Come investire sul BTP con un certificato a capitale protetto 100%? Fra le nuove emissioni di Barclays troviamo il certificato ISIN XS3262986204. Il prodotto ha per sottostante l’indice Solactive che replica il rendimento del decennale del BTP.
Su base annuale sono previste cedole del 6,55% lordo, condizionate ad un livello barriera del 3,90%. Pertanto, è sufficiente che il rendimento del decennale non sia sopra al 3,90% per incassare il premio previsto dal prodotto. La vita massima del certificato è pari a dieci anni, con possibilità di autocall già dal primo anno.
Effetto memoria delle cedole
Fra i punti di forza del certificato, oltre alla protezione del capitale a scadenza (100%) troviamo l’effetto memoria delle cedole. Nel caso in cui un premio non sia pagato viene portato a memoria, con la possibilità di incassarlo in maniera cumulativa qualora il rendimento del BTP decennale sia sotto il 3,90% in una delle successive finestre cedolari annuali.
Ricordiamo che la data di rilevazione per il pagamento delle cedole è fissata ogni anno al 13 febbraio o nel primo giorno di borsa aperta successivo (per esempio nel 2027 sarà il 15 febbraio).
Investire sul BTP con premi annuali fino al 6,55%
È presente l’autocall, con trigger al 3,15%. Se il rendimento del decennale italiano scendesse sotto questo livello (in una qualsiasi finestra di rilevazione cedolare) l’investitore riceverebbe il premio del periodo – pari al 6,55% lordo – e il rimborso dell’intero valore nominale. Sarebbero inoltre pagati eventuali premi portati a memoria.
Capitale protetto a scadenza
In sintesi, ci troviamo di fronte ad un prodotto a capitale protetto (100%, a scadenza), emesso da una banca solida, con cedole annue potenziali più elevate rispetto a quelle attualmente corrisposte da un Btp, ma con la condizione che i tassi non salgano oltre il 3,90%. E’ anche presente l’effetto memoria e c’è l’autocall al 3,15%. Da notare, però, come il rendimento del certificato sia tassato al 26%, mentre quello del Btp al 12,50%, come tutti i bond governativi.
Messaggio promozionale – I certificates sono prodotti complessi e l’investitore è esposto al rischio emittente. Il presente articolo non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa. Il capitale è protetto alla scadenza – salvo rischio emittente – ma la quotazione spot del prodotto durante la vita del certificato potrebbe essere inferiori alla pari.
