Da Banco BPM un’emissione con 12 premi fissi e barriere fra il 50% ed il 60%.
Sono dodici i nuovi certificati di investimento quotati da Banco BPM sul Cert-X di Borsa Italiana, proprio come i premi garantiti nei primi dodici mesi di vita dei nuovi prodotti. Operativamente 10 certificates sono scritti su singoli titoli azionari, mentre i restanti 2 certificates sono legati all’andamento di panieri azionari.
Scadenza massima 2028 ed opzione autocall dopo il primo anno
Per tutti i nuovi certificates di BPM la scadenza è a tre anni, con opzione di richiamo anticipato attiva dalla fine del primo anno di vita in poi (con trigger 100%). Se i certificates fossero richiamati l’investitore riceverebbe il pagamento della cedola del periodo (con effetto memoria, per quelli del secondo e terzo anno, visto che i primi dodici sono fissi) ed il rimborso del valore nominale, pari a 100 euro per certificato.
Se i certificates non sono richiamati anticipatamente tramite autocall, alla scadenza sarà sufficiente che il valore dell’azione sottostante non sia inferiore al Livello Barriera affinché l’investitore riceva un rimborso pari al Valore Nominale più l’ultima cedola (con effetto memoria).
Viceversa, il rimborso sarebbe pari al nominale decurtato della perdita fatta registrare dall’azione sottostante (o dal titolo worst of nei basket). Da notare come il certificato sulle azioni di Tesla sia denominato in euro e l’investitore non sia quindi soggetto a rischio di cambio.
Focus su banche, automotive e non solo
Vediamo ora alcuni dei titoli sottostanti della nuova emissione. Fra i bancari italiani troviamo Bper, seguito dal certificato ISIN IT0005639817, con strike a 7,42 euro e barriera 4,45% (60%). Sono previsti 12 premi fissi dello 0,83% (circa il 10% annuo lordo), seguiti da cedole condizionate.
Focus su Unicredit, invece, con il certificato ISIN IT0005640104 che ha un rendimento potenziale del 9% lordo su base annua. Stesse cedole mensili dello 0,75% per il certificato su Saipem (IT0005640096), con strike a 2,066 e barriera appena sotto quota 1,24.
Paga lo 0,70% mensile il certificato su Nexi (ISIN IT0005640138), così come quello sulle azioni di Leonardo (ISIN IT0005640153).
Il rendimento potenziale sale con il certificato su Tesla (ISIN IT0005640161) : sono infatti previsti 12 premi mensili dell’1,10% (13,20% annuo lordo) con uno strike che arriva dopo il recente crollo ed è appena sotto i 250 dollari per azione. Contestualmente la barriera scende sotto 150 dollari.
I nuovi certificati di Banco BPM: rendimento e protezione
Di seguito le principali caratteristiche della nuova emissione per la parte relativa a certificati su singola azione. Da notare come il rimborso anticipato sia possibile per tutti con trigger 100% dalla fine del primo anno di vita in poi dei certificates.
| ISIN | Sottostante | Valore Iniziale | Livello Barriera | Cedola mensile lorda |
| IT0005639817 | BPER | 7,42 | 4,45 (60%) | 0,83 Euro |
| IT0005639809 | Renault | 48,33 | 29 (60%) | 0,77 Euro |
| IT0005639825 | Infineon Technologies | 34,76 | 20,856 (60%) | 0,76 Euro |
| IT0005640096 | Saipem | 2,066 | 1,2396 (60%) | 0,75 Euro |
| IT0005640104 | Unicredit | 52,7 | 31,62 (60%) | 0,75 Euro |
| IT0005640112 | STMicroelectronics | 22,61 | 13,566 (60%) | 0,75 Euro |
| IT0005640120 | Kering | 223,55 | 134,13 (60%) | 0,72 Euro |
| IT0005640138 | Nexi | 5,174 | 3,104 (60%) | 0,70 Euro |
| IT0005640153 | Leonardo | 47,2 | 28,32 (60%) | 0,70 Euro |
| IT0005640161 | Tesla | 249,98 | 149,99 (60%) | 1,10 Euro |
Certificati su panieri di azioni
Come detto, troviamo anche due certificati per investire su panieri azionari, entrambi con 12 cedole fisse e successivamente barriera al 50%. Anche la barriera per la protezione del capitale è posizionata al 50%.
Paga lo 0,90% mensile (per un anno fisso e poi condizionato a barriera del 50% il certificato ISIN IT0005633463 su Leonardo, Nexi e STM. Il rendimento potenziale sale all’1,15% mensile, sempre con barriera 50%, con il certificato ISIN IT0005633489 sul basket worst of Saipem, BPER e STM.
| CODICE ISIN | Sottostante | Valori Iniziale | Livello Barriera | Cedola mensile | Rimborso Anticipato |
| IT0005633489 | Saipem – BPER – STM | 2,066 – 7,42 – 22,61 | 1,033 – 3,71 – 11,305 (50%) | 1,15 euro | Mensile da marzo 2026 |
| IT0005633463 | Leonardo – Nexi – STM | 47,2 – 5,174 – 22,61 | 23,6 – 2,587 – 11,305 (50%) | 0,90 euro | Mensile da marzo 2026 |
Questo articolo è redatto a fine informativo. Non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa e nemmeno consulenza finanziaria. I certificates sono prodotti complessi e il capitale investito è a rischio. I rendimenti indicati sono lordi, tassazione al 26%.
