Vediamo di seguito alcuni certificati emessi nei mesi scorsi da Banco BPM. Una serie di prodotti che ha in comune il fatto di pagare una cedola doppia in caso di autocall. Pertanto, se richiamati anticipatamente dall’emittente si riceve il rimborso del valore nominale (100 euro) e due volte la cedola del periodo.
Un certificato sulle azioni STM
Come investire su STM dopo la recente discesa delle azioni a Piazza Affari? Fra i certificates emessi, ormai da tempo, da Banco BPM troviamo un prodotto con codice ISIN IT0005633414 che quota sotto la pari. La barriera capitale, equivalente alla barriera cedolare, però è ancora distante, in quanto collocata a 14,26 euro.
Sono previste cedole del 2% lordo su base trimestrale (con possibile autocall da febbraio 2026 in poi). Una caratteristica interessante riguarda il raddoppio della cedola in caso di autocall, con soglie per il rimborso anticipato decrescenti di 2% ogni trimestre. Si tratta infatti di un Certificato Coupon Plus Fast Callable.
Altri certificates con cedola doppia in caso di autocall
Medesima struttura per il certificato ISIN IT0005633372, che ha per sottostante unico il titolo azionario Saipem. Barriera capitale al 60% (poco sopra quota 1,41 euro), con premi del 2,30% lordo su base trimestrale. Anche in questo caso è possibile l’autocall con cedola doppia
Naviga invece ampiamente sotto la pari il certificato ISIN IT0005617888. In questo caso c’è un solo sottostante, Stellantis. Il titolo della casa automobilistica italo francese è reduce da un importante ripresa. La barriera, collocata a 7,31 euro, si trova sotto l’importante supporto che il titolo ha costruito in questi ultimi mesi, i primi con la guida del nuovo CEO Antonio Filosa.
Le cedole sono più contenute, pari all’1,80% lordo su base trimestrale (7,20% annuo lordo), ma il rendimento potenziale arriva anche da un prezzo di acquisto in area 88-89 euro, a fronte di un valore nominale di 100 euro.
Investire su panieri di azioni
Fra i certificates di Banco BPM con la caratteristica della cedola doppia in caso di autocall scritti su basket azionari troviamo ISIN IT0005600496, che ha per sottostanti le azioni di Saipem, Renault e Deutsche Bank. Un paniere che paga cedole fino al 3,60% su base trimestrale (14,40% annualizzato). Il worst of è Renault, mentre Deutsche Bank si è invece notevolmente apprezzata e Saipem è in linea con i prezzi iniziali.
Premi fino al 2,80% trimestrale (11,20% annuo lordo) con IT0005600447, scritto su Barclays, Adidas e Renault. Al momento Barclays ha raddoppiato il suo valore dai prezzi iniziali, mentre Adidas e Renault sono scese, pur rimanendo ad oltre 30 punti percentuali da barriera cedolare e barriera capitale.
La scheda dei certificates con potenziale cedola doppia
| CODICE ISIN | AZIONI SOTTOSTANTI | PREZZO INDICATIVO | SCADENZA | PREMI CONDIZIONATI |
| IT0005617888 | Stellantis | 88,55 | 22/10/2027 | Cedola trimestrale con memoria 1,80% |
| IT0005600496 | Saipem Renault Deutsche Bank | 100,34 | 28/06/2027 | Cedola trimestrale con memoria 3,60% |
| IT0005600447 | Barclays Adidas Renault | 98,19 | 28/06/2027 | Cedola trimestrale con memoria 2,80% |
| IT0005633372 | Saipem | 100,86 | 03/02/2028 | Cedola trimestrale con memoria 2,30% |
| IT0005633414 | Stm | 99,15 | 03/02/2028 | Cedola trimestrale con memoria 2,00% |
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Messaggio promozionale – Il presente articolo è redatto a fine informativo. Non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa. I certificates sono prodotti complessi e il capitale investito è a rischio. I rendimenti indicati sono lordi, tassazione al 26%. Con l’investimento in certificates si è soggetti anche al rischio emittente.
