La regola da ricordare è che in borsa non esistono pasti gratis. Inoltre, va valutata con attenzione la serietà delle prop firm, evitando di lavorare con aziende poco trasparenti o con regolamentazione in paradisi fiscali.

Percentuali di Fallimento

È fondamentale iniziare analizzando le percentuali di fallimento nel trading finanziario. Le percentuali di fallimento dei trader sono spesso alte, in altre parole i rischi sono significativi. Sono molti i trader che perdono, spesso per inesperienza o per l’utilizzo di tecniche di investimento errate. Trading Broker come Saxo Bank, CMC, ActivTrades, Xtb e Plus500 riportano percentuali di trader che perdono denaro che variano dal 65% all’82%. Queste statistiche sottolineano che la mancanza di denaro non è la principale causa di insuccesso nel trading. Mediamente i trader perdono denaro; ma allora le Prop firm come possono minimizzare le perdite?

Le strategie per non perdere

Le Trading Proprietary Firm utilizzano una vasta gamma di strategie di trading per minimizzare le perdite e massimizzare i profitti. Alcune delle strategie più comuni includono:

1. Market Making: sì, le trading Prop Firm spesso agiscono anche come market maker; offrendo di fatto liquidità al trader, che può comprare e vendere un particolare strumento finanziario per fare trading. Il broker deciderà se coprire le posizioni del trader (ed in quale percentuale). Se il trader non viene coperto, in caso di eventuali perdite, la prop firm non risulta esposta. Per contro, se il trader guadagna denaro, la prop firm dovrà essere in grado di pagare il profitto (con una perdita, se non si è coperta). Da notare come gli spread pagati da una prop firm siano inferiori rispetto a quelli caricati al trader finale. Anche le Prop firm in alcuni casi utilizzano la piattaforma MetaTrader, oltre ad altre piattaforme di trading avanzato.
2. Arbitraggio Statistico: una strategia che sfrutta le inefficienze nel mercato per ottenere profitti. Sfrutta le differenze di prezzo tra due mercati per ottenere un profitto garantito. Compra da una parte e vende dall’altra.
3. Trading ad alta frequenza (HFT): questa strategia di trading a breve termine includere il trading ad alta frequenza, o lo scalping fatto direttamente sul book di negoziazione, che sfrutta piccole variazioni delle quotazioni.

Definizione e Struttura

Le Trading Proprietary Firm sono aziende specializzate nel trading finanziario. A differenza dei trader individuali, utilizzano il capitale aziendale per investire nei mercati. Questo approccio offre opportunità, ma è importante comprendere che l’accesso ai fondi aziendali comporta anche responsabilità e regole. Specie ora che questa industria si sta spostando sempre più dalle azioni al mercato Forex ed alle opzioni.

Vantaggi e Sfide delle Trading Proprietary Firm

Le Prop Firms offrono accesso a risorse avanzate e leva finanziaria, ma implicano rischi significativi. È cruciale considerare attentamente se questo è il percorso giusto e comprendere le sfide legate alla gestione del rischio.

Formazione Essenziale

Come imparare a fare trading? Non è per nulla facile, anzi… Un errore comune è cercare di diventare ricchi velocemente attraverso le Trading Prop Firm. Invece, la formazione e la competenza sono fondamentali. Non esistono scorciatoie per diventare un trader di successo. Tuttavia le Prop firm non selezionano i trader attraverso i curricula, ma con dei test nei quali come al solito il 80% circa fallisce e deve ripagare per riprovare.

Le Cause del Fallimento

Mentalità del “ricco subito”

Una delle principali cause del fallimento è la mentalità della ricchezza veloce. Molti aspiranti trader pensano che una Challenge sia la strada più rapida per diventare ricchi, ma questa mentalità è destinata al fallimento. Si punta al guadagno facile.

Scarso Controllo del Rischio

Un altro problema comune è il controllo inadeguato del rischio. Operare su un conto con un drawdown limitato richiede una gestione attenta del rischio, ma molti partecipanti non comprendono questa necessità.
Ecco un riassunto dei problemi associati alle sfide (Challenge) offerte da queste società:

1. Contesto e Motivazione: Molti aspiranti trader o quelli che cercano di migliorare nel trading sono stati esposti all’idea che non avere abbastanza soldi potrebbe essere il problema principale nel trading. Questo concetto è promosso da alcuni formatori che, secondo l’autore, sono in malafede.
2. Statistiche Generali del Trading: Basandosi su dati pubblicati obbligatoriamente nel proprio sito, dai vari broker relativi all’ultimo trimestre disponibile:
   • Saxo Bank: 65% dei trader perdono denaro,
   • ActivTrades: 83% perdono soldi,
   • Xtb: 77% perdono,
   • Plus500: 82% perdono denaro con il trading.
   • La media di questi broker mostra che circa il 75% dei trader perde soldi. Un dato simile che sarebbe simile anche analizzando i numeri dei trimestri precedenti (e probabilmente di quelli futuri).
3. Idee Sbagliate sul Trading: Molti credono che avere più soldi sia la soluzione per avere successo nel trading. Tuttavia, anche se ciò permette di giocare più prudentemente con i lotti, ciò che è veramente importante è avere le competenze giuste. I soldi facili non esistono.
4. Le Prop Firm e le Challenge: Molte prop firm offrono delle Challenge. Queste sfide, sono principalmente una mossa di marketing e un modello di business per la prop firm. Le vere prop firm, invece, cercano trader con esperienza dimostrabile e competenze. chiedono il CV.
5. Dati sulle Challenge:
   • Una prop firm ha rilasciato 456 Challenge in una promozione. Dall’analisi dei dati: 87,8% dei trader ha fallito la prima fase.
   • Del 12,2% che ha superato la prima fase, solo il 39% ha superato la seconda fase.
   • Solo il 4,4% ha avuto successo nel completare entrambe le fasi.
   • Altra prop firm (My Forex Found) ha mostrato che:
     • 19% passa la fase 1.
     • Del 19%, solo il 42% supera la fase 2 e solo l’8% riesce a superare entrambe le fasi.
6. Il vero problema delle Challenge: Molti trader non capiscono che, anche se il conto offerto dalla Challenge è di 100.000 dollari, in realtà possono perdere solo 8.000 dollari (8% di drawdown). Questo porta a una cattiva gestione del rischio.
7. Business Model delle Prop Firm: la maggior parte delle persone non riesce a superare le Challenge, ed i trader riprovano a pagamento, rendendole una fonte di guadagno per le prop firm. Solo 0.28% dei partecipanti potrebbe arrivare a ricevere uno split dei profitti.

Sentiment delle Prop firm

All’inizio del 2024 quale è il sentiment del settore delle Prop Firm? Come pensano che andranno le cose, anche in considerazione del recente divieto della Spagna a fare trading sui CFD, che è lo strumento finanziario più usato? La visione futura del settore di circa 100 Prop firm sta cambiando. L’ottimismo sulla performance aziendale è sceso nell’ultimo trimestre 2023; solo il 49% delle Prop House intervistate si sono dichiarate abbastanza o molto ottimiste rispetto al 58% al trimestre precedente. Significativamente, la percentuale di intervistati pessimisti è raddoppiata, passando dal 10% al 20%. Dopo il boom iniziale il modello di business deve ora consolidarsi per poter crescere a lungo.

Modello di business delle Trading Proprietary Firm

In sintesi, questo grande business delle Trading Proprietary Firm è un modello di business che offre “Challenge”, sottolineando l’importanza delle competenze nel trading piuttosto che la semplice disponibilità di capitale.

Infine sottolineiamo che queste società non sono investment banking o private equity, ma si tratta di società finanziarie che investono soldi propri, come meglio credono. Non sono intermediari, e quindi non hanno una regolamentazione precisa. La regola Volcker, introdotta negli Stati Uniti nel 2010 per evitare rischi sistematici, vieta per esempio alle banche Usa di fare questa attività con capitali propri.

In UK, la Vickers reform prevede una separazione tra le attività di investment banking e le attività di prestito. In Europa le Trading Proprietary Firm sono generiche società finanziarie che con soldi propri si occupano di finanza nella sola cornice della MIFID II in Europa, ma quelle extra europee non hanno nemmeno quella. Sono senza regolamentazione e molto spesso tendono a prendersi ampie libertà con i trader che finanziano. Si sentono spesso lamentele di trader che producono guadagni, ma non vengono pagati, o pagati in grave ritardo, oppure con conteggi sconcertanti, o peggio bloccati per presunte irregolarità.

Per un trader è più sicuro il copy trading perché eseguito attraverso un broker regolamentato che ricopia ed esegue all’istante le operazioni del trader sui conti degli investitori, che lo seguono; inoltre nello stesso modo automatico ed istantaneo suddivide i guadagni senza dover pagare per fare test, per i corsi di formazione e magari anche per la piattaforma. Chiaramente se il trader copiato dovesse perdere soldi, anche chi lo replica perderebbe denaro e lo lascerebbe. Un trader esperto con una equity line sempre positiva e guadagni annuali a due cifre potrebbe però godere di maggiore sicurezza e un numero interessante di follower.

Sul tema prop firm segnaliamo altri articoli su questo sito:

• Prop Firm
• Prop Firm Trading
• Prop Trading House
• Come funziona una Prop Firm Trading?

L'articolo Trading Proprietary Firm – Promesse e Realtà proviene da Investire-Certificati.it.

Aggiornamento a fondo pagina relativamente al blocco delle attività di My Forex Fund – Settembre 2023

Il supporto delle prop firm

Quali sono le migliori prop house? Le prop firm trading in generale possono anche consentire l’uso di software finanziari ed altre risorse speciali. Concedono bonus al raggiungimento degli obbiettivi e propongono corsi di formazione. Il trader quindi ottiene tecnologia, supporto e tutoraggio, formazione ed istruzione, aiuto nella gestione del rischio. Tutto quello che serve ad incoraggiare e migliorare l’attività dei trader in modo che divengano costantemente profittevoli.

Abbiamo scelto di mettere a confronto My Forex Funds vs FTMO perché entrambe queste prop firm per le ampie dimensioni ed il track record.

Costo iniziale

La prima differenza che rileviamo è che il challenge My Forex Funds prop house costa circa un 25% in meno rispetto alla seconda. FTMO d’altronde, da più tempo nel mercato, gode di un brand consolidato e di una ottima reputazione che permettono di tenere i prezzi un po più alti.

Giorni di negoziazione

I giorni minimi di negoziazione di My Forex Funds sono 5 contro i 10 di FTMO. Questo non è tuttavia un fattore determinante; ci sono infatti alcune prop house che non hanno nemmeno i giorni minimi di negoziazione. Però averne 5, 10, 20 cambia relativamente poco. Ciò perché poi queste prop trading house generalmente consentono, nel caso tu superassi questi dieci giorni, di aprire piccole operazioni. Come a dire, quel giorno hai comunque fatto trading e decidiamo egualmente di assegnarti il conto. Altre differenze: il drawdown giornaliero.

Il daily drawdown

Questa è una grande differenza nel confrontare My Forex Funds vs FTMO. Se si va a leggere c’è scritto in entrambi i casi 5 per cento. Non si chiarisce bene che in My Forex Funds è un 5 per cento non solo di drawdown, ma di equity.

Questo cosa significa? Facciamo un esempio per capire. Apro un trade e questa operazione di trading fa un profitto del 5 per cento. Ipotizziamo che decido di non chiudere la mia operazione oggi (uscendo quindi dal day trading). Pertanto il giorno successivo la mia equity sarà il mio bilancio di ieri più questo 5%; se per qualsiasi motivo il mio trade ritorna verso la mia posizione iniziale o verso il breakeven, verso il mio punto di ingresso, a quel punto avrò perso la challenge.

Questo è un grande difetto di My Forex Funds e ci sono parecchie richieste da parte di trader di togliere il 5 per cento di drawdown della equity. FTMO invece non tiene conto della equity: il tuo daily drawdown rimane sempre in base all’importo iniziale.

Target diverso

Qui My Forex Funds è favorito: ti basterà fare l’otto per cento e non il 10 per cento come in effetti è per FTMO, e questo cambia completamente le cose; è vero che è solo 2 per cento però dobbiamo iniziare a capire che fare un 10 per cento al mese è un obiettivo veramente grosso come anche fare un 8 per cento al mese non è un obiettivo piccolo. Quindi riducendo questo target questo 2 per cento è un ottimo ottimo motivo per scegliere My Forex Funds contro FTMO.

Fase due: profitto e giorni uguali

Nella fase due il profitto è lo stesso, come pure i giorni consentiti sono gli stessi: trenta giorni per la challenge di My Forex Funds e 30 giorni per la challenge di FTMO; per le verifiche abbiamo 60 giorni in entrambi i casi.

C’è però una grande differenza sui giorni perché su My Forex Funds oltre ad avere i 30 giorni possiamo decidere di aumentare fino a quattro settimane, quindi di altri 30 giorni la nostra sfida se ovviamente non abbiamo violato nessuna regola.

Quindi se arrivi a fine mese, a fine challenge con un più 5 per cento e ti manca un 3 per cento puoi fare due cose: o prolungare la sfida di 30 giorni e provare a fare un 3 per cento in quei 30 giorni ottima cosa; oppure ripartire da capo e rifare totalmente la sfida. L’estensione dei 30 giorni è presente una volta sola, mentre rifare la sfida è limitato.

Cosa succede se perdi la sfida?

Con FTMO dovrai ripagare l’intera spesa quindi di nuovo i 540 dollari, mentre con My Forex Funds invece avrai uno sconto del 10 per cento per diciamo incentivare nuovi trader a rifare la sfida.

Restrizioni al trading

Un altra differenza tra FTMO o e My Forex Funds si trovano nelle restrizioni riguardo il modo di tradare: cioè non possiamo andare oltre il fine settimana, il venerdì devi chiudere tutto, e non possiamo fare trading durante l’uscita delle news finanziarie.

Per esempio, se tu per qualsiasi motivo ti dimentichi di cancellare un’operazione durante una news, quindi lasci un sell limit piazzato, e poi la news ti va a attivare il sell limit (o take profit) nei minuti prima e dopo l’evento, rischi di perdere l’account. Questo è un grosso problema di FTMO che porta al blocco del conto per violazione delle regole.

My Forex Funds è un’opzione da tenere in considerazione poiché ha degli enormi vantaggi rispetto a FTMO quasi su tutte le regole; comunque a voi la scelta; in queste prop firm le regole cambiano anche di giorno in giorno, e d è meglio aggiornarsi spesso.

Tabella comparativa

Confronto dei prezzi per le diverse dimensioni dell’account

My Forex Funds vs FTMO: le conclusioni

Abbiamo comparato My Forex Funds vs FTMO, chi è il migliore? Non c’è un vero vincitore del confronto, perché sia My Forex Funds che FTMO rappresentano grandi aziende del settore. Certo FTMO, con la sua sede europea a Praga, ha 5 anni di storia in più rispetto a My Forex Funds. Se poi andiamo a vedere le recensioni ricevute, entrambe queste due prop firm hanno migliaia di recensioni generalmente positive.

L’unica piccola differenza si trova nelle procedure di finanziamento del trader che My Forex Funds offre in tre modi di finanziamento favorendo l’ingresso dei principianti; FTMO invece propone un solo test in due fasi. Ciascuno quindi dopo aver valutato le proprie esigenze e la propria preparazione sceglierà tra My Forex Funds e FTMO quale sarà la prop house più adatta al proprio trading nel 2023.

Aggiornamento Settembre 2023

A inizio settembre 2023 la CFCT ha bloccato l’attività di My Forex Funds, accusandola di attività fraudolenta verso migliaia di clienti.

Si legge sul sito relativamente alla notizia del blocco di My Forex Fund “CFTC Charges “My Forex Funds” with Fraudulently Taking Over $300 Million From Customers Hoping to Become Professional Traders”.

Su questi argomenti leggi anche:

• Prop Firm
• Prop Firm Trading
• Prop Trading House
• Come funziona una Prop Firm Trading?
• Trading Proprietary Firm – Promesse e Realtà

L'articolo My Forex Funds vs FTMO proviene da Investire-Certificati.it.

FTMO Challange rules

Tra le regole del FTMO Challange ce n’è una che riguarda la chiusura delle posizioni durante la notte. Durante la sfida, la Challange o la successiva verifica FTMO, non è necessario chiudere le posizioni aperte durante il giorno. Si possono mantenere aperte le posizioni durante la notte e anche durante il fine settimana.

Test di trading nella prop house

Tuttavia, le cose cambiano una volta che il trader sia diventato un trader finanziato da FTMO e gestisca un conto FTMO: in questo caso bisogna chiudere le posizioni prima della chiusura dei mercati per il fine settimana, o se l’interruzione del mercato è più lunga di 2 ore. Ogni altro strumento finanziario deve essere chiuso osservando gli orari di negoziazione, anche diversi, per ogni mercato.

Finanziamento fino a 400 mila dollari

Entrambi questi due test sono stati studiati per evidenziare le capacità di un trader di produrre guadagni. Una volta completato con successo il processo di valutazione, ai trader viene offerto un finanziamento della prop firm FTMO fino a 400.000 USD ed da far crescere costantemente secondo un piano di aumenti progressivi. Il piano di aumenti del conto prevede un aumento di capitale del 25% ogni 4 mesi senza limite. Il prop trader, ha diritto fino al 90% dei profitti prodotti, mentre FTMO copre tutte le perdite.

Tipologia dei conti

L’unico esborso del trader consisterà nel pagare il pacchetto che ti darà accesso alla sfida, ma che verrà rimborsato se passerà le prove. I tipi di conto sono i seguenti in base alla liquidità:

• €10.000 al costo di € 155
• €25.000 al costo di € 250
• €50.000 al costo di € 345
• €100.000 al costo di € 540
• €200.000 al costo di € 1.080

Gli esborsi effettuati dal trader per superare la selezione verranno poi rimborsati una volta superate entrambe le prove. Se il trader ha scelto il conto da 10.000 euro inizierà l’attività con un conto reale dello stesso importo. La perdita massima consentita in un giorno sarà di 500 € e totale di 1.000 €

Strumenti finanziari

Questa prop firm con più di 10.000 trader in tutto il mondo, offre la negoziazione su azioni, indici, materie prime, crypto e forex market (valute). Tra queste: USD, EUR, GBP, CZK, CAD, AUD, CHF. FTMO ha conquistato una buona reputazione sopra tutto per i pagamenti puntuali. La leva possibile arriva a 1:100 e le piattaforme sono le più usate e popolari: MT4 (MetaTrader 4), MT5 (MetaTrader 5) e cTrader.

Piano di incremento del capitale

Se il trader supera i livelli iniziali può in seguito proseguire positivamente e quindi aumentare progressivamente il capitale finanziato da FTMO.

Finanziamento ai trader

La prop firm FTMO può incrementare il finanziamento ai trader profittevoli fino a un massimo di $ 2 milioni; basta fare profitti netti del 10% in un certo tempo. Un finanziamento che è fondamentale sia per i trader che per FTMO.

Inoltre i trader possono ben considerare che nel migliore dei casi, già dopo soli 15 mesi, il trader avrà sul proprio Conto trading FTMO il doppio del saldo e limiti di perdita raddoppiati per qualsiasi saldo iniziale.

I pagamenti dei profitti, o profit split, vengono inviati ogni mese tramite un normale bonifico bancario, Skrill o criptovalute. Non viene applicata alcuna commissione per i prelievi. FTMO non è un broker regolamentato, non dà accesso al mercato, ma è una azienda finanziaria. I fornitori di liquidità di FTMO sono le grandi banche globali, come Deutsche Bank, JPMorgan, Citibank, società non bancarie, hedge fund.

Su questi argomenti leggi anche:

• Prop Firm
• Prop Firm Trading
• Prop Trading House
• Come funziona una Prop Firm Trading?
• Trading Proprietary Firm – Promesse e Realtà

L'articolo FTMO proviene da Investire-Certificati.it.

Trading e formazione

My Forex Funds offre di finanziare i trader esperti che così fanno trading con conti più grandi. Cioè l’opportunità di fare profitti senza rischiare il proprio denaro durante il trading. Gli account offerti vanno da $ 10.000 a $ 100.000 e ogni account ha diversi abbonamenti mensili. Molto importante nel pacchetto anche la formazione di base, programma che insegna ai trader a fare trading con un target ed una precisa strategia.

Offrono anche una sfida di performance senza limiti di drawdown giornalieri, che se dovessi passare, potresti ottenere un finanziamento progressivo fino a $ 2.000.000 con cui fare trading e una ripartizione dei profitti dell’85%! Questa prop house quindi accoglie qualsiasi trader, principiante o professionista.

Tre account My Forex Funds

Nel sito di My Forex Funds troviamo tre diversi tipi di account e si basano sulla tua esperienza di trading. Conti per trader principianti, trader esperti e trader professionisti; sono sopra tutto trader intraday o scalper che cercano di rischiare al massimo il 2-3%. Se arrivano a guadagnare il 4% di solito si fermano ed aspettano il pagamento alla fine del mese. Questo vi dice chiaramente che i trading system che dichiarano con grande soddisfazione di guadagnare più del 4% al mese mediamente sono anche ad alto rischio e quindi possono subire forti drawdown.

Conto Rapido

Questo conto è pensato per trader principianti; trader che non hanno molta esperienza, ma che vogliono provare a investire in borsa. Il trader pagherà una commissione “una tantum” che verrà rimborsata se il conto sarà positivo. Potrà fare trading però in un account demo, cioè virtuale. Non ci sono regole rigide. Per esempio, il drawdown consentito è del 12%, il trader deve operare almeno per 3 giorni a settimana, scegliendo la leva tra 1:50, 1:100 e 1:500.

Mancano target da raggiungere. Per favorire i meno esperti in questo conto non ci sono obbiettivi da raggiungere. Infine un altro vantaggio è che il 12% dei guadagni realizzati dal trader sarà disponibile su un conto live. Si calcola che solo il 18-20 % dei trader principianti mediamente supera la selezione iniziale alla quale partecipano alcune migliaia di persone, e solo il 3-4% arriva alla fase remunerata. La selezione nel prop trading è sempre ardua e pochi rimangono in corsa.

Conto di valutazione

Con questo conto il trader può essere finanziato con una cifra compresa tra 10.000 e 200.000 dollari. Ovviamente è indicato per trader più esperti e profittevoli. Si paga una commissione e si accede con due passaggi.

Il trader deve negoziare per minimo 10 giorni al mese nella prima prova e ogni due mesi nella seconda. Al trader va l’85% dei guadagni con drawdown massimo giornaliero del 5%. Il drawdown totale è del 12%. Il profitto da superare nella fase 1 è dell’8% e 5% per la fase 2. La leva è 1:100 su tutti questi conti. Questo è un conto per un trader mediamente esperto.

Conto accelerato My Forex Funds

I trader professionisti preferiscono questo tipo di conto perché permette di aumentare il finanziamento rapidamente. Poi ci sono altre motivazioni:

• finanziamento istantaneo senza fase di contestazione o verifica.
• nessun canone mensile.
• finanziamento iniziale tra $ 2.000 e $ 50.000.

Il conto accelerato di My Forex Funds presenta due tipi di account: convenzionale ed enfatico. Praticamente si differenziano solo perché i parametri raddoppiano nel secondo, che richiede un guadagno del 20%, anziché del 10% per aumentare il finanziamento. Prelievo dal 5 al 10% e commissioni iniziale doppia. La leva è di 1:100 per entrambi i conti trading.

Confronto tra Prop Firm

Se confrontiamo due delle migliori prop firm globali, cioè MyForexFunds e FTMO, vediamo che il test di ingresso di questa prop house è più economico con circa un 25% in meno. Poi i giorni minimi di negoziazione di MyforexFund sono 5 contro i 10 di FTMO. Superati questi dieci giorni, si possono aprire piccole operazioni; quindi diciamo che in questo modo si favorisce comunque l’apertura del conto. Specie con il “Conto Rapido” che è pensato proprio per chi vuol provare e non è molto esperto. I più esperti preferiscono infatti il conto accelerato.

Il drawdown sull’equity di My Forex Funds

Questa è una grande differenza che c’è tra FTMO e My Forex Fund. Se si va a leggere c’è scritto in entrambi i casi 5 per cento. Ma non si chiarisce bene che in MyforexFund è un 5 per cento non solo di drawdown, ma di equity. Questo fa una grande differenza. Per esempio apro una negoziazione e questo trade fa un profitto del 5 per cento. Poniamo di non voler chiudere l’operazione di trading in giornata, ma di portarla in overnight, cioè la voglio chiudere domani.

Il giorno dopo la mia equity sarà aumentata di questo 5%. Però nel caso il mio trade ritorni al mio punto di ingresso, avrò perso il challenge. Il drawdown sull’equity crea una ulteriore distorsione per i trader più esperti finanziati da MyforexFund.

Su questi argomenti leggi anche:

• Prop Firm
• Prop Firm Trading
• Prop Trading House
• Come funziona una Prop Firm Trading?
• Trading Proprietary Firm – Promesse e Realtà

L'articolo My Forex Funds proviene da Investire-Certificati.it.

Cosa significa Prop Trading?

Il “Prop trading“, cioè il trading praticato dai funded trader, cioè i trader che vengono finanziati dalle “Prop House” o proprietary firm, sta vivendo una notevole popolarità. Finanziati con grandi capitali i prop trader guadagnano molto di più; a condizione però di superare il test di ingresso e poi gli obbiettivi di rendimento successivi. Ma quanti prop trader superano i test e quanto durano poi?

Quali sono le migliori Prop House?

Il numero delle migliori “Prop House” globali sta aumentando, molte sono americane, ma non solo. Molte sono inglesi e dei paesi anglofoni.

• Trader Finanziato – Italia
• FTMO Repubblica Ceca
• True Forex Funds Ungheria
• My Forex Funds Canada
• The Prop Trading Australia
• SurgeTrader Usa
• FundedNext AE
• The Funded trader Usa
• Topstep Usa
• Lux Trading Firm UK
• The 5%ers UK
• Audacity Capital UK
• FTUK UK
• BluFx UK
• T4TCapitalFM UK
• Fidelcrest Cipro

Visto che ci siamo citiamo anche qualche Prop Firm da evitare come LarkFunding, Ment Funding e Funded Trading Plus; il motivo principale è la difficoltà a prelevare i propri guadagni. In ogni caso la prudenza è d’obbligo in questo settore ancora non regolamentato, ricordando anche la fine repentina per implosione di Funding Talent e le recenti iniziative di ASIC, Authority che ha bloccato per controlli l’attività dell’australiana The Prop Trading.

Come funziona il prop trading?

Il “prop trading”, abbreviazione di trading proprietario, si riferisce alla pratica di negoziare strumenti finanziari, come azioni, valute, obbligazioni e derivati, utilizzando il denaro di una azienda anziché i fondi dei clienti o i propri. I prop trader spesso hanno lavorato per banche di investimento, hedge fund ed altri istituti finanziari; in questo caso il loro obiettivo è generare profitti per la “Prop House” attraverso le loro attività di trading.

I prop trader sono in genere altamente qualificati ed esperti nei mercati finanziari e utilizzano una varietà di strategie e tecniche per identificare e capitalizzare le opportunità di trading. Il prop trading può essere un’attività ad alto rischio e ad alto rendimento, ed è generalmente intrapresa solo da professionisti esperti con una profonda conoscenza dei mercati finanziari.

Il prop Trader alla prova del test

Il percorso del trader inizia con l’iscrizione ad un test di ingresso a pagamento per poi raggiungere gli obbiettivi di rendimento successivi. Il costo di iscrizione al test varia da 200 a 300 dollari circa. Alcune società lo fanno ripetere gratuitamente solo una volta. Ma quanti prop trader superano i test e quanto durano poi? Pochissimi trader superano la valutazione e test iniziale. La stragrande maggioranza che non riesce a raggiungere gli obiettivi e ancora più basso è il numero di quelli che riescono a raggiungere il primo pagamento.

Rischio e rendimento: I “day trader” sembrano avere più successo dei swing o dei trader a lungo termine. Ma quanti trader hanno poi raggiunto il primo pagamento?
Secondo Lux Trading Firm il 4% dei trader, in media, supera le sfide della prop house. Ma solo l’1% dei trader poi mantiene positivi i propri conti finanziati per un periodo di tempo ragionevole. Sebbene questo risultato non sia così negativo, sembra ancora desolante per i potenziali prop trader.

Perché la percentuale di fallimento è così alta?

È vero che, secondo alcuni studi, il tasso di perdita tra i trader Forex può essere superiore al 90%. Ma non è ancora così terribile come un tasso di fallimento del 99,9% riportato dalle aziende di prop trading. Quindi, quali possono essere le ragioni di ciò? Sebbene possa essere difficile dirlo con certezza, gli esperti di mercato e i trader hanno diverse teorie per un tale fenomeno. Anche perché i broker dichiarano nei loro siti che solo un 75 – 85% circa dei loro clienti perdono nel trading online.

Conflitto di interessi tra trader e prop firm?

Di solito, uno dei primi motivi per un tasso di fallimento estremamente elevato dei prop trader citati dai detrattori del prop trading è ricondotto spesso a regole rigide imposte dalle prop trading house. Oppure, per dirla più semplicemente, chi fallisce il test afferma che il prop trading é una truffa, equiparandola a uno schema Ponzi. E indicano i risultati scarsi come prova che il trading finanziato è una truffa.
Questo punto di vista, dettato certamente dalla delusione, non sembra tuttavia privo di fondamento. Dopotutto, quando un trader fallisce, la prop house può intascare la quota di iscrizione senza restituire nulla. E se il 99,9% dei richiedenti fallisce, non dovrebbe essere difficile pagare la ripartizione degli utili mensili per i pochi trader di successo con il denaro acquisito dalle commissioni.

Quali sono gli interessi delle prop house?

La società finanziaria può ancora guadagnare centinaia di migliaia o addirittura milioni di dollari ogni mese. Ciò è particolarmente probabile nel caso di prop house che vantano un profitto del 100%, poiché semplicemente non hanno molte altre fonti di reddito oltre alle quote di iscrizione. Naturalmente questo porta a un conflitto di interessi in quanto è vantaggioso per le prop house far fallire il test ai candidati, che quindi dovrebbero pagare nuovamente l’iscrizione.
I difensori del prop trading affermano che è molto più vantaggioso per le prop house guadagnare profitti con l’aiuto di trader di successo piuttosto che farli fallire. Dopotutto, la stragrande maggioranza dei trader molto probabilmente fallirà comunque, quindi ci sono pochi vantaggi per una prop house nel far fallire anche un trader redditizio. Alcuni affermano addirittura che molte aziende di prop trading, puntando sui profitti delle iscrizioni ai test e non sull’assunzione di bravi e redditizi trader, hanno fallito perché le tasse di iscrizione non coprono le spese. Senza dati e prove solidi, è difficile dire se sia vero o no.

Test gratuiti ma con conto positivo

Ciò che è più facile da confermare è il fatto che le prop firm possono offrire un’altra possibilità per ritentare il test di valutazione. FTMO, per esempio, offre un’estensione gratuita del periodo di valutazione e un nuovo tentativo gratuito se il tuo account è in profitto, ma non hai superato la percentuale di guadagno richiesta nel mese.

Alcune altre company hanno offerte simili, fornendo tentativi limitati o tentativi illimitati se riesci a essere redditizio. Ciò fa sembrare più probabile che tali aziende vogliano davvero trovare trader redditizi e non solo riscuotere da loro le tasse di iscrizione, facendoli fallire ripetutamente.

Altre aziende non offrono tentativi gratuiti, ma offrono sconti per quei trader che non hanno superato il processo di valutazione.
Sebbene sia molto probabile che esistano davvero un certo numero di Prop firm truffaldine, ciò non significa necessariamente che tutte le prop firm lo siano.

Le statistiche includono tutto

È vero che le prop trading house mirano a trovare trader esperti e qualificati. Ma ciò non significa che solo trader esperti possano provare a superare i test di una prop trading house. Chiunque può presentare domanda e avviare il processo di valutazione: basta pagare l’iscrizione. Tantissimi ci provano attirati dalla prospettiva di un capitale di finanziamento significativo che potrebbe dare una grande leva al loro trading.

Tali trader, che si sono iscritti solo per provare, quasi certamente falliranno, ma sono comunque inclusi nelle statistiche. Anche trader che non facevano trading, trader che hanno bruciato il proprio conto nei primi giorni e se ne sono andati e altre persone che non erano seriamente interessate al trading: anche loro sono tutti inclusi nelle statistiche; per questo il tasso di successo sembra molto peggiore della realtà. Nei dati e statistiche non sono compresi solo trader esperti ma anche chi vuole provare. Ci sono molti errori che un trader inesperto può fare.

Il trader avido

Il prop trading può sembrare una strada veloce per guadagnare facilmente. E i trader, che sono stati fortunati a superare la valutazione, potrebbero sentirsi sopraffatti dalla fiducia e perdere la prudenza a causa di ciò. Questo può scatenare l’avidità tra gli investitori alle prime armi; dopo essere stati finanziati, potrebbero voler provare a guadagnare quanto più denaro possibile il più velocemente possibile. Un tale approccio può portare all’overtrading, all’uso di una leva estremamente elevata e ad altri errori che portano tali trader a perdere i loro conti finanziati.

Manca disciplina e controllo del rischio

La disciplina del rischio è fondamentale indipendentemente dal tuo stile di trading. Ma è particolarmente importante nel prop trading; le rigide regole delle prop firm rendono troppo facile esaurire il tuo conto finanziato. Mentre alcune prop trading house richiedono ai propri trader di utilizzare gli stop-loss obbligatori, non tutti lo fanno. I dati di MFF mostrano che oltre il 60% dei trader non utilizza stop-loss. Questo perché ritengono che uno stop-loss raggiunto dai prezzi a causa della volatilità, faccia incamerare continuamente delle perdite.

Alcuni specialisti quindi hanno espresso dubbi sulle statistiche, teorizzando che molti trader potrebbero utilizzare stop-loss nascosti, che la società di prop non vede. Che questo sia vero o no, non c’è dubbio che molti trader, in particolare i principianti, non riescono a valutare correttamente i rischi e falliscono a causa di ciò. Naturalmente è essenziale capire che la valutazione dei rischi nel prop trading può essere più complicata che nel trading regolare.

Le dimensioni dei conti di trading

Quasi universalmente, le prop trading house hanno un limite di prelievo. Se un trader lo viola, perde il proprio conto finanziato. Alcuni trader sostengono che ciò significa che la dimensione dei conti di trading offerti dalle prop trading house dovrebbe essere considerata molto più piccola di quanto affermano le prop trading house. Ad esempio, una prop trading house fornisce un conto da $ 100.000 con un limite di prelievo del 10%, che è piuttosto tipico.

Prop Trading House – Un esempio

Supponiamo che un trader non voglia rischiare più dell’1% della dimensione del proprio conto su ogni operazione e apra cinque operazioni, rischiando il 5% della dimensione complessiva del conto o $ 5.000. Sembra abbastanza ragionevole. Invece alcuni trader sostengono che, a causa del limite di prelievo, il capitale effettivo che un prop trader può effettivamente rischiare senza superare il limite di prelievo è di soli $ 10.000. Ciò significa che nell’esempio di cui sopra, il prop trader corre un rischio non del 5% (come sarebbe se facessero trading con i propri soldi), ma del 50%. Questo è uno dei problemi che i trader possono avere con un drawdown.

Drawdown relativo e assoluto

Un drawdown relativo è uno dei limiti più insidiosi che un prop firm può avere. A differenza di un drawdown assoluto, che è facile da calcolare e tenere in considerazione, un drawdown relativo cambia insieme ai cambiamenti nella tua performance di trading. Aumenta non solo con le perdite, ma anche con il profitto. Con un prelievo assoluto, puoi proteggerti dal superamento del limite di prelievo non prendendo il pagamento e facendo quindi crescere il tuo account.

In questo modo, le perdite che subirai divoreranno i tuoi profitti ma non ti avvicineranno al limite di prelievo. Ma non sarai in grado di farlo con un drawdown relativo. Questo perché l’aumento delle dimensioni del tuo conto aumenta la quantità di fondi che devi tenere nel tuo conto senza andare in prelievo. E ciò rende impossibile proteggersi dalla volatilità e dall’imprevedibilità dei mercati. La situazione per il trader diventa sempre più difficile.

Conclusione

Con tutte le regole del gioco è incredibilmente difficile diventare un trader finanziato dalle prop firm e mantenere un conto positivo. Queste ultime vogliono fare affari solo con il meglio del meglio e la stragrande maggioranza dei trader non lo è. Ciò non significa che non si possa provare a entrare nel gruppo dei migliori trader selezionati e poi finanziati. Ma se vuoi cimentarti nel prop trading, devi fare attenzione ai motivi che impediscono alla maggior parte dei trader (e sono migliaia) di entrare a far parte di una prop trading house.

Su questi argomenti puoi anche leggere:

• Prop Firm
• Prop Firm Trading
• Come funziona una Prop Firm Trading?

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Cosa è il Prop Firm Trading

Il Prop Firm trading consente ai trader di venir finanziati dalle Prop Firm; in questo modo offre un potenziale di guadagno molto più elevato rispetto al investment banking o private equity. Consente a un trader di fare soldi facendo trading per le aziende. È quindi molto più favorevole a trader esperti.

Evoluzione delle Proprietary House

Le società di trading proprietario hanno acquisito importanza dopo la fine degli anni ’80 insieme agli hedge fund. Negli anni ’90, le società Prop trading dovevano ancora essere collegate alle borse o alle banche di investimento per piazzare le loro negoziazioni. Questo è il motivo per cui le Prop Firm erano concentrate nei principali distretti finanziari mondiali. Poi con il boom del trading online si sono ben capitalizzate e con la crisi del 2008 hanno rafforzato pesantemente i sistemi di gestione del rischio.

Il business delle Prop Firm

Vediamo qual è la logica del business del Prop Firm trading e cosa serve per creare una società di Prop trading? Anche se non sei interessato a creare la tua società di trading, ma sei solo un trader che vuole sfruttare questa forma di trading, avrai una visione completamente nuova di questo settore. Potrai capirne le logiche e l’evoluzione.

Quale è il core business delle Prop Firm trading? Guadagnare dalle iscrizioni o dai test di ingresso? Non è solo questo. Per un imprenditore capace l’opportunità di aprire una Prop house è una opportunità davvero semplice perché non ci vogliono capitale enormi. Spieghiamo perché non ci vogliono capitali enormi.

Business globale

Il trading è un gioco a somma zero: se tu stai vincendo una somma con un’operazione da qualche altra parte del mondo c’è una controparte che sta perdendo una somma che tu stai vincendo e viceversa. Statisticamente percentuali superiori al 90 per cento dei traders perde soldi a favore del 5 – 10 per cento dei trader che invece vince. Questo succede anche nel Prop trading.

Il 95 per cento dei traders che prova il test di ingresso, non riesce a superare questo ostacolo iniziale e quindi perdono la quota di iscrizione che avevano versato. Tutte queste iscrizioni al test, ripetuto più volte, vengono incassate dalla Prop Firm.

Le quote di iscrizione

Una prima voce di guadagno della Prop house è questa. Certamente qualche Prop house fa così, ma la maggior parte delle Prop Firm ha un business che permette di guadagnare somme molto, ma molto più alte delle semplici quote di iscrizione.

I soldi incassati vengono utilizzati per finanziare sì il trading di quel 5 – 10 per cento vincente, quindi sono soldi che vanno realmente al mercato.

Ma mentre i trader negoziano piccoli volumi (anche perché c’è il vincolo a volumi molto bassi) la Prop House invece riesce ad inserire propri ordini nel mercato con una leva di dieci venti volte superiore. Quindi questo permette alla Prop house di guadagnare cifre molto superiori.

La Prop Firm usa leve alte

Le Prop Trading Firm invitano sempre i loro trader a fare attenzione al rischio di non esagerare con i volumi e consentono una leva molto bassa fino a 1:10 o 1:6. Se tu sei davvero un trader che ha dimostrato costanza nell’ottenere profitti e sei un trader vincente per diversi anni con una leva di 1:10, in questi stessi anni la Prop House ha replicato le tue stesse operazioni, ma con una leva di 1:300; quindi ha guadagnato 30 volte la tua cifra.

Quindi alla fine le Prop House danno soltanto una piccola parte del reale guadagno senza considerare poi che c’è uno split dei guadagni prodotti. Alcune Prop Firm danno un 50 per cento di quanto guadagnato, altre anche il 70%.

Guadagno e rischio

Detto ciò appare chiaro che le Prop House seguono la attività di trading dei migliori trader. Con i soldi dell’iscrizione creano liquidità necessaria per poi finanziare i trade vincenti con una leva molto più alta. I guadagni vengono condivisi con il trader che fa una notevole esperienza sopra tutto con le aziende che fanno anche corsi di formazione.

La Prop Firm è sempre un’impresa che condivide dei rischi e dei guadagni assieme ai trader. Il tutto mettendo comunque a disposizione dei capitali finanziari. Ogni azienda deve avere un team di persone che controllano il rischio delle operazioni, le coperture, l’operatività e le statistiche dei trader.

Palestra di trading

Sinceramente al di là dei guadagni questo percorso dei trader attraverso le Prop Firm è una palestra eccezionale per chi vuole diventare un vero trader; in questo caso sei davvero obbligato a gestire le situazioni come un professionista e gestire soprattutto il rischio nei minimi dettagli. Quindi alla fine si crea un valore al di là di tutto da entrambi i lati, sicuramente maggiori per la Prop Firm, ma anche per ogni trader che si metta alla prova.

Anche se tra i trader costantemente vincenti non ci sono grandissimi talenti, quindi non spiccano trader da alte performance, la solidità di questa idea imprenditoriale sta nel fatto che non servono grandi capitali per mantenere funzionante il meccanismo, almeno in linea di principio. La gestione del rischio è cruciale per la sopravvivenza dell’azienda.

Quali sono i vantaggi per i trader?

• Ottengono del capitale da gestire; il trader fa trading con volumi molto più grandi.
• Formazione e Supporto; molte Prop Trading Firms offrono formazione e forniscono supporto con coaching, revisioni delle performance, ed analisti e strumenti di ricerca.
• Tecnologia; accesso a piattaforme di trading di alta qualità, feed di dati in tempo reale, e connessioni ad alta velocità ai mercati.
• Gestione del Rischio; la gestione del rischio serve a proteggere il capitale. Ci sono dei limiti da osservare per limitare le perdite.

Gli svantaggi per il trader

• Condivisione dei Profitti generati; una percentuale sui guadagni remunera il capitale.
• Restrizioni sul Trading che rendono difficili le operazioni. Limiti sulle posizioni sui mercati, o le strategie di trading.
• Pressione e Stress; i trader possono sentirsi pressati a generare profitti.
• Rischio di Perdita; c’è sempre la possibilità di perdere tutto il denaro.

Le coperture di una Prop Firm

La Prop Firm in una fase iniziale deve essere prudente. Quindi, fino a quando non si creerà un discreto numero di trader profittevoli, non userà la leva, ma farà attenzione soltanto a coprirsi. Un esempio: nel portfolio ci sono 10 trader costantemente profittevoli, ma ancora non stanno facendo performance eccellenti.

Allora l’azienda decide di coprire solamente questi dieci trader. Supponiamo che abbiano conti finanziati per un totale di 500mila euro con una leva di 1 a 30, in questo caso alla Prop Firm serve utilizzare una leva di 1:300 per usare un capitale di soltanto 50 mila euro; praticamente con 50mila euro l’azienda riesce a coprire conti fino a 500.000 euro.

Considerando le iscrizioni di 100 iscritti, che mediamente versano 300 euro ciascuno di iscrizione, valgono circa a 30.000 euro di incasso. Se usati dalla Prop Firm per andare sul mercato con leva 1:300 potranno coprire conti di trading affidati fino a 900 mila euro; quindi un numero esiguo di trader permette potenzialmente di sviluppare una copertura di trading fino a 900 mila euro. Chiaramente una leva finanziaria di questo livello rappresenta un rischio notevole.

Cosa serve per creare una prop firm?

Bisogna premettere che oggi, le Proprietary Firm operano con due modelli di business: broker-dealer e non-broker-dealer. Se l’azienda chiede le commissioni di negoziazione, funge da “broker-dealer“. Pertanto, è soggetta a licenza e regolamentazione. 

In caso contrario i “non broker-dealer” non devono avere requisiti normativi rigorosi, licenza ed Authority di controllo, che ovviamente possono rappresentano ulteriori questioni burocratiche (garantendo però maggiore serietà).

Le Prop Firm del secondo tipo infatti ti fanno gestire un conto fittizio, quindi ufficialmente non ci sono attività finanziarie. Non sono intermediari finanziari che passano ordini al mercato. Quindi diventa una semplice prestazione lavorativa professionale.

Cosa serve per costituire una Prop Firm per il trading?

• creazione di una società;
• serve un conto corrente bancario;
• creazione di un sito con parte front end e parte back end;
• la licenza MetaTrader annuale da fornire ai clienti;
• collaboratori come “content creator” per la gestione dei social media;
• agenzia di marketing per la comunicazione per le campagne pubblicitarie;
• infine un broker fornitore di liquidità.

Servirà anche creare un socket su un server che riceverà tutti gli ordini dei trader finanziati e che verranno girati al server del fornitore di liquidità. Quindi cose di normale gestione per chi vuole creare un’impresa; si può fare tutto questo anche in alcuni mesi. Ciò che invece servirà poi, ovviamente, è circondarsi di persone che credono nel progetto. E, soprattutto, trovare trader profittevoli anche nel lungo termine.

Oggi questo mercato globale nato dalle Prop Firm trading, che in Italia è oggetto di interesse da parte di 6,5 milioni persone che fanno trading con ben 242 piattaforme diverse, è ancora tutto da scoprire. In pochi anni potrebbe raggiungere la sua maturazione.

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