Certificates con airbag e rendimenti potenziali in doppia cifra

Focus sui nuovi certificates con airbag di BNP Paribas con premi mensili

Le borse corrono, ma considerando la guerra commerciale, le tensioni geopolitiche ed il rallentamento del mercato del lavoro americano, le nubi potrebbero ancora essere appena dietro l’angolo. I certificati di investimento – in un simile contesto – possono rappresentare uno strumento decisamente interessante per mitigare il rischio. Infatti, permettono all’investitore di incassare cedole periodiche anche a fronte di moderati ribassi dei sottostanti.

La nuova emissione di BNP Paribas, però, va oltre, inserendo anche l’airbag. Di fatto un elemento ulteriore a protezione del capitale. Il tutto, poi, senza limitare eccessivamente il rischio.

Infatti, i nuovi Certificate Airbag Cash Collect Callable su panieri di Azioni consentono di ottenere premi con Effetto Memoria compresi tra l’1% (12% annuo lordo) e l’1,35% (pari al 16,20% per anno lordo) anche nel caso di andamento negativo dei Sottostanti, a condizione che la quotazione di tutti i Sottostanti sia pari o superiore al livello Barriera. In altre parole, anche a fronte di moderati ribassi si continuano ad incassare i premi periodici.

Inoltre, caratteristica distintiva degli Airbag, a scadenza in caso di ribassi dei sottostanti oltre le barriere il certificate permette di mitigare le perdite rispetto all’investimento diretto nei sottostanti o l’acquisto di un classico cash collect certificate.

Come funzionano i certificati con airbag?

Come funzionano i certificates? Prendiamo come esempio il prodotto ISIN NLBNPIT2S0N3 che ha per sottostanti BBVA, Banco BPM, Banca Monte dei Paschi e Commerzbank. Ogni mese si incassa un premio condizionato dell’1,25% a condizione che le azioni sottostanti si trovino sopra barriera, ossia non abbiano perso il 45% o più dai prezzi iniziali. Ecco, quindi, che il rendimento può arrivare fino al 15% lordo su base annua.

Alla scadenza, se tutti i sottostanti sono sopra la barriera l’investitore riceve l’ultima cedola e il pagamento del premio mensile. In caso contrario il rimborso è pari al valore nominale decurtato della perdita eccedente il 45% moltiplicata per il fattore 1,82%. Pertanto, a fronte di un crollo del 50%, l’investitore riceverebbe ancora un rimborso di poco inferiore al 91% del valore nominale (pari a 100- 5*1,82).

Azioni bancarie, microchips e intelligenza artificiale

La nuova emissione di airbag certificates è scritta su alcuni basket settoriali, come il certificato sul banking sopra menzionato (NLBNPIT2S0N3), ma anche ISIN NLBNPIT2S0M5 sulle azioni di Unicredit, Mediobanca, Banco BPM, MPS. Focus su microchips ed intelligenza artificiale con il certificato ISIN NLBNPIT2S4A2 (sulle azioni di Nvidia, Palantir, C3.ai).

Troviamo poi basket generici su azioni italiane con il certificato ISIN NLBNPIT2S490 su MPS, BPER, Cucinelli, STMicroelectronics e NLBNPIT2S482 che ha per sottostanti le azioni di Leonardo, Nexi, Stellantis, STMicroelectronics.

In tutti è presente l’effetto airbag e per le cedole è previsto l’effetto memoria. A partire dal sesto mese, con un preavviso di almeno tre giorni, l’emittente può richiamare i certificates (che sono tutti softcallable). Ovviamente, in questo caso l’investitore riceve il rimborso dell’intero valore nominale e il pagamento di tutti i premi dovuti fino a quel momento.

La scheda dei nuovi airbag certificate

Articolo sponsorizzato. Tutti i rendimenti indicati sono lordi. Al momento dell’emissione è prevista una tassazione al 26%. I certificati sono prodotti complessi e il capitale investito è a rischio di perdita parziale o totale. I certificates sono anche soggetti al rischio emittente.