L’estate parte nel segno di BNP Paribas, che presenta una nuova emissione, con una serie di certificati di investimento cash collect che offrono premi mensili lordi fra lo 0,97% (11,64% per anno) e il 2% (24,00% p.a.) con Effetto Memoria. Fra gli elementi chiave, poi, troviamo anche la scadenza anticipata tramite autocall, che può verificarsi già a partire dal terzo mese e successivamente con effetto step down (5% ogni sei mesi, fino all’80%).
I certificates di BNP Paribas di questa emissione hanno una vita massima pari a due anni e permettono agli investitori di puntare su azioni a larga capitalizzazione dello stesso settore: dal comparto bancario, a quello assicurativo, fino ai settori della difesa, dell’energia, della tecnologia USA (come con il certificato ISIN NLBNPIT2NQL5) e del lusso. Varie opzioni, dunque, sia per chi volesse puntare su altri rialzi delle banche (per esempio con il certificato ISIN NLBNPIT2NQA8 oppure NLBNPIT2NQ89) o del comparto difesa, piuttosto che su una ripresa del settore lusso. Non manca nemmeno l’assicurativo, con il certificato ISIN NLBNPIT2NQG5.
Come funzionano i certificates di BNP Paribas?
I derivati strutturati dalla Banca francese permettono di incassare premi mensili potenziali compresi tra lo 0,97% e il 2% dell’Importo Nozionale, anche in caso di moderati ribassi dei sottostanti, purché la quotazione di tutti i sottostanti sia pari o superiore al livello Barriera.
Come detto, spicca lo step down discendente per il richiamo anticipato. Se non si attivasse, la naturale scadenza è a due anni. In data 21 giugno 2027, se la quotazione di tutti i sottostanti è pari o superiore al livello Barriera, il Certificate rimborsa l’Importo Nozionale, il premio mensile ed eventuali premi non pagati precedentemente. In caso contrario, il rimborso sarà commisurato alla performance del peggiore tra i sottostanti, con possibile perdita dell’Importo Nozionale investito.
Un esempio per capire i certificati di investimento
Vediamo un semplice esempio, per comprendere al meglio il funzionamento dei nuovi certificati di BNP Paribas. Prendiamo il certificato scritto sulle azioni di Banco BPM, Intesa Sanpaolo e Unicredit (ISIN: NLBNPIT2NQ89). Questo prodotto paga un premio mensile dell’1,05% (12,60% su base annua lordo) purché la quotazione di tutti i sottostanti sia superiore o uguale al livello Barriera, fissata al 55%.
A partire dal terzo mese, possono verificarsi diversi scenari:
- se la quotazione di Banco BPM, Intesa Sanpaolo e Unicredit è superiore o uguale al Livello Step-Down il Certificate scade anticipatamente e paga l’intero importo, il premio mensile ed eventuali premi non pagati in precedenza, grazie all’Effetto Memoria;
- se la quotazione dei tre titoli è inferiore al Livello Step-Down ma superiore o uguale al livello Barriera, il Certificate paga il premio mensile più eventuali premi non pagati in precedenza;
- se infine la quotazione di Banco BPM, Intesa Sanpaolo e Unicredit è inferiore al Livello Step-Down e al Livello Barriera, il Certificate non paga premio e si rinvia alla data di valutazione successiva.
Quali sono invece gli scenari alla scadenza?
- Nel giugno 2027, nel caso in cui i tre titoli quotano ad un livello uguale o superiore alla Barriera, il Certificato scade e paga il premio mensile più eventuali premi passati.
- In caso contrario il prodotto paga un importo commisurato alla performance del peggiore dei Sottostanti, con conseguente perdita parziale o totale dell’Importo Nozionale.
Per i certificati con sottostanti denominati in valuta estera, è inoltre prevista un’Opzione Quanto che neutralizza il rischio di cambio rispetto all’euro. Sia le cedole che il rimborso del prodotto avvengono infatti in euro.
La nuova emissione: premi mensili e barriere fra il 50% ed il 55%
Ecco di seguito una tabella riassuntiva con i codici ISIN dei vari certificates ed i vari sottostanti della nuova emissione di BNP Paribas
Focus sull’emittente: BNP Paribas Corporate & Institutional Banking
BNP Paribas è tra i principali emittenti di Certificate del panorama italiano. Grazie ad una presenza globale, BNP Paribas vanta una delle piattaforme di prodotto rivolta a clienti retail più evoluta al mondo. Il team, grazie alla sua pluriennale esperienza e alla profonda conoscenza del contesto locale, è in grado di fornire in tempi molto ridotti soluzioni di investimento su misura e in linea con le diverse condizioni di mercato, offrendo una gamma completa e diversificata di strategie, incluse strategie long-short e di copertura.
Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo consulenza finanziaria o sollecito all’investimento in borsa. i certificati di investimento sono prodotti complessi ed espongono l’investitore a un rischio di perdita sostanziale del capitale. I rendimenti indicati sono lordi, tassazione al 26%.
