Il settore bancario italiano torna al centro dell’attenzione degli investitori, e Vontobel offre ai propri investitori un certificato (ISIN DE000VH7JDV1) a cedola fissa incondizionata su quattro tra i principali istituti di credito europei. Un certificato pensato per chi cerca rendimento periodico certo, senza dover scommettere sulla direzione dei mercati.
Il certificato è stato emesso il 29 ottobre 2025 e ha scadenza massima 27 aprile 2028. In momenti di incertezza, come quello che stiamo vivendo a causa della guerra in Medio-Oriente, avere a disposizione strumenti di questo tipo garantiscono un flusso di entrate periodico certo che crea valore per l’investitore in cerca di rendimenti in presenza di elevata volatilità sui mercati.
Vontobel, certificato con cedola incondizionata con un rendimento annuo del 13,20%
La forza di questo certificato è la cedola fissa incondizionata all’1,10%, traducendosi in un rendimento potenziale lordo annuo del 13,20%. Incondizionata vuol dire che il premio viene pagato indipendentemente dall’andamento dei sottostanti. Questo garantisce un flusso di entrate costante, pagato mensilmente a partire dal 28 novembre 2025.
La barriera capitale è posta al 55% dei valori iniziali dei sottostanti e segue la logica worst-of. Questo vuol dire che nel momento in cui il sottostante con la performance peggiore si trovi al di sotto di tale livello, l’investitore riceverà un importo commisurato all’andamento di tale sottostante. La barriera è di tipo europeo, cioè osservata solo a scadenza del certificato.
Il certificato contiene al suo interno la possibilità da parte dell’emittente di richiamare anticipatamente il certificato (softcallable). Questa tipologia di richiamo viene esercitata in via discrezionale quando l’emittente non ha più la convenienza economica a tenere il prodotto sul mercato.
Certificato con cedola fissa incondizionata, scenari possibili
Per questo certificato gli scenari possibili sono i seguenti:
- Richiamo anticipato da parte dell’emittente: nel caso in cui Vontobel richiami anticipatamente, l’investitore riceverà il valore nominale di 100 euro e la cedola del periodo di 1,10 euro;
- Tutti i sottostanti si trovano sopra la barriera: se alla scadenza i sottostanti quotano ad un prezzo maggiore della soglia barriera, l’investitore percepirà il valore nominale del certificato e la cedola del periodo;
- Barriera capitale violata a scadenza: se il sottostante con il rendimento peggiore viola la barriera capitale, l’investitore riceverà un rimborso commisurato all’andamento del sottostante, generando una perdita;
I livelli da monitorare
Di seguito la tabella con indicazione dei livelli di strike e della barriera capitale per verificare se si ha diritto al rimborso del valore nominale alla scadenza
| Azione sottostante | Strike price | Barriera capitale (55%) |
| BPER Banca | 9,915 Eur | 5,453 Eur |
| Unicredit | 62,90 Eur | 34,60 Eur |
| Banca MPS | 7,36 Eur | 4,048 Eur |
| Banco BPM | 12,363 Eur | 6,80 Eur |
Di seguito le caratteristiche principale del certificato con cedola fissa incondizionata di Vontobel:
- ISIN: DE000VH7JDV1;
- Emittente: Vontobel;
- Data di emissione: 29 ottobre 2025;
- Data di scadenza: 27 aprile 2028;
- Valore nominale: 100 €;
- Tipologia: Cedola Fissa Express Certificate;
- Barriera capitale: 55% del valore inizialedel worst-of;
- Cedole incondizionate: 1,10% lordo mensile;
- Sottostanti (basket worst-of): BPER Banca, Unicredit, Banca MPS, Banco BPM.
Messaggio promozionale – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Verificare di aver compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento. Ricordiamo anche che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente. Le cedole sono condizionate, nel caso in cui uno o più sottostanti si trovassero sotto barriera i premi non saranno pagati.
