Da oltre un mese è quotato sul mercato Cert-X di Borsa Italiana un certificato di Barclays a capitale condizionatamente protetto (ISIN: XS3230781737) che offre la possibilità di investire nel settore del lusso globale, puntando su titoli di marchi noti e apprezzati in tutto il mondo.
Scopriamo chi sono i protagonisti di questo certificato e come funziona la struttura che regola il pagamento delle cedole, il potenziale rimborso anticipato e la protezione del capitale.
I sottostanti: tre icone del lusso mondiale
Nel portafoglio troviamo tre eccellenze del lusso internazionale, ciascuna sinonimo di qualità, innovazione e prestigio nel proprio settore di riferimento. Moncler è leggermente salita dai prezzi iniziali, mentre le azioni Kering e Burberry sono scese dai fixing, con una quotazione a sconto che riflette la minore distanza dalle barriere.
Burberry è una maison britannica celebre per la sua lunga tradizione e per uno stile che coniuga eleganza senza tempo e modernità. Il brand è riconosciuto in tutto il mondo come simbolo della moda inglese e continua a distinguersi per la qualità dei suoi capi e accessori.
Kering è uno dei principali gruppi globali del lusso, alla guida di alcuni dei marchi più prestigiosi del panorama internazionale, come Gucci e Saint Laurent. L’approccio di Kering unisce creatività, sostenibilità e una visione strategica che ne fanno un punto di riferimento nell’industria della moda di alta gamma.
Moncler rappresenta un’eccellenza italiana famosa soprattutto per i suoi iconici piumini. Negli anni, il brand ha saputo reinventarsi e innovare mantenendo sempre altissimi standard di qualità, diventando una delle realtà più dinamiche e apprezzate del settore lusso a livello mondiale.
| Azioni | Strike iniziale | Barriera cedolare (60%) |
| Burberry (GB0031743007) | 1311,5 GBP | 786,6 GBP |
| Kering (FR0000121485) | 309,25 € | 185,55 € |
| Moncler (IT0004965148) | 53,24 € | 31,944 € |
Cedole condizionate con memoria
Il certificato riconosce una cedola lorda dello 0,88% ogni mese, a patto che tutti i sottostanti risultino sopra la barriera del 60% del valore iniziale.
Se almeno uno dei titoli scende sotto questa soglia, la cedola non viene pagata subito ma resta “in memoria”: sarà recuperata non appena, in una data di osservazione successiva, la condizione favorevole si ripresenterà. Grazie all’effetto memoria, il potenziale rendimento annuo lordo può raggiungere il 10,56%.
Autocall attivo dal terzo mese
Il certificato prevede la possibilità di rimborso anticipato grazie all’opzione di autocall, attiva a partire dal terzo mese (aprile 2026). Alla rilevazione mensile, se tutte le azioni del paniere segnano un valore almeno pari al livello previsto per l’autocall, il prodotto viene rimborsato prima della scadenza naturale.
La soglia che determina l’attivazione dell’autocall parte dal 100% del valore iniziale, diminuendo progressivamente di 1% al mese fino ad arrivare al 74% nell’ultima data utile.
In caso di rimborso anticipato, l’investitore riceve il capitale nominale (100€), la cedola relativa al periodo e anche eventuali cedole precedenti non incassate, grazie al meccanismo della memoria.
Scenari a scadenza
Alla scadenza naturale del certificato (07/2028), qualora non sia avvenuto il rimborso anticipato, l’esito dipende dall’andamento dei sottostanti rispetto alla barriera capitale fissata al 60% del valore iniziale. In questo contesto, si possono verificare due scenari:
- Tutte le azioni del paniere sono sopra la barriera del 60%: il capitale è completamente protetto, quindi l’investitore riceve il rimborso integrale dell’importo investito, oltre alle eventuali cedole residue.
- Anche solo una delle azioni chiude sotto la barriera del 60%: il capitale rimborsato sarà ridotto in proporzione alla performance negativa del peggior titolo (“worst-of”), risultando in una perdita pari alla discesa del titolo peggiore rispetto al livello iniziale.
Caratteristiche principali
- Nome del prodotto: Autocallable Barrier Worst-of Phoenix Certificate
- ISIN: XS3230781737
- Emittente: Barclays Bank PLC
- Mercato di quotazione: Cert-X di Borsa Italiana
- Data di emissione: 13 gennaio 2026
- Data di scadenza: 20 luglio 2028
- Tipo di capitale: Condizionatamente protetto
- Tipo di certificato: Autocallable step-down con memoria e barriera worst-of
- Azioni sottostanti Burberry Group PLC, Kering, Moncler Spa
- Barriera capitale: 60%
- Barriera airbag: 60%
- Premi mensili: 0,88% (rendimento lordo).
Articolo su un altro certificato tematico su moda e lusso
Focus su tre grandi nomi del settore moda & lusso: barriera capitale al 45%, cedolare al 50% e premi fino all’1% mensile, per un rendimento potenziale del 12% annuo lordo. Le azioni da monitorare sono Ferragamo, Burberry e Kering – ISIN XS3230830021.
Comunicazione promozionale – Questo documento è a solo scopo promozionale e non costituisce ricerca o consulenza all’investimento. Non costituisce neppure una raccomandazione per l’acquisto di strumenti finanziari né un’offerta o una sollecitazione di un’offerta Tutti i rendimenti indicati sono lordi secondo la misura della tassazione in vigore al momento dell’emissione. Gli strumenti finanziari descritti non sono prodotti semplici e il loro funzionamento può essere di difficile comprensione. I certificates sono anche soggetti al rischio emittente. Questo certificato ha un grado di rischio pari a 6 in una scala da 1 a 7, secondo il KID.
