Il settore bancario è stato uno dei più tonici a Piazza Affari in questi ultimi mesi. Intesa, Unicredit, Banco BPM, Monte dei Paschi di Siena, Bper Banca, Mediobanca: ecco alcuni dei principali protagonisti della corsa del FTSE Mib, trascinata appunto dal settore bancario. Come investire sulle banche italiane con un ampio margine di protezione? Vediamo cinque nuovi certificati di investimento che guardano al comparto finanziario italiano.
Certificati sulle banche italiane
Arrivano da BNP Paribas nuove proposte, con una serie di certificati legati al mondo banking. I nuovi prodotti prevedono 12 premi fissi (pagati quindi indipendentemente dall’andamento delle azioni sottostanti) seguiti da premi condizionati. I premi dell’ultima emissione variano fra lo 0,74% mensile (8,88% annuo lordo) e l’1,27% mensile (15,24% lordo annuo), con i certificates su bancari appena lanciati che si collocano nella fascia alta di questi rendimenti, fra il 10,20% ed il 15% lordo annuo.
Premi fissi per 12 mesi
Per il primo anno i premi sono fissi, pagati quindi indipendentemente dall’andamento dei sottostanti. Successivamente sono legati alle barriere. Inoltre, dal dodicesimo mese in poi, in corrispondenza di ogni data di valutazione di scadenza anticipata, il Certificate può scadere anticipatamente qualora la quotazione di ognuno dei sottostanti sia pari o superiore al rispettivo livello Step-Down. Se si verifica questo scenario, l’investitore riceve, oltre al premio mensile con Effetto Memoria, l’Importo Nozionale.
Autocall discendente e focus sulle banche italiane
Fra i punti chiave dell’emissione troviamo anche una soglia di attivazione del richiamo anticipato decrescente. Si parte dal 95% dopo un anno per arrivare fino al 72%. Ciò aumenta, quindi, la possibilità di scadenza anticipata dei Certificate.
Vediamo nel dettaglio alcuni dei nuovi derivati strutturati da BNP Paribas sulle banche italiane. Da notare come nel momento in cui scriviamo quotino tutti a sconto.
Certificates sulle banche italiane con premi mensili
Con il certificato ISIN NLBNPIT2FQ55 si investe – indirettamente – su Banco BPM, BPER Banca, Fineco, UniCredit.Decisamente ampia la barriera, posizionata al 50% dei prezzi iniziali. Nonostante ciò, i premi sono rilevanti, arrivando all’1% su base mensile, per un rendimento che può arrivare al 12% lordo annuo. Al momento, con una distanza del worst of da barriera del 48%, il certificato si acquista a sconto, sotto 99, aumentando quindi il rendimento potenziale del prodotto.
Barriera ampia e prezzo sotto la pari anche con il certificato ISIN NLBNPIT2FQ89. Le azioni sottostanti sono soltanto due: Bper Banca e Mediobanca, con barriere al 55% e premi potenziali dello 0,85% mensile (10,20% annuo lordo).
Barriera al 55% anche per il certificato ISIN NLBNPIT2FQ71 su Banca Monte dei Pasci di Siena, Intesa Sanpaolo e Generali, con 12 premi fissi (0,93% lordo mensile ed 11,16% annuo), seguite da premi condizionati ad una barriera del 55%. Stessa struttura e medesimo rendimento potenziale per il certificato ISIN NLBNPIT2FQ48 su BPM, Intesa e Unicredit, con premi fino all’11,16% annuo e barriera al 55%.
Per chi non si attende grandi ribassi ed una barriera al 60% è sufficiente ecco che troviamo il certificato ISIN NLBNPIT2FQ63 con le azioni di BPM, Mediobanca, Intesa e Monte dei Paschi Siena per sottostanti. Le cedole del primo anno sono fisse al 15% (1,25% mensile lordo) per poi diventare condizionate a barriere del 60%:
Scheda dei certificates per investire sul settore bancario italiano
| CODICE ISIN | AZIONI SOTTOSTANTI | STRIKE | BARRIERA A SCADENZA | PERCENTUALE BARRIERA | PREMI MENSILI (FISSI E POTENZIALI) |
| NLBNPIT2FQ48 | Banco BPM | 9,62 € | 5,29 € | 55% | 0,93% (11,16% p.a.) |
| Unicredit | 50,61 € | 27,84 € | |||
| Intesa Sanpaolo | 4,73 € | 2,60 € | |||
| NLBNPIT2FQ55 | Bper | 7,35 € | 3,67 € | 50% | 1% (12% p.a.) |
| Banco BPM | 9,62 € | 4,81 € | |||
| Unicredit | 50,61 € | 25,31 € | |||
| Fineco | 17,96 € | 8,98 € | |||
| NLBNPIT2FQ63 | Banco BPM | 9,62 € | 5,77 € | 60% | 1,25% (15% p.a.) |
| Mediobanca | 17,15 € | 10,29 € | |||
| Intesa Sanpaolo | 4,73 € | 2,84 € | |||
| Banca Monte dei Paschi di Siena | 6,97 € | 4,18 € | |||
| NLBNPIT2FQ71 | Banca Monte dei Paschi di Siena | 6,97 € | 3,84 € | 55% | 0,93% (11,16% p.a.) |
| Intesa Sanpaolo | 4,73 € | 2,60 € | |||
| Generali | 31,74 € | 17,46 € | |||
| NLBNPIT2FQ89 | Bper | 7,35 € | 4,04 € | 55% | 0,85% (10,20% p.a.) |
| Mediobanca | 17,15 € | 9,43 € |
Il presente articolo è redatto a fine informativo. Non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa. I certificates sono prodotti complessi e il capitale investito è a rischio. I rendimenti indicati sono lordi, tassazione al 26%.
