Focus su due certificati di Leonteq (CH1381839484 e CH1400331828) sul settore dei semiconduttori con prezzi sotto la pari e distanza da barriera elevata (superiore al 50% al momento della stesura dell’articolo, per entrambi).
AMD, Intel e Nvidia: i sottostanti dei certificates
In questo articolo vedremo due certificates “gemelli”, con AMD, Intel e Nvidia come sottostanti. Il focus, quindi, è sul settore dei semiconduttori USA, uno dei pilastri della crescita tecnologica in questi ultimi anni. Entrambi sono Softcallable, ossia con opzione di richiamo per l’emittente.
CH1381839484 – Cedole fino al 15% annuo lordo
Come detto, le azioni sottostanti sono AMD, Intel e Nvidia, che dai rispettivi livelli di fixing inizial sono salite fra il 25% ed il 90%, allontanandosi quindi dalla barriera. Sono previsti potenziali premi mensili dell’1,25% lordo, con un rendimento cedolare che potrebbe arrivare fino al 15% annuo.
La vita residua è di circa un anno e mezzo, con osservazione finale in data 15 ottobre 2027, salvo richiamo anticipato da parte dell’emittente.
| Azione | Prezzo iniziale | Barriera capitale | Barriera cedolare |
| Nvidia | 135,720 | 81,432 | 81,432 |
| Advanced Micro Devices | 156,130 | 93,678 | 93,678 |
| Intel | 22,310 | 13,386 | 13,386 |
CH1400331828 – Cedole fino al 12% annuo lordo
In questo caso il certificato ha una vita residua più lunga, con data di osservazione finale al 9 gennaio 2029, sempre che non intervenga il richiamo anticipato da parte dell’emittente ad abbreviare la scadenza.
Le tre azioni sottostanti sono le medesime, AMD, Nvidia e Intel, ma con livelli di fixing iniziale diversi e performance dai prezzi iniziali fra il +30% ed il +140%. In questo caso, la distanza da barriera è ancora più ampia: fra il 55% ed il 75% in base all’azione sottostante. Sono previsti premi mensili condizionati dell’1% lordo (12% di tasso cedolare annuo lordo) a fronte di barriere di attivazione cedolare posizionate al 60% dei prezzi iniziali, ben distanti dai livelli odierni dei titoli. (Dati al 10/03/2026)
| Azione | Prezzo iniziale | Barriera capitale | Barriera cedolare |
| Nvidia | 133,230 | 79,938 | 79,938 |
| Advanced Micro Devices | 117,320 | 70,392 | 70,392 |
| Intel | 19,200 | 11,520? | 11,520? |
Struttura comune: basket tecnologico e protezione condizionata
Entrambi i certificati condividono alcuni elementi fondamentali:
- Emittente: Leonteq Securities AG, Guernsey Branch
- Sottostanti: AMD, Intel, Nvidia
- Barriera: 60% del valore iniziale, osservata a scadenza
- Effetto memoria delle cedole: presente in entrambi
- Meccanismo Softcallable: l’emittente può richiamare anticipatamente il prodotto in diverse date durante la vita del certificato. In caso avvenga un rimborso anticipato verrà pagato il nominale più tutte le cedole maturate
- Valuta: EURO, effetto Quanto
- Prezzo nominale: 1.000 euro
- Mercato di quotazione: EuroTLX
Questa struttura rende entrambi gli strumenti adatti a investitori che cercano un rendimento potenziale elevato su un settore volatile, ma in crescita, con una protezione condizionata che mitiga il rischio di eventuali correzioni contenute.
MESSAGGIO PUBBLICITARIO CON FINALITÀ PROMOZIONALE – Questo documento è a solo scopo promozionale e non costituisce ricerca o consulenza all’investimento. Non costituisce neppure una raccomandazione per l’acquisto di strumenti finanziari né un’offerta o una sollecitazione di un’offerta. Gli strumenti finanziari descritti non sono prodotti semplici e il loro funzionamento può essere di difficile comprensione. I certificates sono anche soggetti al rischio emittente. Prima di prendere una decisione finale sull’investimento, si prega di consultare il Prospetto di Base, ogni eventuale supplemento e la relativa Nota di Sintesi nonché le Condizioni Definitive (Final Terms) e il Documento contenente le informazioni chiave (KID) del prodotto. Tale documentazione è disponibile a questo link: https://certificati.leonteq.com. Il valore dei prodotti è soggetto a fluttuazioni e non è possibile escludere l’evenienza di perdite parziali o anche totali del capitale originariamente investito. Tutti i rendimenti indicati sono lordi secondo la misura della tassazione in vigore al momento dell’emissione.
