Arriva da Citi un certificato con barriera capitale al 30%, airbag al 30% e barriera cedola 50% con ISIN XS3127865080. Un prodotto più unico che raro, anche considerando il rendimento potenziale in doppia cifra, con cedole mensili lorde dello 0,85%, pagate a condizione che nessuna delle azioni sottostanti perda il 50% o più dai prezzi iniziali. I titoli in questione sono Amplifon, Stellantis, Saipem e Banca MPS. Vediamo i punti di forza ed i rischi di questo investimento.
Barriera capitale 30% ed airbag al 30%: due elementi per la difesa del capitale
Certificates con barriera al 30% oppure con airbag ne abbiamo visti parecchi. L’elemento di novità di questo certificato sta nella combinazione delle due cose: barriera capitale 30% + airbag 30% nello stesso prodotto.
Il tutto senza rinunciare a cedole mensili potenziali di un certo peso, pari allo 0,85% lordo (10,20% annuo lordo). Per incassare i premi è necessario che nessuna delle azioni sottostanti perda il 50% o più dai prezzi iniziali (barriera cedolare 50%). In caso contrario i premi non sono pagati ma vengono comunque portati in memoria (effetto memoria delle cedole).
La combinazione barriera capitale 30% + airbag ha delle implicazioni pratiche molto evidenti: da un lato il capitale è protetto fino a cali del 50% da parte di uno o più titoli sottostanti. Dall’altra, nel caso in cui il calo eccedesse il 70% (un crollo azionario, quindi) ecco che l’airbag entrerebbe in gioco per difendere l’investitore. In questo caso il fattore è 3,333. Per ogni punto perso oltre il 70% si perde il 3,333. Quindi, il capitale è protetto fino a -70%, mentre un crollo del 71% determinerebbe un rimborso ancora pari al 96,667% del calore nominale, mentre un tonfo del 75% comporterebbe una perdita decisamente inferiore, pari a poco più di 16 punti percentuali. Il tutto senza considerare le cedole eventualmente incassate durante la vita del certificato.
Le azioni sottostanti del certificato barriera capitale 30% + airbag 30% – XS3127865080
Amplifon
Amplifon è un leader globale nel mercato dell’hearing care, con un modello di crescita storicamente fondato su espansione internazionale e M&A. Negli ultimi anni ha continuato a rafforzare la propria rete globale e a investire in digitalizzazione e customer experience, mantenendo una posizione competitiva solida in un settore sostenuto dai trend demografici dell’invecchiamento. La strategia di lungo periodo punta a efficienza operativa, innovazione e consolidamento nei mercati core, come evidenziato dal programma Fit4Growth e dalle acquisizioni mirate.
La capitalizzazione di borsa è di poco superiore ai 2 miliardi, con il titolo che negli ultimi anni ha fatto registrare importanti correzioni, arrivando sotto i 10 euro.
Stellantis
Stellantis rappresenta uno dei principali gruppi automobilistici mondiali, nato dalla fusione tra FCA e PSA, con un portafoglio di brand ampio e globale. La strategia di lungo periodo è centrata sulla transizione verso l’elettrico, sull’ottimizzazione delle piattaforme produttive e sulla generazione di sinergie industriali e finanziarie. Il gruppo punta a mantenere margini robusti attraverso efficienza, software‑defined vehicles e una presenza bilanciata tra Europa, Nord America e mercati emergenti. Il titolo dai massimi ha perso circa il 65-70% e nelle ultime settimane ha fatto registrare interessanti segnali di ripresa.
Saipem
Saipem opera nei servizi per l’oil & gas e nelle infrastrutture energetiche, con un posizionamento storico nelle attività offshore e nei progetti EPC complessi. Nel lungo periodo la società sta cercando di riequilibrare il portafoglio verso energie rinnovabili, infrastrutture e tecnologie di transizione energetica, pur mantenendo un’esposizione significativa ai cicli degli investimenti petroliferi globali. La sostenibilità del modello dipende dalla capacità di eseguire progetti complessi con disciplina finanziaria e di cogliere la domanda crescente di infrastrutture energetiche avanzate.
Il titolo azionario Saipem è reduce da importanti rialzi, con una salita in tripla cifra nell’ultimo anno ed una capitalizzazione di mercato che al momento è di circa 8 miliardi di euro.
Banca Monte dei Paschi di Siena (MPS)
Banca MPS, una delle banche più antiche al mondo, ha attraversato un lungo processo di ristrutturazione, ricapitalizzazione e riduzione dei rischi. Nel lungo periodo la banca punta a consolidare la propria posizione attraverso rafforzamento patrimoniale, efficienza operativa e riduzione dei crediti deteriorati, elementi centrali per la sostenibilità del modello. La strategia futura dipende dalla capacità di mantenere redditività stabile in un settore bancario europeo altamente competitivo e regolamentato.
I mercati hanno premiato la ripresa aziendale, con il titolo reduce da importanti rialzi in questi anni, sulla scia del buon momento per l’intero comparto banking.
I rischi di questo investimento
Il certificato di Citi ha caratteristiche decisamente difensive. Al tempo stesso non mancano elementi di rischio.in caso di crolli azionari superiori al 70% da parte di uno o più titoli l’investitore avrebbe una perdita. Inoltre, il certificato è softcallable – pertanto spetta all’emittente il richiamo discrezionale. Come in tutti i certificates o le obbligazioni l’investitore è anche soggetto al rischio emittente.
Messaggio promozionale con finalità di marketing – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Verificare di aver compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento e visionare kid e prospetto informativo (link Citifirst® Italy). Ricordiamo anche che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente. Le cedole sono condizionate, nel caso in cui uno o più sottostanti si trovassero sotto barriera i premi non saranno pagati
