In un momento di elevata incertezza sui mercati azionari, BNP Paribas ha emesso una nuova serie di certificati con premi fissi. Si amplia quindi la gamma di questi certificates quotati su Borsa Italiana.
I premi variano fra lo 0,92% (11,04% p.a.) e l’1,27% (15,24% p.a.) e sono fissi per il primo anno. A seguire, premi condizionati sempre su base mensile con Effetto Memoria. Le barriere arrivano fino al 50% dei prezzi iniziali, permettendo quindi all’investitore di ottenere un profitto anche a fronte di ribassi in doppia cifra (per esempio del 30 o 40%) dai prezzi iniziali.
Autocall con step-down dal 95% al 72%
Fra le altre caratteristiche troviamo anche la presenza dell’effetto memoria dei premi (dal secondo anno di vita, in quanto prima i premi sono fissi) e lo step down, che aumenta quindi le probabilità di autocall dei certificates. Infatti, dalla fine del primo anno si inserisce la possibilità di richiamo anticipato con trigger discendente. Grazie a questa caratteristica il livello per il rimborso anticipato che parte dal 95% viene rivisto al ribasso mensilmente dell’1%, rendendo quindi più probabile la scadenza anticipata del certificate. Infatti, il trigger per il richiamo anticipato scende progressivamente fino ad arrivare al 72% del valore iniziale dei sottostanti in corrispondenza dell’ultima data di valutazione mensile (prevista il 18 ottobre 2028), salvo scadenza anticipata in una delle date di valutazione intermedie precedenti.
Investire su grandi azioni con premi fissi per 12 mesi
Come da tradizione non mancano i sottostanti bancari. Per esempio, il certificato ISIN NLBNPIT2XBQ5 è legato alle azioni di Bper, Banco BPM, Banca MPS, Unicredit e paga premi prima fissi e poi condizionati dell’1,10% mensile lordo, con barriera al 50%:
Focus sulle banche anche con il certificato ISIN NLBNPIT2XBY9 sul mondo banking europeo (Santander, Société Générale, Barclays, Deutsche Bank). In questo caso i premi mensili arrivano fino allo 0,92%, con barriera al 55%.
Paniere misto e rendimento potenziale più elevato con il certificato ISIN NLBNPIT2XBR3. Le azioni sottostanti sono Kering, STMicroelectronics, Banco BPM, Moncler e il rendimento può superare il 15% annuo lordo, grazie a premi mensili dell’1,27%. Focus sull’Italia e cedole fino all’1,05% mensile con il certificato ISIN NLBNPIT2XBS1 su Assicurazioni Generali, Intesa Sanpaolo, Unicredit, Telecom (barriera 60%).
L’analisi di Luca Comunian
Luca Comunian, Distribution Sales, Global Markets Italy di BNP Paribas Corporate & Institutional Banking, ha spiegato che la nuova emissione si inserisce nel percorso di ampliamento dell’offerta di certificati. “L’obiettivo è quello di offrire agli investitori opportunità di rendimento anche in fasi di mercato complesse. La struttura Step-Down, insieme all’effetto memoria, consente di combinare premi potenzialmente interessanti e un approccio dinamico alla gestione delle diverse condizioni di mercato.”
Ricordiamo che altre informazioni sui certificates cash collect di BNP Paribas sono disponibili sul sito dell’emittente.
Le caratteristiche principali di nuovi certificates di BNP Paribas con 12 premi fissi
- Emittente: BNP Paribas Issuance B.V.
- Garante: BNP Paribas (con rating S&P’s A+ / Moody’s A1 / Fitch AA-)
- 12 Premi fissi mensili tra lo 0,92% (11,04% p.a.) e l’1,27% (15,24% p.a.)
- Premi potenziali mensili con Effetto Memoria (dal 13º mese)
- Possibilità di Scadenza Anticipata con Step-Down a partire dal 12° mese
- Scadenza massima a 3 anni (16/11/2028)
- Rimborso condizionato dell’Importo Nozionale (100 euro) a scadenza
- Sede di Negoziazione: SeDeX di Borsa Italiana.
Codice ISIN, azioni sottostanti e barriere dei certificates
| CODICE ISIN | AZIONI SOTTOSTANTI | BARRIERA | PREMIO MENSILE (FISSO E POTENZIALE) |
| NLBNPIT2XBY9 | Santander | 55% | 0,92% (11,04% p.a.) |
| Société Générale | |||
| Barclays | |||
| Deutsche Bank | |||
| NLBNPIT2XBQ5 | Banca MPS | 50% | 1,10% (13,20% p.a.) |
| Banco BPM | |||
| Bper | |||
| Unicredit | |||
| NLBNPIT2XBR3 | Kering | 55% | 1,27% (15,24% p.a.) |
| STMicroelectronics | |||
| Banco BPM | |||
| Moncler | |||
| NLBNPIT2XBS1 | Assicurazioni Generali | 60% | 1,05% (12,60% p.a.) |
| Intesa Sanpaolo | |||
| Unicredit | |||
| Telecom | |||
| NLBNPIT2XBT9 | Bper | 55% | 1% (12% p.a.) |
| Unicredit | |||
| Eni | |||
| Enel |
Comunicazione promozionale – Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa. I certificati sono prodotti complessi e il capitale investito è a rischio. I rendimenti indicati sono lordi, con tassazione fiscale al 26%. Con i certificates l’investitore è anche soggetto al rischio emittente.
