

Quali sono i costi di un certificato a leva fissa? Il prezzo di acquisto (lettera) include già ogni costo o commissioni per l’investitore. Fra i costi inclusi nel prezzo troviamo costi di finanziamento del prodotto, l’ammontare dovuto per il calcolo e l’amministrazione dell’indice sottostante e ovviamente lo spread fra denaro e lettera.

Da notare come lo spread è influenzato da vari fattori, fra cui la liquidità del sottostante, la volatilità, ma anche il prezzo del certificato (a fronte di un valore assoluto più elevato lo spread sarà inferiore).

Turbo certificates e certificati a leva fissa

Anche i certificati turbo, così come i covered warrant ed i certificati a leva fissa rientrano nella categoria ACEPI degli strumenti a leva. Sia i certificates turbo che i covered warrant, però, sono strumenti con leva dinamica.

I certificati a leva fissa sono soggetti a restriking giornaliero del prezzo, mentre lo strike di un certificato turbo è fissato all’inizio della vita del prodotto e resta costante. Pertanto con i turbo certificates non c’è effetto compounding (sono quindi indicati per il trading multiday).

Da notare come i certificates turbo siano caratterizzati da una barriera knock-out. Se superata il certificato scade anticipatamente azzerandosi. Pertanto la leva aumenta man mano che il prodotto si avvicina al livello knock-out, a fronte di un prezzo che tenderà a scendere.

Il presente articolo è realizzato a fine informativo. I certificates sono prodotti complessi ed il capitale investito è a rischio di perdita parziale o totale. Tassazione al 26%.

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Decisamente attuali i sottostanti seguiti con 8 certificates a leva fissa sul succo d’arancia e sul live cattle (bestiame), ma anche 11 turbo certificates con leva variabile sui tassi di cambio EUR/CHF ed EUR/JPY. Grazie ai vari certificates, è possibile putare sia su un apprezzamento dei sottostanti (certificates long) che su una discesa del prezzo (con i certificates short).

In particolare, i turbo open end long e short non hanno una scadenza prefissata. Sono poi caratterizzata dalla leva variabile, pertanto risultano maggiormente adatti a strategie multi-day, in quanto non soggetti all’“effetto compounding”.

Per quanto riguarda i Certificati a Leva Fissa – anch’essi in versione long e short – hanno una vita complessiva leggermente superiore ai tre anni, con scadenza giugno 2027. Con questi prodotti è possibile ottenere un’esposizione sui sottostanti con leve fisse 5x e  7x. Dato che il calcolo della leva fissa è su base giornaliera, questi strumenti sono esposti all’effetto dell0interesse composto (effetto compounding). Pertanto si prestano maggiormente a strategie intraday o comunque di breve periodo.

Certificati a leva su forex e materie prime

Operativamente i nuovi certificates si affiancano all’ampia gamma già esistente anche per quanto riguarda i prodotti a leva. Sul mondo valutario, il forex market, oltre alla recente emissione di EUR/CHF e EUR/JYP, Vontobel quota certificati turbo su EUR/USD e USD/GBP. Per quanto riguarda le materie prime, ossia le commodities, oltre ai certificati su succo d’arancia e bestiame, troviamo petrolio, gas naturale, cacao, caffè, mais, cotone, soia, zucchero e grano.

“Commodity e tassi valutari sono da sempre interessanti per i trader, sia in ottica speculativa che di protezione” ha spiegato Jacopo Fiaschini, Head Flow Products Distribution Italia, presentando i nuovi certificates “Questa emissione ci consente di ampliare la nostra già molto corposa gamma di certificati a leva su queste due asset class, con strumenti che offrono il plus dell’effetto leva ma offrono anche elementi per limitare eventuali perdite”.

Nel dettaglio, i Turbo Open End sono caratterizzati dalla presenza di Knock-Out (che coincide con il livello di Strike, aggiornato quotidianamente). Si tratta di una barriera che, se raggiunta dal sottostante, estingue anticipatamente il prodotto azzerandone il valore. Questo meccanismo consente di conoscere subito il livello di perdita massima a cui si può essere esposti acquistando il prodotto. Di fatto, possiamo considerarlo uno stop loss automatico.

Per scoprire di più sui certificates

Per visionare l’intera gamma di prodotti di Vontobel è possibile visitare la pagina tematica dove sono reperibili tutte le informazioni sui certificati a leva fissa e variabile. L’intera offerta con focus sui vari prodotti è altresì disponibile sul sito di Vontobel.

Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa con azioni, certificati o altri prodotti finanziari

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Certificati a leva fissa sull’indice FTSE Mib

I certificates sul FTSE Mib possono essere utilizzati per la gestione di portafoglio di investimento o per operazioni di trading. Operativamente sono indicati per investitori che intendono assumere esposizioni a leva su indici legati a futures sul FTSE MIB. I certificates sono caratterizzati da leva fissa (5 e 7). È presente sia la versione long che la versione short, rispettivamente per chi intende puntare al rialzo ed al ribasso sul principale indice azionario italiano.

Scheda dei certificati con leva fissa sul FTSE Mib

Certificati a leva di Intesa Sanpaolo

Complessivamente Intesa Sanpaolo quota su Borsa Italiana 20 diversi certificati a leva fissa sul FTSE MIB e su altri indici, quali l’EURO STOXX 50® Futures, l’Indice DAX® Futures, l’indice EURO STOXX® Banks Futures e l’indice iSTOXX® Europe 600 Oil & Gas Futures. Per tutti i prodotti sopra menzionati, sia leva 5 che leva 7, è sempre presente sia la versione long che quella short.

Come funziona un certificato con leva fissa

La classificazione ACEPI (Associazione Italiana Certificati e Prodotti d’Investimento), come facilmente immaginabile, fa rientrare i certificati a leva fissa nei certificati a leva. Replicano l’indice di riferimento, moltiplicando la performance per la leva fissa, al lordo di ridotte spese di gestione.

Come detto possono essere utilizzati sia per la gestione del portafoglio che per mitigare l’esposizione da eventuali storni del mercato. In questo scenario chi ha un’esposizione rialzista sul FTSE Mib potrebbe coprendosi utilizzando un certificato con leva fissa sul FTSE Mib. Grazie all’effetto leva è possibile utilizzare una frazione del valore complessivo del sottostante. Chiaramente l’effetto leva tenderà ad ampliare sia eventuali profitti che perdite prodotte dall’indice sottostante.

Gli investitori possono acquistare e vendere i prodotti sul SeDex di Borsa Italiana, dove la liquidità è garantita da Banca Intesa Sanpaolo, emittente di questi certificates.

I Certificati Leva Fissa di Intesa Sanpaolo possono essere acquistati e rivenduti al prezzo di mercato sul sistema multilaterale di negoziazione SeDeX di Borsa Italiana attraverso la propria banca o intermediario/broker di riferimento.Il presente articolo non costituisce offerta o sollecitazione all’investimento nei Certificati Leva Fissadi Intesa Sanpaolo  né consulenza finanziaria o raccomandazione d’investimento. Si tratta di strumenti finanziari molto complessi che possono comportare una perdita anche totale del capitale investito.

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Questi strumenti finanziari possono essere utilizzati sia per il trading di breve o brevissimo termine, che come copertura per la gestione di un portafoglio. Permettono all’investitore di utilizzare soltanto una frazione di quanto investito grazie alla presenza della leva finanziaria. La scadenza varia fra l’ottobre 2025 ed il febbraio 2026.

Come funzionano i certificati a leva fissa?

Operativamente i Certificati Leva Fissa di Intesa Sanpaolo fanno parte della categoria dei Certificati a Leva secondo la classificazione Acepi – Associazione Italiana Certificati e Prodotti d’Investimento. Replicano l’andamento dell’indice sottostante a leva, amministrati e calcolati da index provider.

I sottostanti dei certificates sono l’Indice EURO STOXX 50® Futures, l’Indice DAX® Futures e l’indice EURO STOXX® Banks Futures. Per ciascun prodotto è presente sia la versione long che la versione short. Ciò al fine di permettere all’investitore o al trader di assumere posizioni rialziste o ribassiste sugli indici con l’utilizzo della leva finanziaria.

Il certificato che ha per sottostante l’indice DAX® Futures Leverage Long 7X permetterà all’investitore di ottenere un’esposizione simile a quella che si avrebbe acquistando un ETF o un certificato tracker sul DAX, ma moltiplicata per 7 volte. Pertanto, un rialzo dell’indice pari all’1% determinerà un profitto del 7%. Per contro, un calo dell’1,50% genererà una perdita del 10,50%.

Dove si comprano

Dove è possibile acquistare i nuovi prodotti strutturati a leva? I Certificati Leva Fissa di Intesa Sanpaolo possono essere comprati e venduti sul SeDex di Borsa Italiana con i tradizionali orari di negoziazione tramite online banking o la propria banca. Da notare come si tratti di prodotti a leva, con fluttuazioni che possono anche essere notevoli ed un profilo di rischio pertanto elevato.

I prospetti informativi, le quotazioni in tempo reale e le documentazioni ufficiali sono disponibili sul sito dell’emittente.

Scheda dei certificati a leva di Intesa Sanpaolo

Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa

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Certificati Turbo Open End di Unicredit

I sottostanti dei nuovi Turbo Open End listati sul mercato italiano includono per la prima volta i tre maggiori indici americani. Infatti, in questa emissione si trovano infatti quattro Turbo Long e quattro Turbo Short sullo S&P500, sul Nasdaq e sul Dow Jones. I tre panieri americani si aggiungono quindi ai Turbo Open End sugli indici europei Ftse Mib, Dax ed Euro Stoxx 50.

I Certificati Turbo Open End di Unicredit permettono all’investitore di assumere una posizione a Leva (sia Long che Short) sull’andamento del sottostante. A differenza dei prodotti che presentano una leva fissa (come ETF a Leva e Certificate a Leva Fissa) non sono soggetti al compounding effect; é l’effetto dell’interesse composto, che li rende efficienti se mantenuti in portafoglio per il singolo giorno di negoziazione.

Certificates di Unicredit con Leva variabile

I Turbo Open End sono definiti Certificates a leva dinamica in quanto il livello di leva è variabile; infatti dipende dalla distanza tra il livello del sottostante e lo Strike del Turbo (che equivale al livello di knowout).

Lo Strike è un elemento distintivo: corrisponde alla parte di investimento nel sottostante che viene finanziato dall’emittente. Varia ogni giorno in funzione del costo di finanziamento: nei Turbo Long sarà crescente, mentre in quelli Short sarà decrescente. Lo strike inoltre rappresenta il livello di knockout del certificato: se i prezzi del sottostante raggiungono o superano tale valore il certificato scade e l’investitore perde il capitale investito.

Certificates Turbo e livello di strike

I Turbo Open End sono dunque dotati di uno stop loss implicito, che impedisce all’investitore di perdere un importo superiore al capitale investito. Il segmento dedicato a questi certificati a leva sul mercato SeDeX di Borsa Italiana ha visto un aumento di oltre il 280% rispetto allo scorso anno. Questo certifica la crescita di questi prodotti strutturati a leva, sempre più apprezzati dagli investitori e dai consulenti finanziari, sia per strategie di trading che per impostare strategie di copertura di portafoglio. L’offerta in ambito di Certificates di UniCredit arriva a contare ora oltre 700 prodotti. Si tratta di certificates scritti su azioni italiane ed europee, indici europei ed americani, materie prime e tassi di cambio.

I Certificati Turbo Open End di Unicredit sono negoziabili sul mercato SeDeX dalle ore 09.05 alle ore 17.30 nei giorni di Borsa aperta, la liquidità è garantita in acquisto e vendita da UniCredit Bank AG. Inoltre, i redditi da Certificate sono considerati redditi diversi (aliquota fiscale 26%). Possono quindi compensare minusvalenze pregresse in portafoglio. È possibile prendere visione del Prospetto di Base e dei relativi Supplementi, delle Condizioni Definitive e dei KID, nonché delle informazioni sui prodotti aggiornate in tempo reale sul sito www.investimenti.unicredit.it.

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Cosa sono i turbo certificates

I certificati turbo sono dei prodotti derivati appartenenti alla categoria degli investment certificates con leva variabile. Il valore della leva presente nel certificato varia in funzione del prezzo del sottostante, crescendo quando il sottostante del certificato turbo si avvicina al livello knock-out e diminuendo all’allontanarsi del sottostante da tale valore.

I vantaggi dei certificati Turbo24 di IG

Fra i punti di forza dei certificati Turbo24 di IG troviamo la possibilità di andare long o short, così come quello di trovarsi di fronte a prodotti liquidi, senza commissioni aggiuntive. Inoltre, i Turbo24 di IG sono esenti dal rischio di cambio ed offrono all’investitore la possibilità di operare 24 ore al giorno dalla domenica sera al venerdì sera, elemento che contraddistingue i turbo24 di IG dai certificates emessi da altre emittenti.

Turbo24: certificates quotati

I turbo24 di IG sono investment certificates quotati scambiati all’interno della Multilateral Trading Facility (MTF) Spectrum, che è stata creata appositamente con il fine di garantire liquidità ai piccoli investitori, offrendo un elevato livello di liquidità. L’investitore non deve pertanto preoccuparsi di non trovare un prezzo a cui chiudere la propria posizione, in quanto IG si pone nel ruolo di controparte garantendo la liquidità al mercato.

È possibile tramite la piattaforma visionare un book degli ordini, dove viene visualizzato il sentiment degli altri operatori, elemento che talvolta può essere utile per coordinare la propria strategia di trading ed investimento anche con i certificates.

Tutti i costi sono inclusi nel prezzo di apertura della posizione, non sono presenti altre commissioni. I turbo24 di IG sono regolamentati dalla BaFin, l’organo tedesco competente in materia di vigilanza sui mercati finanziari (l’equivalente della Consob in Italia).

Investire sui turbo 24: conto demo

I turbo24 sono disponibili sulla piattaforma demo di IG con denaro virtuale. Sul conto demo l’investitore ha un conto con 30.000 euro virtuale per poter sperimentare i turbo 24 senza rischiare denaro reale. Con il conto demo di IG è quindi possibile provare le funzionalità della piattaforma per meglio comprendere il loro funzionamento e valutare quando si è pronti per passare all’apertura di un conto reale di trading.

Attraverso questo link è possibile provare gratuitamente una demo sui turbo24 di IG.

Mercati aperti 24 ore al giorno

Con i turbo 24 è possibile fare trading a qualsiasi ora del giorno. I sottostanti disponibili sono numerosi, coprendo indici finanziari, valute (ossia il forex market), ma anche materie prime come oro e petrolio. È pertanto possibile gestire le proprie posizioni di investimento 24 ore al giorno sui turbo 24 di IG.

Sono offerti certificates con numerosi livelli di knock-out, in modo da poter offrire differenti leve all’investitore. Ad un livello knock-out più vicino ai prezzi di mercato spot del sottostante corrisponderà una leva finanziaria superiore sul certificato turbo24.

Con la piattaforma di IG l’investitore ha accesso ad un flusso di notizie finanziarie realizzato da Reuters ed a numerosi indicatori di analisi tecnica, che possono essere applicati sulla piattaforma per ottimizzare il proprio trading.

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I turbo certificates: cosa sono

I certificati turbo rientrano nella categoria dei certificati a leva variabile. Si tratta di prodotti finanziari derivati, che permettono all’investitore una partecipazione più che proporzionale ai movimenti del sottostante sia al rialzo che al ribasso, grazie alla presenza della leva finanziaria, elemento chiave dei “turbo certificates”.

È presente un valore di knock out, al raggiungimento del quale viene perso il premio investito. La perdita non potrà mai eccedere tale ammontare. La leva nei turbo certificates varia in base alla distanza fra il prezzo spot del sottostante ed il valore di knock out.

Turbo24 certificates di IG

IG, azienda leader nel settore del trading online, ha una ricca offerta di Turbo Certificates.  Nel dettaglio si tratta di prodotti in grado di consentire all’investitore di operare con leva finanziaria su numerosi strumenti. Nei turbo24 certificates la liquidità è garantita dall’emittente, in questo caso da IG, solida azienda con circa mezzo secolo di esperienza nel settore del trading.

La caratteristica unica dei Turbo24 di IG è quella di essere disponibili 24 ore su 24, elemento che differenzia questi turbo certificates da quelli della concorrenza.

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IG: I Turbo24

I Turbo24 sono dei certificates realizzati da IG. La loro sede di negoziazione è “Spectrum”, un sistema multilaterale di negoziazione (MTF) cui è possibile accedere tramite la piattaforma di IG. Fra gli elementi chiave di questi prodotti vi è il fatto che siano quotati 24h/5, ossia ininterrottamente dalla domenica sera fino al venerdì, permettendo all’investitore anche di effettuare acquisti o vendite quando i tradizionali mercati dei certificates, come il Sedex o l’Euro TLX sono chiusi.

I Vantaggi dei certificati turbo di IG Markets

Quali sono i punti di forza dei Turbo24 certificates di IG? Vediamo di seguito i vantaggi dei Turbo certificates. Ne abbiamo elencati 10.

1. I turbo24 certificates di IG offrono all’investitore la possibilità di operare sia long che short, assumendo quindi posizioni sia rialziste che ribassiste.
2. Il rischio è limitato, l’investitore conosce la perdita massima, che equivale al premio versato.
3. I turbo24 certificates sono prodotti liquidi, quotati da IG. Non ci sono pertanto problemi legati alla liquidità del prodotto.
4. Ampia varietà di sottostanti offerti da IG Markets, che coprono forex, indici e anche materie prime, come oro e petrolio.
5. Non ci sono costi nascosti per l’investitore. I costi del prodotto sono inclusi nel prezzo di apertura.
6. Nei turbo certificates non ci sono commissioni aggiuntive.
7. Offrono all’investitore – e questa è una novità nel mondo dei certificates -la possibilità di operare 24 ore al giorno, dalla domenica sera al venerdì.
8. I turbo certificates sono prodotti costruiti con un’elevata tecnologia da IG.
9. Non c’è alcun rischio cambio per l’investitore.
10. IG offre all’investitore la possibilità di migliorare la propria operatività anche con denaro virtuale, attraverso l’utilizzo dei conti demo. (Clicca qui per provare una demo sui turbo24)

Conclusioni sui turbo certificates

I turbo certificates rappresentano quindi un interessante strumento per l’investitore che sia alla ricerca di prodotti a leva variabile. Come facile intuire, acquistando un prodotto più vicino alla barriera knock out il valore di mercato del certificato sarà inferiore, mentre la leva sarà maggiore, mentre un certificato turbo legato ad un sottostante più lontano dalla barriera avrà una quotazione spot maggiore ed una leva inferiore. Rischio e rendimento si muovono in maniera contestuale anche nei certificati turbo.

E’ possibile provare gratuitamente un conto demo sui turbo24

Messaggio Promozionale – Il contenuto di questa pagina sui Turbo Certificates è stato realizzato in collaborazione con IG.

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