Bond a lunga scadenza: quota sotto la pari il bond in euro di Citigroup che paga il 7.25% annuo a scadenza (bond cumulative)
Come investire sui bond di lungo termine? Fra le proposte delle ultime settimane troviamo un bond cumulativo di Citi, denominato in euro, con un rendimento annuo del 7.25% lordo (pagato interamente alla scadenza o in caso di richiamo).
Al momento il bond (ISIN XS3136709378), quota a sconto, con una quotazione in lettera inferiore ai 99. Ciò aumenta il rendimento potenziale dell’obbligazione.
Come funziona il bond in euro di Citi
Vediamo ora come funziona il bond emesso da Citigroup Global Markets Holdings Inc., con garanzia di Citigroup Inc. La vita massima di questo prodotto finanziario è pari a 25 anni, con scadenza naturale fissata al 2 dicembre 2050. A partire dal terzo anno, però, è presente la possibilità di richiamo anticipato da parte dell’emittente.
Se il bond viene richiamato rimborsa il valore nominale (100 euro) e paga le cedole previste fino a quel momento, ossia il 7,25% lordo per ogni anno trascorso. Non sono quindi previsti premi durante la vita del bond, ma l’intero rendimento arriva in caso di richiamo o alla scadenza.
Nel caso in cui l’obbligazione di Citi arriva alla scadenza (25 anni), il rimborso finale sarà pari a 2.812,5 euro, per un rendimento del 181,25% lordo sul valore nominale di 100 euro. Considerando il prezzo di acquisto sotto la pari, il rendimento potenziale è leggermente superiore.
Rating della banca emittente
Come in tutti i bond, l’investitore è soggetto al rischio emittente. Al momento dell’emissione Citigroup ha solidi rating, pari ad“A2” per Moody’s e “A” secondo S&P, per entrambi con outlook stabile.
Fra gli altri aspetti da notare, va ricordato come il bond quoti tel quel, includendo già nel prezzo il rendimento maturato. Non occorre quindi aggiungere il rateo: il prezzo in lettera che si vede è quello che include il rateo.
Quanto rimborsa il bond in euro di Citigroup ISIN XS3136709378
Ecco, di seguito, i valori previsti in caso di rimborso anticipato e a scadenza del bond di Citi
| Anno | Data del rimborso/scadenza | Rimborso % | Rimborso su €1.000 |
| 3 | 2 dicembre 2028 | 121,75% | €1.217,50 |
| 4 | 2 dicembre 2029 | 129,00% | €1.290,00 |
| 5 | 2 dicembre 2030 | 136,25% | €1.362,50 |
| 10 | 2 dicembre 2037 | 187,00% | €1.870,00 |
| 22 | 2 dicembre 2049 | 274,00% | €2.740,00 |
| 25 | 2 dicembre 2050 | 281,25% | €2.812,50 |
Le cedole del 7,25% annuo sono interamente pagate a scadenza. Non si beneficia quindi dell’effetto dell’interesse composto. Nel caso in cui il bond arrivi a scadenza, il rimborso sarà pari a 2.812,50 euro lordi per ogni 1.000 euro investiti (7,25% annuo pagato a scadenza, senza interesse composto).
Messaggio promozionale – I rendimenti indicati sono cumulativi, ossia pagati soltanto alla scadenza. Sono inoltre lordi, ossia con tassazione al 26%. L’investitore è esposto al rischio emittente.
