Focus sui nuovi certificati Recovery Bonus Cap proposti da Vontobel: una serie di certificates per puntare su grandi titoli che negli ultimi anni hanno sofferto con possibilità di incassare premi decisamente rilevanti se l’azione scelta sale del 25% a scadenza.
La nuova emissione di Vontobel
Si tratta di un’emissione pensata per gli investitori che puntano a un rimbalzo dei titoli che negli ultimi anni hanno mostrato performance negative. I sottostanti selezionati (Stellantis, Kering, Amplifon, Diasorin, EssilorLuxottica, Novo Nordisk) sono grandi titoli azionari che hanno registrato ribassi significativi rispetto ai massimi storici. Il tutto a causa di fattori settoriali, ciclici e di mercato: crisi della domanda di auto, rallentamento del lusso, compressione dei multipli, pressioni sui margini.
Ma le borse sono cicliche e i trend possono cambiare. L’idea di fondo è che questi titoli offrano un margine di recupero interessante nel medio-lungo termine (scadenza quadriennale al 2030), con un profilo di rischio/rendimento potenzialmente più favorevole rispetto a titoli già vicini ai massimi. Ecco quindi l’idea di certificates recovery.
Funzionamento certificati Recovery Bonus Cap al 125%
La struttura chiave di questi certificati è la Barriera Bonus Cap fissata al 125% del prezzo di riferimento iniziale del sottostante. Questo significa che il premio Bonus prefissato viene pagato a scadenza solo se il titolo sottostante, alla data di valutazione finale (24 luglio 2030), ha guadagnato almeno il 25% rispetto al livello di partenza.
- Se il sottostante chiude sotto la barriera (125%), il certificato paga un importo commisurato alla performance finale del titolo, in linea con il meccanismo “cap” (quindi il guadagno è limitato, ma non c’è una perdita aggiuntiva rispetto alla performance negativa dell’azione). Da notare che quindi nel caso di un rialzo del 15% l’investitore parteciperebbe comunque al rialzo, anche se il bonus scatterebbe soltanto con una performance del +25%.
- Se il sottostante chiude pari o sopra la barriera, l’investitore riceve l’importo Bonus prefissato, che può arrivare fino al 100% del capitale investito (es. Stellantis) o a percentuali inferiori a seconda del titolo (es. 80% per EssilorLuxottica). Pertanto, a fronte di un rialzo del 25% da parte dell’azione sottostante si ha un profitto più che proporzionale.
La barriera è di tipo europeo, cioè viene osservata solo a scadenza e non in itinere, il che rende questi strumenti adatti a strategie di medio-lungo periodo con visione di rimbalzo.
Quotazione dei certificati Recovery Bonus Cap
I certificati Recovery Bonus Cap di Vontobel sono negoziati su Sedex (Borsa Italiana) e si presentano con prezzi di acquisto che riflettono il prezzo del sottostante coerenti con la logica “recovery” (titoli depressi e potenzialmente sottovalutati). La quotazione riflette:
- Il livello attuale del sottostante,
- La distanza dalla barriera al 125%,
- L’entità del premio Bonus offerto,
- La volatilità implicita e le condizioni di mercato.
Di seguito la tabella riepilogativa dei certificati recovery bonus cap offerti da Vontobel
| ISIN | Sottostante | Fixing Iniziale | Barriera | Importo bonus | Scadenza |
| DE000BD1ZJ14 | Stellantis N.V. | Eur 5,003 | Eur 6,254 | Eur 10,006 | 24/07/2030 |
| DE000BD1Z521 | Novo Nordisk A/S | Dkk 320,28 | Dkk 400,35 | Dkk 605,34 | 24/07/2030 |
| DE000BD10S69 | Kering S.A. | Eur 238,08 | Eur 297,60 | Eur 449,97 | 24/07/2030 |
| DE000BD107K7 | EssilorLuxottica | Eur 162,55 | Eur 203,19 | Eur 292,59 | 24/07/2030 |
| DE000BD1Z547 | Amplifon S.p.A. | Eur 10,935 | Eur 13,669 | Eur 20,995 | 24/07/2030 |
| DE000BD102K8 | DiaSorin S.p.A. | Eur 67,20 | Eur 84,00 | Eur 130,37 | 24/07/2030 |
Le performance passate dei sottostanti e i premi elevati (fino al 100% del capitale) rendono questi strumenti adatti a investitori esperti, consapevoli del rischio di perdita anche totale del capitale investito e del rischio emittente.
Tutte le informazioni ed i documenti (KID e prospetto informativo) sono disponibili sul sito dell’emittente nella pagina tematica per questa emissione di Recovery Bonus Cap.
Messaggio promozionale con finalità di marketing – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Prima di prendere ogni decisione di investimento verificare di aver visionato prospetto informativo e compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento. Ricordiamo anche che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente. Le cedole sono condizionate, nel caso in cui uno o più sottostanti si trovassero sotto barriera i premi non saranno pagati.
