Barriera capitale al 40% (con osservazione solo a scadenza), premi mensili condizionati con barriera cedolare 60% e possibilità di richiamo anticipato con step-down. Ecco la nuova emissione di Unicredit.
Certificates di Unicredit barriera capitale 40% e barriera premi al 60%
Sui mercati la volatilità è tornata a crescere, con le borse in ribasso sui timori di nuovi dazi fra USA ed Europa. Come muoversi in questo scenario? Per chi volesse puntare su prodotti maggiormente difensivi – con barriera capitale al 40% – ecco una nuova emissione di Unicredit, che fa seguito all’emissione del bond con durata 25 anni e rendimento cumulativo del 7,25% lordo (ISIN IT0005689861).
L’obiettivo della nuova emissione di certificates è però quello di salvaguardare il rendimento potenziale, con premi fra il 10,56% ed il 22,56% lordo su base annua (a fronte di barriere cedolari al 60%).
Come funzionano i certificati di investimento
Spiega Unicredit in una nota come i nuovi “Express Memory Worst Of su Big Tech e panieri italiani consentono di trasformare fasi laterali/volatili in flussi di premio: il coupon scatta quando il peggiore dei sottostanti (worst of) è ≥ 60% del livello iniziale (barriera premio), e l’effetto memoria recupera i premi eventualmente saltati alle date successive.
La componente “Express” prevede rimborso anticipato alle osservazioni se il worst of supera il livello autocall prefissato, così da cristallizzare il risultato in caso di rimbalzi anche non eclatanti. A scadenza, la barriera capitale al 40% offre un margine protettivo importante: se il worst of non è sceso oltre −60% dal livello iniziale si rimborsa il nominale, altrimenti si segue la performance del peggiore (con una perdita in questo caso per l’investitore). In sintesi: incassi condizionati con soglia coupon più tollerante (60%), protezione condizionata a fine vita (con barriera al 40%) e possibilità di uscite anticipate, accettando però il rischio di concentrazione sul titolo più debole del paniere e la sensibilità tipica dei certificates worst of”.
Vediamo di seguito le caratteristiche dei nuovi certificates
- Pagamento di premi mensili condizionati alla Barriera (al 60% del Valore Iniziale)
- Premi mensili con effetto memoria
- Possibile scadenza anticipata a partire da febbraio 2026 con meccanismo Step-Down
- Barriera di protezione del Capitale posta al 40% del Valore Iniziale dei sottostanti
- Osservazione della barriera capitale solo a scadenza (europea)
- Valore nominale: 100 euro (anche per i certificates su azioni USA).
La scheda dei certificates barriera capitale 40% di Unicredit
| ISIN | SOTTOSTANTE | STRIKE | BARRIERA CAPITALE | BARRIERA PREMIO | PREMIO MENSILE CONDIZIONATO |
| DE000UN3DQW6 | AMD INTEL ORACLE TESLA | 231,83 USD 46,96 USD 191,09 USD 437,5 USD | 40% | 60% | 1,88% (22,56% p.a.) |
| DE000UN3DQX4 | AMD BROADCOM INTEL ORACLE | 231,83 USD 351,71 USD 46,96 USD 191,09 USD | 40% | 60% | 1,73% (20,76% p.a.) |
| DE000UN3DQY2 | AMD BROADCOM ORACLE TESLA | 231,83 USD 351,71 USD 191,09 USD 437,5 USD | 40% | 60% | 1,70% (20,40% p.a.) |
| DE000UN3DR17 | BROADCOM INTEL ORACLE TESLA | 351,71 USD 46,96 USD 191,09 USD 437,5 USD | 40% | 60% | 1,83% (21,96% p.a.) |
| DE000UN3DR25 | ENEL FERRARI INTESA SANPAOLO STELLANTIS | 9,405 EUR 300,1 EUR 5,94 EUR 8,387 EUR | 40% | 60% | 0,88% (10,56% p.a.) |
| DE000UN3DQZ9 | ENI FERRARI INTESA SANPAOLO STELLANTIS | 16,572 EUR 300,1 EUR 5,94 EUR 8,387 EUR | 40% | 60% | 0,90% (10,8% p.a.) |
| DE000UN3DR09 | ENI INTESA SANPAOLO STELLANTIS STM | 16,572 EUR 5,94 EUR 8,387 EUR 24,305 EUR | 40% | 60% | 1% (12,00% p.a.) |
| DE000UN3DQV8 | FERRARI INTESA SANPAOLO STELLANTIS STM | 300,1 EUR 5,94 EUR 8,387 EUR 24,305 EUR | 40% | 60% | 1,03% (12,36% p.a.) |
Messaggio promozionale – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Verificare di aver compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento. Ricordiamo anche che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente. Le cedole sono condizionate, nel caso in cui uno o più sottostanti si trovassero sotto barriera i premi non saranno pagati.
