Focus sulla nuova emissione di Goldman Sachs, con cedole mensili fisse fino allo 0,95% lordo (11,40% annuo) e protezione del capitale fino a cali del 50%.
Premi fissi e investimento con capitale protetto fino a ribassi del 50%
Come investire in un momento di incertezza? Quali prodotti permettono all’investitore di proteggere il patrimonio offrendo un rendimento anche in caso di moderati ribassi dei sottostanti? La risposta a queste domande può arrivare dai certificates, strumenti che offrono un payoff positivo anche a fronte di ribassi dei sottostanti. In particolare la recente emissione di Goldman Sachs permette all’investitore di incassare cedole mensili fisse fra lo 0,55% e lo 0,95% lordo (con rendimenti potenziali che oscillano quindi fra il 6,60% e l’11,40% lordo), offrendo una protezione fino a ribassi del 50% dai prezzi iniziali.
Come indica il nome i premi sono fissi, pertanto il pagamento delle cedole non è condizionato all’andamento dei sottostanti per ciascuna delle 36 date di pagamento del premio. Un plus non da poco per l’investitore che potrà quindi beneficiare di un flusso cedolare certo, salvo richiamo anticipato.
Focus su grandi azioni europee
La gamma di certificates è strutturata su basket azionari di tre soli titoli, selezionati dai principali listini azionari europei. Vediamo alcuni esempi. Il prodotto (GB00BVJTW429) con il rendimento potenziale più elevato ha per sottostanti le azioni Monte dei Paschi Siena, Bayer e Telecom e paga l’11,40% annuo lordo (premi fissi, pagati su base mensile per un importo pari allo 0,95%).
Nei tre anni di vita il rendimento potenziale supera il 30% lordo anche nel certificato ISIN GB00BVJTW973 (premi fissi 10,80% annuo lordo) e nel certificato ISIN GB00BVJTW536 (premi fissi 10,20% annuo lordo). Per chi puntasse a prodotti maggiormente difensivi, ossia su sottostanti meno volatili, troviamo ISIN GB00BVJTWF34 sulle azioni Enel, Eni e Leonardo (premi fissi al 6,60% annuo lordo) oppure GB00BVJTW866 con cedole fino all’8,40% annuo su Banca Intesa, Leonardo e Rheinmetall. Un’ampia selezione di prodotti, per puntare su grandi azioni europee, sempre con premi fissi e con barriera capitale al 50%.
Scadenza anticipata mensile possibile a partire dal nono mese
I Certificati di Goldman Sachs con cedole fisse possono scadere anticipatamente a partire dal nono mese se nelle date di valutazione mensili tutti i sottostanti quotano a un prezzo pari o superiore al rispettivo prezzo iniziale. In tal caso l’emittente pagherebbe il 100% del valore nominale, oltre al premio fisso previsto per quel mese. Sarà la stessa Goldman Sachs a garantire la liquidità ponendosi sul book di negoziazione presso Borsa Italiana con un numero significativo di proposte in acquisto e vendita.
Come funzionano i certificates con premi fissi?
Per visionare i dettagli dell’emissione rimandiamo al sito di Goldman Sachs. Di seguito, però, presentiamo una tabella riassuntiva con le principali caratteristiche dei derivati strutturati dalla Banca d’investimento. Ecco codice ISIN, azioni sottostanti, premi mensili, livelli iniziali e barriera capitale, osservata soltanto alla scadenza dei certificates.
| Codice ISIN | Sottostante | Premio mensile | Prezzo Iniziale del sottostanti | Livello Barriera a Scadenza |
| GB00BVJTW429 | Banca Monte dei Paschi Siena S.p.A. | 0,95% p.m. (11,40% p.a.) | EUR 8,448 | 50% (EUR 4,224) |
| Bayer AG | EUR 35,055 | 50% (EUR 17,5275) | ||
| Telecom Italia S.p.A. | EUR 0,5004 | 50% (EUR 0,2502) | ||
| GB00BVJTW973 | Bayer AG | 0,90% p.m. (10,80% p.a.) | EUR 35,055 | 50% (EUR 17,5275) |
| Rheinmetall AG | EUR 1502 | 50% (EUR 751) | ||
| Stellantis NV | EUR 10,11 | 50% (EUR 5,055) | ||
| GB00BVJTW536 | Banca Monte dei Paschi Siena S.p.A. | 0,85% p.m. (10,20% p.a.) | EUR 8,448 | 50% (EUR 4,224) |
| Siemens AG | EUR 237,5 | 50% (EUR 118,75) | ||
| Volkswagen AG | EUR 106,7 | 50% (EUR 53,35) | ||
| GB00BTV84479 | ASML Holding N.V. | 0,80% p.m. (9,60% p.a.) | EUR 908,6 | 50% (EUR 454,3) |
| BNP Paribas S.A. | EUR 78,86 | 50% (EUR 39,43) | ||
| Stellantis NV | EUR 10,11 | 50% (EUR 5,055) | ||
| GB00BVJTW643 | Bayerische Motoren Werke AG | 0,70% p.m. (8,40% p.a.) | EUR 94,26 | 50% (EUR 47,13) |
| BPER Banca S.p.A. | EUR 10,915 | 50% (EUR 5,4575) | ||
| Telecom Italia S.p.A. | EUR 0,5004 | 50% (EUR 0,2502) | ||
| GB00BVJTW759 | Banco Bilbao Vizcaya Argentaria | 0,70% p.m. (8,40% p.a.) | EUR 19,305 | 50% (EUR 9,6525) |
| Banco BPM S.p.A. | EUR 12,515 | 50% (EUR 6,2575) | ||
| SAP SE | EUR 206,65 | 50% (EUR 103,325) | ||
| GB00BVJTW866 | Intesa Sanpaolo S.p.A. | 0,70% p.m. (8,40% p.a.) | EUR 5,783 | 50% (EUR 2,8915) |
| Leonardo S.p.A. | EUR 46,27 | 50% (EUR 23,135) | ||
| Rheinmetall AG | EUR 1502 | 50% (EUR 751) | ||
| GB00BVJTWB95 | Banco BPM S.p.A. | 0,70% p.m. (8,40% p.a.) | EUR 12,515 | 50% (EUR 6,2575) |
| LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE | EUR 636,5 | 50% (EUR 318,25) | ||
| Unicredit S.p.A. | EUR 69,5 | 50% (EUR 34,75) | ||
| GB00BVJTWG41 | Dassault Systemes SE | 0,70% p.m. (8,40% p.a.) | EUR 23,39 | 50% (EUR 11,695) |
| Leonardo S.p.A. | EUR 46,27 | 50% (EUR 23,135) | ||
| Rheinmetall AG | EUR 1502 | 50% (EUR 751) | ||
| GB00BVJTWD10 | Airbus SE | 0,65% p.m. (7,80% p.a.) | EUR 192,96 | 50% (EUR 96,48) |
| Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. | EUR 19,305 | 50% (EUR 9,6525) | ||
| Unicredit S.p.A. | EUR 69,5 | 50% (EUR 34,75) | ||
| GB00BVJTWF34 | Enel S.p.A. | 0,55% p.m. (6,60% p.a.) | EUR 8,778 | 50% (EUR 4,389) |
| ENI S.p.A. | EUR 15,6 | 50% (EUR 7,8) | ||
| Leonardo S.p.A. | EUR 46,27 | 50% (EUR 23,135) |
Messaggio promozionale – I certificates sono prodotti complessi e il capitale investito è a rischio. Il presente articolo non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento o consulenza finanziaria.
Tutti i rendimenti indicati sono lordi, tassazione al 26%. Le Condizioni Definitive, il Prospetto di Base e il KID sono disponibili sul sito di Goldman Sachs.
