Certificato ISIN DE000VH6RSL5: struttura, azioni sottostanti e caratteristiche principali di questo prodotto finanziario legato a tre grandi banche europee.
Il certificato su azioni del settore banking è un prodotto finanziario emesso da Vontobel Financial Products GmbH, quotato sul mercato SeDeX di Borsa Italiana. Si tratta di un certificato di tipo Cash Collect Memory Step Down con capitale condizionatamente protetto, che ha per sottostanti tre grandi banche europee: Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Commerzbank e Barclays.
Questo prodotto è stato emesso il 20 ottobre 2025 e ha una data di scadenza fissata al 18 aprile 2028, con rimborso finale una settimana più tardi. Sono previste cedole mensili – condizionate ad una barriera del 60% – fino allo 0,93% mensile lordo.
I livelli di prezzo per le azioni bancarie sottostanti
Ecco i prezzi da monitorare per le azioni di Barclays, Commerzbank e BBVA. Di seguito i livelli iniziali, la barriera cedolare e quella capitale. Entrambe sono posizionate al 60% dei prezzi iniziali.
| Azioni | Prezzo iniziale | Barriera cedola | Barriera premio |
| Barclays | 379,25 | 227,55 | 227,55 |
| Commerzbank | 30,76 | 18,456 | 18,456 |
| Banco Bilbao Vizcaya Argentaria | 15,715 | 9,429 | 9,429 |
Struttura del Certificato: come funziona il certificato su banche europee?
Come visto, il certificato DE000VH6RSL5 è costruito su un basket di tre azioni sottostanti, un paniere tematico sul settore bancario. Paga premi mensili pari a 0,93%, per un rendimento che può quindi superare l’11% lordo su base annua.
Il valore di rimborso finale è legato alla performance del worst of. Pertanto, conta l’andamento del titolo con la performance peggiore tra quelli inclusi nel paniere. Se sarà sopra la barriera del 60% si otterrà un rimborso pari a 100 più l’ultima cedola e ogni premio eventualmente portato a memoria. In caso contrario, il rimborso sarebbe lineare con la performance del worst of (e quindi si avrebbe una perdita).
Da notare come dal sesto mese di vita in poi sia presente l’opzione del richiamo anticipato. Se tutti i titoli si troveranno sopra il 100% in data 20 aprile il certificato sarà rimborsato anticipatamente. La soglia per l’autocall decresce dell’1% su base mensile, aumentando quindi le possibilità che il prodotto sia richiamato anticipatamente.
Altri punti chiave riguardano la barriera capitale, europea, con osservazione soltanto a scadenza. E’ inoltre presente l’effetto memoria delle cedole.
Messaggio promozionale – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Le cedole sono condizionate alla barriera premio, se i sottostanti sono sotto tali valori è possibile non incassare alcun premio. Verificare di aver compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento. Ricordiamo anche che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente.
