Siamo soltanto a febbraio, ma Unicredit già guarda al futuro, con un’emissione di certificates maxi cash collect, quelli che spesso definiamo come certificates maxicedola. Dieci certificates caratterizzati da ricchi premi iniziali, che variano fra il 12% ed il 15%. Da notare come il premio iniziale sia pagato indipendentemente dall’andamento dei sottostanti (è quindi incondizionato).
Fra i punti di forza dell’emissione troviamo anche la possibilità di autocall attivo già da dicembre 2025, con trigger al 95%. Questo permetterebbe l’eventuale recupero delle minusvalenze anche a chi dovesse utilizzare un intermediario che compensa le minusvalenze solamente a scadenza/rimborso del prodotto. Oltre alle maxicedole iniziale i certificates pagano premi condizionati successivi che oscillano fra il 6,60% ed il 14,80% lordo annuo.
I punti chiave dei maxicedola di Unicredit
- Maxi Premio Iniziale Incondizionato del 12% o 15% lordo
- Successivamente: Cedole condizionate pagate trimestralmente
- Effetto memoria dei premi: sì
- Cedole fra 6,60% (1,65% trimestrale) ed il 14,80% (3,70% trimestrale).
- Scadenza a tre anni e un mese (Marzo 2028)
- Possibilità di scadenza anticipata a partire da Dicembre 2025, con effetto step-down dal 95% fino al 75%
- Barriera con osservazione soltanto a scadenza posta al 55% del Valore Iniziale
Esempi e settori coperti dai certificates
A titolo di esempio, il certificato ISIN DE000UG2X4B0 è scritto sulle azioni di Intesa Sanpaolo, Leontardo, Intesa, Saipem e Stellantis. Dopo aver pagato una Maxi Cedola iniziale del 15%, paga premi condizionati del 3,20% lordo su base trimestrale, con un rendimento che – anche dopo lo stacco del premio iniziale – può arrivare fino al 12,80% annuo lordo. Il tutto a fronte di una barriera relativamente ampia, al 55%. Una strategia che mira quindi a conservare il valore dei certificates anche dopo lo stacco della Maxi cedola iniziale.
I settori coperti dalla nuova emissione, però, sono parecchi. Troviamo prodotti legati ad un unico comparto, come il certificato ISIN DE000UG2X4A2 sull’automotive oppure quello ISIN DE000UG2X4F1 legato al settore automobilistico. Altri prodotti sfruttano invece la decorrelazione fra diversi settori per potenziale il rendimento massimo, come il certificato ISIN DE000UG2X478, su farmaceutico, bancario ed automotive tedesco. Focus sulla Francia, invece, con il certificato ISIN DE000UG2X4E4 sulle azioni di Société Generale, BNP Paribas, Kering e Renault.
I certificates maxicedola di Unicredit
| CODICE ISIN | SOTTOSTANTE | VALORE INIZIALE | BARRIERA | MAXI PREMIO INIZIALE | PREMI TRIMESTRALI | PREZZO ASK (Ore 16:00 del 17/02/2025) |
| DE000UG2X494 | PORSCHE AG FERRARI MONCLER FERRAGAMO | 55,64 EUR 459 EUR 62,3 EUR 7,16 EUR | 30,602 EUR (55%) 252,45 EUR (55%) 34,265 EUR (55%) 3,938 EUR (55%) | 12% | 1,80% (7,20% p.a.) | 100,71 |
| DE000UG2X4A2 | AMD ASML HOLDING INTEL | 111,1 USD 723,6 EUR 20,97 USD | 61,105 USD (55%) 397,98 EUR (55%) 11,5335 USD (55%) | 12% | 1,90% (7,60% p.a.) | 101,22 |
| DE000UG2X478 | BAYER DEUTSCHE BANK MERCEDES BENZ VOLKSWAGEN PRIV. | 20,73 EUR 18,792 EUR 57,18 EUR 93,34 EUR | 11,4015 EUR (55%) 10,3356 EUR (55%) 31,449 EUR (55%) 51,337 EUR (55%) | 12% | 2,00% (8,00% p.a.) | 99,96 |
| DE000UG2X4E4 | BNP PARIBAS KERING RENAULT SOCIETE GENERALE | 70,13 EUR 247,4 EUR 48,86 EUR 36,55 EUR | 38,5715 EUR (55%) 136,07 EUR (55%) 26,873 EUR (55%) 20,1025 EUR (55%) | 12% | 1,80% (7,20% p.a.) | 100,22 |
| DE000UG2X486 | BPER BANCA INTESA SANPAOLO STELLANTIS | 6,428 EUR 4,422 EUR 12,662 EUR | 3,5354 EUR (55%) 2,4321 EUR (55%) 6,9641 EUR (55%) | 12% | 1,65% (6,60% p.a.) | 100,74 |
| DE000UG2X4F1 | FERRARI FORD MERCEDES BENZ RENAULT | 459 EUR 9,21 USD 57,18 EUR 48,86 EUR | 252,45 EUR (55%) 5,0655 USD (55%) 31,449 EUR (55%) 26,873 EUR (55%) | 12% | 1,80% (7,20% p.a.) | 101,14 |
| DE000UG2X460 | INTESA SANPAOLO LEONARDO SAIPEM STELLANTIS | 4,422 EUR 29,95 EUR 2,302 EUR 12,662 EUR | 2,4321 EUR (55%) 16,4725 EUR (55%) 1,2661 EUR (55%) 6,9641 EUR (55%) | 15% | 1,70% (6,80% p.a.) | 101,12 |
| DE000UG2X4B0 | MONTEPASCHI DIASORIN MONCLER PRYSMIAN | 6,406 EUR 99,58 EUR 62,3 EUR 66,4 EUR | 3,5233 EUR (55%) 54,769 EUR (55%) 34,265 EUR (55%) 36,52 EUR (55%) | 15% | 3,20% (12,80% p.a.) | 99,19 |
| DE000UG2X4C8 | MONTEPASCHI CAMPARI DIASORIN ENI | 6,406 EUR 5,174 EUR 99,58 EUR 14,062 EUR | 3,5233 EUR (55%) 2,8457 EUR (55%) 54,769 EUR (55%) 7,7341 EUR (55%) | 15% | 3,40% (13,60% p.a.) | 98,31 |
| DE000UG2X4D6 | MONTEPASCHI BAYER KERING | 6,406 EUR 20,73 EUR 247,4 EUR | 3,5233 EUR (55%) 11,4015 EUR (55%) 136,07 EUR (55%) | 15% | 3,70% (14,80% p.a.) | 98,85 |
Articolo sponsorizzato. Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa o consulenza finanziaria. I certificati sono prodotti complessi e il capitale investito è a rischio di perdita anche totale. I rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%.
