Le borse sono nuovamente sui massimi, ma anche l’incertezza resta a livelli da record. Per gli investitori che cercano un interessante mix fra rendimento e protezione Vontobel ha ampliato la propria gamma di certificates con un prodotto decisamente difensivo, focalizzato sul mondo bancario italiano. Stiamo parlando del certificato ISIN DE000VY1LMU2, che ha per sottostanti le azioni Banca Popolare dell’Emilia-Romagna, Banco BPM, Banca Monte dei Paschi di Siena e UniCredit e paga premi fissi dello 0,75% mensile
La struttura del certificato ISIN DE000VY1LMU2
Il certificato è caratterizzato da una barriera capitale profonda, posizionata al 40%, da cedole fisse (ossia slegate dall’andamento delle azioni sottostanti) e dalla presenza dell’airbag al 50%.
La scadenza è lunga (4 anni), offrendo quindi cedole fisse per un totale di 36 punti percentuali, salvo richiamo anticipato (attivabile non prima di sei mesi, trigger dapprima al 100% e poi decrescente del 5% su base semestrale fino al 70%). Ecco, quindi, che ci troviamo di fronte ad un insieme di caratteristiche decisamente difensive, volte a mitigare la rischiosità del prodotto. Senza però impedire all’investitore di puntare ad un rendimento interessante.
Scenari alla scadenza del certificato
Nello scenario positivo l’investitore incasserà il 9% di cedole annuo e riceverà un rimborso pari al valore nominale di 100 euro. Affinché ciò avvenga è sufficiente che nessuno dei titoli sottostanti perda oltre 60 punti percentuali dai valori attuali.
In caso contrario, però, gli elementi difensivi sono rilevanti con la combinazione di airbag 50% e cedole fisse. Infatti, a fronte di un ribasso del 61%, l’investitore riceverebbe un rimborso pari all’88% del valore nominale (pertanto, se avesse incassato tutte le cedole fisse sarebbe ancora in positivo di oltre 20 punti percentuali).
Il certificato ha un payoff positivo anche con cali del 65% considerando le cedole fisse (rimborso a 700 euro e 360 euro di cedole fisse), mentre diventa negativo soltanto con cali superiori al 68% da parte di uno o più titoli. Per esempio, a fronte di ribassi del 70% il rimborso sarebbe pari a 60%, con cedole complessive del 36% per un risultato finale di -4%.
Quotazione su Borsa Italiana
Il certificato è già quotato su Borsa Italiana con una quotazione – nel momento in cui scriviamo – intorno alla pari e la liquidità sul prodotto è garantita da Vontobel, che si pone in bid e ask sul book di negoziazione per favorire le contrattazioni.
Per altri dettagli e per visualizzare i documenti informativi rimandiamo alla pagina tematica del prodotto sul sito dell’emittente – ISIN DE000VY1LMU2
Messaggio promozionale – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Verificare di aver compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento. Ricordiamo anche che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente.
