Certificates sui BTP – In questo articolo ci soffermiamo su due certificates a capitale protetto 100% emessi da BNP Paribas legati all’andamento di un indice che replica il rendimento del BTP decennale italiano.
Operativamente i due prodotti hanno scadenza 7 e 10 anni e offrono un rendimento potenziale superiore a quello del BTP Italiano, con la garanzia del capitale protetto a scadenza. Nel caso del certificato XS3199517098 il rendimento derivante dai premi può arrivare fino al 5,24% annuo e per incassarlo serve che il rendimento del BTP decennale (seguito tramite (SOITA10Y Index) non si trovi sopra il 4% (al momento siamo in area 3,50%).
Il certificato ISIN XS2768949351 permette di incassare premi dell’1,1875% a trimestre (4,75% annuo lordo) a condizione che il rendimento del BTP decennale non salga sopra il 4,20% annuo lordo.
Da notare anche l’efficienza fiscale di questi prodotti. Trattandosi di certificates gli eventuali proventi ottenuti sono catalogabili come reddito diverso e non da capitale. Possono quindi compensare eventuali minusvalenze pregresse, cosa che con le cedole dei BTP non avviene (anche se va detto che la tassazione sarebbe inferiore).
Nel momento in cui scriviamo il primo certificato naviga sotto quota 99 ed il secondo in area 100 euro. Pertanto, con il certificato ISIN XS3199517098 si ha quindi la possibilità di incassare un rendimento potenziale aggiuntivo. Per entrambi è previsto il richiamo anticipato tramite autocall se la quotazione del sottostante scende sotto il 3%.
Certificates a capitale Protetto su rendimento BTP
Ecco di seguito una breve scheda dei due certificates cash collect a capitale protetto 100% che hanno per sottostante il BTP decennale italiano (seguito tramite l’indice tematico di Solactive)
XS3199517098
- Cash Collect con 100% di Capitale protetto su un Indice che replica lo Yield del BTP 10y (SOITA10Y Index)
- Durata 10Y
- Pagamenti di 2.62% semestrali (5.24% p.a.) con effetto memoria se la quotazione del Sottostante è pari o inferiore al 4,2%
- Rimborso Anticipato automatico a partire dal 1° anno se la quotazione del Sottostante è inferiore al 3%
XS2768949351
- Cash Collect con 100% di Capitale protetto su un Indice che replica lo Yield del BTP 10y (SOITA10Y Index)
- Durata 7Y
- Pagamenti di 1.1875% trimestrali (4.75% p.a.) con effetto memoria se la quotazione del Sottostante è pari o inferiore al 4%
- Rimborso Anticipato automatico a partire dal 1° anno se la quotazione del Sottostante è inferiore al 3%.
Messaggio promozionale – Il presente articolo non è da intendersi in alcun modo come sollecito all’investimento in borsa ed è redatto a puro fine informativo. I certificates sono prodotti complessi e tutti i rendimenti qui indicati sono lordi, con tassazione al 26% per la parte relativa ai certificates. La tassazione dei Titoli di Stato è invece al 12,50%.
