È arrivato l’11 maggio sul mercato il certificato di Vontobel (ISIN DE000VY3ZN28) strutturato su azioni del settore tech europeo. Il derivato ha un valore nominale di 100 euro e scade il 7 novembre 2028, per una durata complessiva massima di due anni e mezzo.
Il settore tecnologico europeo ha registrato negli ultimi tre mesi una performance positiva dell’8,60%, nonostante le tensioni geopolitiche e i colli di bottiglia nella catena di approvvigionamento dei materiali necessari al comparto. Il settore, inoltre, è al vaglio degli investitori per via della pubblicazione delle trimestrali di NVIDIA, considerato come il “termometro” della salute del settore e della redditività degli investimenti in Intelligenza Artificiale.
Il certificato su settore tech europeo paga cedola fino allo 0,96% lordo
Il certificato paga una cedola mensile dello 0,96% lordo (11,50% lordo annuo) quando il sottostante con il rendimento peggiore (worst-of) registra un prezzo, alle date mensili di valutazione a partire dal 15 giugno 2026, superiore al 50% del relativo prezzo iniziale. Al contrario, se la barriera cedolare viene violata il premio non viene corrisposto (cedole condizionate). La cedola non pagata non viene persa, ma conservata a memoria e pagata, insieme alla cedola corrente, quando la condizione per il pagamento è nuovamente rispettata.
Barriera capitale al 50%
Il certificato su settore tech di Vontobel fissa la barriera capitale al 50% dei valori iniziali, rilevabile alla scadenza del certificato (barriera europea). L’emittente alla scadenza rileva i prezzi dei sottostanti e se il prezzo dei sottostanti risulta superiore alla soglia barriera, rimborsa il valore nominale.
Nel caso in cui la barriera venga violata, il rimborso seguirà l’andamento del sottostante con il rendimento peggiore con una conseguente perdita, tanto maggiore quanto più ampio è il calo.
Autocall a partire da agosto
Vontobel prevede sul certificato sul settore tech il richiamo anticipato automatico (autocall) se i prezzi dei sottostanti si trovano al di sopra di una percentuale dei relativi prezzi iniziali. Alla prima data di valutazione (14 agosto 2026) la percentuale è fissata al 100% dei valori iniziali. Questa percentuale si riduce mensilmente di un punto percentuale fino a raggiungere la soglia del 74%. L’attivazione dell’autocall fa scattare il rimborso anticipato del valore nominale e il pagamento di tutte le cedole maturate.
I livelli da monitorare
La tabella che segue indica i valori iniziali dei sottostanti e i valori barriera da osservare per verificare il diritto al rimborso del valore nominale e al pagamento della cedola mensile:
| Società | Prezzo iniziale | Barriera capitale | Barriera cedolare |
| ASML | 1.300,00 Eur | 650,00 Eur | 650,00 Eur |
| BE Semiconductor Industries | 254,70 Eur | 127,35 Eur | 127,35 Eur |
| SAP | 151,38 Eur | 75,69 Eur | 75,69 Eur |
Le caratteristiche tecniche del certificato sono elencate di seguito:
- ISIN: DE000VY3ZN28;
- Emittente: Vontobel;
- Data di emissione: 11 maggio 2026;
- Data di scadenza: 7 novembre 2028;
- Valore nominale: 100 €;
- Tipologia: Memory Cash Collect Express Certificate;
- Barriera capitale: 50% del valore iniziale del worst-of;
- Barriera cedolare: 50% del valore iniziale del worst-of;
- Effetto memoria: si;
- Cedole condizionate: 0,96% lordo mensile;
- Sottostanti (basket worst-of): ASML, BE Semiconductor Industries NV e SAP.
Messaggio promozionale con finalità di marketing – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Prima di prendere ogni decisione di investimento verificare di aver visionato prospetto informativo e compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento. Ricordiamo anche che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente. Le cedole sono condizionate, nel caso in cui uno o più sottostanti si trovassero sotto barriera i premi non saranno pagati.
