Cedole fisse per puntare sul debito di Stellantis
Fra le nuove emissioni di Citigroup su Borsa Italiana troviamo un credit linked certificates che ha per sottostante il merito creditizio di Stellantis con codice ISIN XS3077249525. La vita di questo prodotto è pari a 10 anni, con scadenza nel dicembre 2035 e sono previsti premi annuali del 5,00% lordo, pagati tramite cedole semestrali del 2,50%.
Il rendimento non è quindi legato all’andamento dell’azione, in quanto i premi sono garantiti. L’unica condizione per il loro pagamento è legata al fatto che non si verifichino eventi di credito per Stellantis. Fra i vari eventi di credito possiamo annoverare fallimento, mancati pagamenti del debito, ristrutturazione del debito e simili. Nel caso in cui invece si verificasse un evento di credito, le cedole non verranno più corrisposte e il rimborso a scadenza sarà calcolato utilizzando il Tasso di Recupero (Recovery Rate) sul debito.
Premi fissi nel certificato sul debito di Stellantis con scadenza 2035
Da notare come non sia presente alcun meccanismo di richiamo anticipato dei certificates (nemmeno discrezionale da parte dell’emittente). Pertanto, i certificates arriveranno alla naturale scadenza, nel 2035. L’investitore ha quindi il vantaggio di conoscere fin da ora rendimento e durata dell’investimento. Complessivamente, nei prossimi dieci anni, è quindi possibile incassare 50 punti percentuali complessivi di cedole.
I premi sono fissi, con una struttura ibrida fra certificato e bond. Sono tassati al 26%, ma permettono la compensazione di eventuali minusvalenze pregresse in quanto generati da certificates e quindi reddito diverso (e non reddito da capitale).
Il primo premio semestrale è in calendario per il 15 giugno 2026, seguito dal 14 dicembre 2026. Ecco di seguito le varie date di rilevazione, anche se si rimanda al KID e al sito dell’emittente (Citigroup Bank) per record date e tutte le informazioni documentative aggiuntive: 15/06/2026, 14/12/2026, 14/06/2027, 13/12/2027, 13/06/2028, 13/12/2028, 13/06/2029, 13/12/2029, 13/06/2030, 13/12/2030, 13/06/2031, 15/12/2031, 14/06/2032, 13/12/2032, 13/06/2033, 13/12/2033, 13/06/2034, 13/12/2034, 13/06/2035, 20/12/2035.
Come in tutti i certificates l’investitore è anche soggetto al rischio emittente, in questo caso la solida banca d’investimento Citigroup.
Messaggio promozionale – I certificates sono prodotti complessi e il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, tassazione al 26%.
