UniCredit Bank amplia ancora la sua gamma di certificates, con una serie di Cash Collect Airbag, che offrono la possibilità di incassare premi periodici condizionati anche in scenari laterali o moderatamente negativi e la protezione aggiuntiva dell’airbag. La nuova gamma di prodotti guarda soprattutto agli USA, con focus sul comparto tecnologico, anche se sono presenti azioni con doppia quotazione come STM e Stellantis.
Il meccanismo di funzionamento è il tradizionale “worst of”. Per l’incasso delle cedole e la protezione del capitale a scadenza va quindi considerato l’andamento del peggiore fra i vari sottostanti. Fra i plus dell’emissione troviamo la presenza del meccanismo Airbag che si attiva nel caso in cui uno o più titoli abbiano perso a scadenza oltre il 45% dai prezzi iniziali. La presenza dell’airbag attenua l’impatto di eventuali ribassi oltre la barriera, riducendo il rischio di perdita sul capitale investito rispetto a un tradizionale certificato. In sintesi, si tratta di una soluzione pensata per chi cerca flussi cedolari e protezione parziale in un contesto di incertezza sui mercati azionari.
I punti chiave dei certificates low strike
La nuova emissione di certificates airbag di UniCredit presenta le seguenti caratteristiche:
- Quotazione su Borsa Italiana;
- Premi mensili condizionati con effetto memoria;
- Possibile scadenza anticipata a partire da marzo 2026;
- Barriera capitale e cedolare al 55%;
- Osservazione della barriera soltanto a scadenza;
- Low strike – Airbag al 55% dei prezzi di osservazione iniziale.
Fra le azioni sottostanti troviamo grandi nomi del NASDAQ, come AMS, Broadcom e Micron Tech, sottostanti del certificato ISIN DE000UN2BMB5, che offre un rendimento potenziale fino al 19,32% annuo lordo.
Tesla e Micro Tech sono sottostanti anche nei certificates ISIN DE000UN2BMC3 (con Intel e Oracle), per un rendimento potenziale che supera il 21% annuo lordo, ed anche nel certificato ISIN DE000UN2BM98, in questo caso abbinati a STM e Stellantis, con cedole condizionate fino al 17,52% annuo lordo.
Altra proposta di investimento con il certificato ISIN DE000UN2BMA7 su Intel, Oracle, Stellantis e STM (di questi due titoli sono seguite le quotazioni sul FTSE Mib in euro). Premi mensili fino all’1,31% lordo.
Come si vede dai numeri qui presentati e dalla tabella sottostanti i nuovi prodotti sfruttano la volatilità del settore tecnologico riuscendo a fornire rendimenti potenziali elevati anche con la presenza dell’effetto airbag.
La scheda dei nuovi certificato con airbag di Unicredit
| CODICE ISIN | SOTTOSTANTE | STRIKE | BARRIERA | PREMIO |
| DE000UN2BMB5 | AMD BROADCOM MICRON TECH TESLA | 217,97 USD 390,24 USD 237,22 USD 455 USD | 55% | 1,61% (19,32% p.a.) |
| DE000UN2BM80 | CISCO SYSTEMS COINBASE GLOBAL CROWDSTRIKE PALO ALTO NETWORKS | 77,97 USD 269,73 USD 512,03 USD 198,84 USD | 55% | 1,37% (16,44% p.a.) |
| DE000UN2BMA7 | INTEL ORACLE STELLANTIS STMICROELECTRONICS | 41,41 USD 217,58 USD 10,414 EUR 22,41 EUR | 55% | 1,31% (15,72% p.a.) |
| DE000UN2BMC3 | INTEL MICRON TECH ORACLE TESLA | 41,41 USD 237,22 USD 217,58 USD 455 USD | 55% | 1,81% (21,72% p.a.) |
| DE000UN2BM98 | MICRON TECH STELLANTIS STMICROELECTRONICS TESLA | 237,22 USD 10,414 EUR 22,41 EUR 455 USD | 55% | 1,46% (17,52% p.a.) |
Come funziona l’airbag nei certificati di investimento
Per comprendere l’importanza dell’effetto Airbag, ripresentiamo di seguito una tabella con i valori di rimborso con e senza questo meccanismo. Come emerge dalla simulazione, l’effetto Airbag può davvero la differenza in scenari negativi. Anche a fronte di ribassi marcati, il rimborso del certificato resta significativamente superiore rispetto a un prodotto lineare.
Questo vantaggio, unito alle cedole mensili condizionate e alla possibilità di rimborso anticipato tramite autocall, rende i Cash Collect Airbag Autocallable una soluzione pensata per affrontare l’incertezza con maggiore resilienza. Un mix fra rendimento potenziale con elementi protettivi che possono mitigare l’effetto di volatilità ed eventuali correzioni di mercato.
| PERDITA SOTTOSTANTE PEGGIORE A SCADENZA | RIMBORSO CON BARRIERA 55% | RIMBORSO CON BARRIERA AIRBAG 55% |
| 44% | €100.00 | €100.00 |
| 46% | € 54.00 | € 98.18 |
| 50% | € 50.00 | € 90.91 |
| 55% | € 45.00 | € 81.82 |
| 60% | € 40.00 | € 72.73 |
| 65% | € 35.00 | € 63.64 |
| 70% | € 30.00 | € 54.55 |
| 80% | € 20.00 | € 36.36 |
| 90% | € 10.00 | € 18.18 |
Messaggio promozionale – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Verificare di aver compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento. Ricordiamo anche che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente. Le cedole sono condizionate, nel caso in cui uno o più sottostanti si trovassero sotto barriera i premi non saranno pagati.
