È decisamente ampia la nuova gamma di certificati di investimento emessa da Goldman Sachs. Si tratta di 11 nuovi certificates con premi fissi, variabili fra l’1,85% su base trimestrale (7,40% annuo lordo) ed il 2,90% trimestrale (11,60% annuo lordo).
I certificates sono scritti su due sottostanti, in molti casi fra loro correlati, e hanno una barriera europea – con osservazione quindi soltanto alla scadenza – collocata al 60% dei prezzi iniziali.
Focus soprattutto su banche e automotive, sempre cedole fisse
Fra i prodotti proposti da Goldman Sachs il rendimento potenziale più elevato è offerto dal certificato ISIN GB00BTL8QP24. Le azioni sottostanti sono Banca Monte dei Paschi di Siena e Stellantis, con barriere al 60% e cedole fino all’11,60% (fino a 34,80 punti percentuali in tre anni). Rendimento potenziale in doppia cifra anche con il certificato ISIN GB00BTL8QS54 sulle azioni di Banco BPM e Monte dei Paschi di Siena, con premi trimestrali fissi del 2,70% (10,80% lordo su base annua).
Paga premi fissi del 2,50% a trimestre il certificato su Leonardo e Saipem (ISIN GB00BTL8QW90), con un rendimento fino al 10% lordo annuo. Stesso rendimento anche dalla coppia Saipem – Stellantis con il certificato di investimento ISIN GB00BTLDMV59.
Goldman Sachs offre poi un’ampia varietà di declinazioni sul tema banking, sempre con premi fissi e con rendimenti potenziali intorno all’8-9% lordo annuo. Fra questi troviamo il certificato su Fineco e Unicredit con ISIN GB00BTLDMY80 (7,60% annuo lordo), quello su Fineco e BPM (8,40% annuo – ISIN GB00BTLDMX73) e BPM – Bper (cedole fisse del 9% annuo lordo – ISIN GB00BTLDMW66).
Se volete puntare sul settore automobilistico, oltre al certificato già menzionato che ha fra i sottostanti Ferrari, troviamo anche ISIN GB00BTLDMS21. in questo caso i premi fissi sono del 9,00% lordo su base annua e le azioni sottostanti sono Stellantis e Renault.
Richiamo anticipato attivo dal terzo trimestre
L’autocall è attivo dal terzo trimestre di vita dei certificates in poi. Si attiva se nelle date di valutazione trimestrali, entrambi i sottostanti quotano a un prezzo pari o superiore al rispettivo Prezzo Iniziale. In tal caso l’investitore riceve un pagamento pari al valore nominale del certificato (100 euro) ed il premio fisso trimestrale, con una vita del prodotto quindi inferiore ai 36 mesi.
Scenari alla scadenza dei certificati con premi fissi
Nell’ipotesi in cui i certificates non vengano richiamati anticipatamente, alla naturale scadenza sono possibili due scenari.
- Nel caso in cui alla Data di Valutazione Finale (15 maggio 2028) sia pari o superiore al Livello Barriera a Scadenza (pari al 60% del prezzo di riferimento dei sottostanti alla Data di Valutazione Iniziale, 22 maggio 2025) l’investitore incassa l’ultimo premio e riceve il rimborso del valore nominale (100%).
- Scenario diverso nel caso in cui alla Data di Valutazione Finale almeno un sottostante quota ad un prezzo inferiore al livello Barriera a Scadenza (pari al 60% del relativo Prezzo Iniziale). In questo caso il possessore del certificato riceverà, oltre al premio fisso trimestrale, un importo commisurato alla performance negativa del sottostante peggiore con conseguente perdita sul capitale investito
Scheda dei nuovi certificati con premi fissi di Goldman Sachs
| Codice ISIN | Sottostante | Premio trimestrale | Prezzo Iniziale | Livello Barriera a Scadenza |
| GB00BTL8QP24 | Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A. | 2,90% p.t. (11,60% p.a.) | EUR 7,413 | 60% (EUR 4,4478) |
| Stellantis N.V. | EUR 9,165 | 60% (EUR 5,499) | ||
| GB00BTL8QS54 | Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A. | 2,70% p.t. (10,80% p.a.) | EUR 7,413 | 60% (EUR 4,4478) |
| Banco BPM S.p.A. | EUR 10,015 | 60% (EUR 6,009) | ||
| GB00BTL8QW90 | Leonardo S.p.A. | 2,50% p.t. (10,00% p.a.) | EUR 51,22 | 60% (EUR 30,732) |
| Saipem S.p.A. | EUR 2,076 | 60% (EUR 1,2456) | ||
| GB00BTLDMV59 | Ferrari N.V. | 2,50% p.t. (10,00% p.a.) | EUR 436,3 | 60% (EUR 261,78) |
| Saipem S.p.A. | EUR 2,076 | 60% (EUR 1,2456) | ||
| GB00BTLDMR14 | STMicroelectronics N.V. | 2,40% p.t. (9,60% p.a.) | EUR 22,465 | 60% (EUR 13,479) |
| Telecom Italia S.p.A. | EUR 0,3892 | 60% (EUR 0,2335) | ||
| GB00BTLDMS21 | Renault S.A. | 2,25% p.t. (9,00% p.a.) | EUR 48,15 | 60% (EUR 28,89) |
| Stellantis N.V. | EUR 9,165 | 60% (EUR 5,499) | ||
| GB00BTLDMW66 | Banco BPM S.p.A. | 2,25% p.t. (9,00% p.a.) | EUR 10,015 | 60% (EUR 6,009) |
| BPER Banca S.p.A. | EUR 7,86 | 60% (EUR 4,716) | ||
| GB00BTLDMT38 | Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A. | 2,20% p.t. (8,80% p.a.) | EUR 7,413 | 60% (EUR 4,4478) |
| Poste Italiane S.p.A. | EUR 18,775 | 60% (EUR 11,265) | ||
| GB00BTLDMX73 | Banco BPM S.p.A. | 2,10% p.t. (8,40% p.a.) | EUR 10,015 | 60% (EUR 6,009) |
| FinecoBank S.p.A. | EUR 19,14 | 60% (EUR 11,484) | ||
| GB00BTLDMY80 | FinecoBank S.p.A. | 1,90% p.t. (7,60% p.a.) | EUR 19,14 | 60% (EUR 11,484) |
| UniCredit S.p.A. | EUR 57,27 | 60% (EUR 34,362) | ||
| GB00BTLDNC36 | Intesa Sanpaolo S.p.A. | 1,85% p.t. (7,40% p.a.) | EUR 4,924 | 60% (EUR 2,9544) |
| UniCredit S.p.A. | EUR 57,27 | 60% (EUR 34,362) |
Nota: tutti i rendimenti indicati sono lordi. Tassazione al 26%. “P.t.” indica per trimestre, mentre “p.a.” indica per anno.
Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo consulenza finanziaria o sollecito all’investimento in borsa. i certificati di investimento sono prodotti complessi ed espongono l’investitore a un rischio di perdita sostanziale del capitale.
