Vontobel ha emesso a maggio una nuova tranche da 12 Certificati Memory Cash Collect, con Barriera al 60% e premi tra il 6,24% e il 12,00% annuo. I sottostanti di questi prodotti finanziari sono azioni di aziende di diversi settori, quotati su Borsa Italiana. L’emissione si aggiunge ai recenti certificates con barriere al 40% e cedole mensili, sempre scambiati su Borsa Italiana.
Certificati con rendimento fino al 12% annuo
Una delle prime caratteristiche che si verifica in qualsiasi tipologia di investimento è il rendimento atteso. In questo caso, con i certificati Memory Cash Collect si parte da un minimo annuo di 6,24%, che nei certificati più remunerativi può arrivare fino al 12% di premio condizionato.
Le cedole, inoltre, sono corrisposte su base mensile e rendono l’asset interessante da detenere sia sul breve termine, che fino alla scadenza. Quest’ultima si raggiungerà tra tre anni e precisamente a maggio 2026. Per ottenere i premi mensili e il rimborso alla pari a scadenza, i valori osservati dovranno essere superiori al 60% del valore iniziale. Per questi Certificati Vontobel, infatti, ha stabilito le Barriere al 60%.
I Memory Cash Collect Vontobel
I certificate Memory Cash Collect, come dal nome, inoltre, possiedono una caratteristica che permette loro di essere interessanti anche in congiunture negative. Grazie all’effetto memoria, infatti, qualora il detentore del certificato non riuscisse a ricevere i premi, potrà rifarsi in un secondo momento.
Facciamo un esempio per spiegane sinteticamente il funzionamento. Ipotizziamo che il sottostante al certificato per tre mesi di fila sia sotto la soglia di barriera e al quarto mese ritorni sopra. In questo caso, al quarto mese l’investitore potrà ricevere quattro cedole. Ossia le tre dei mesi in cui il certificato è stato sotto la barriera più l’ultimo che abilita al pagamento di quanto in memoria.
Il richiamo anticipato
Grazie alla clausola del richiamo anticipato (o autocall) i certificati dell’emissione di Vontobel possono scadere prima dei tre anni. In particolare, vengono richiamati quei prodotti il cui valore alla data mensile di valutazione è superiore a una definita percentuale di strike price (valore iniziale).
A partire dal nono mese verrà, dunque, applicata una autocall decrescente. Essa parte dal 100% dello strike price e arriva fino all’80%. Ovviamente, alla data di scadenza si estinguerà la clausola ed entrerà in vigore la Barriera a Scadenza del 60%.
Quali scenari?
Gli scenari sono in totale cinque, tre per le date di valutazione intermedia e due per quella a scadenza.
Nelle date di valutazione intermedia si tratta di stabilire se il valore del sottostante sia:
- sopra il livello di autocall: in questo caso avviene il rimborso alla pari del Certificato e viene dato il premio mensile;
- sotto il livello di autocall ma sopra la Barriera: qui non avviene il rimborso anticipato ma viene concesso il premio e il certificato continua la sua vita;
- sotto il livello Barriera: non viene corrisposto il premio, che tuttavia rimane in memoria nel caso in date future il sottostante torni sopra
Alla data di scadenza, invece, il sottostante può essere:
- sopra la barriera: l’investitore riceve il rimborso alla pari (100) e il bonus
- sotto la barriera: l’investitore riceve il rimborso commisurato alla performance del sottostante e non gli viene concesso il bonus
I sottostanti di Memory Cash Collect
In questa emissione vi sono aziende inserite nell’offerta provenienti da differenti settori. Ciò che accomuna tutti e 12 i certificati è che ciascuno di essi ha come sottostante una sola azienda quotata sul mercato azionario di Borsa Italiana.
I settori, quindi, tra cui scegliere sono: bancario e finanziario, energetico, semiconduttori, aerospazio, moda, automobili, assicurativo, estrattivo.
Il più remunerativo sulla carta è DE000VU6UTC9, con sottostante Unicredit, per cui l’interesse annuo è fissato al 12%. Quelli, invece, all’opposto meno remunerativi in termini di interesse sarebbero quelli su Generali (DE000VU6USM0) e Moncler (DE000VU6USN8). Qui ci si attesta su un 6,24% di interesse annuo.
Tutti i Memory Cash Collect di Vontobel
Di seguito la lista completa dell’emissione della banca svizzera. Per ulteriori informazioni sui prodotti è possibile cliccare direttamente sul link ed accedere alla sezione dedicata sul sito di Vontobel. Inoltre, ciascun ISIN della tabella sottostante ricondurrà al dettaglio sempre sul sito dell’emittente svizzera.
| ISIN | Sottostante | Livello Autocall | Barriera e Soglia Bonus | Importo Bonus con Memoria | Scadenza |
| DE000VU6USX7 | STMicroelectronics | Progressivamente dal 100% all’80% (da Febbrario 2024, a scalare) | 60% | cedola mensile EUR 0,80 (9,60% annualizzato) | 04 maggio 2026 |
| DE000VU6USW9 | Tenaris | Dal 100% all’80% da Febbrario 2024 | 60% | cedola mensile EUR 0,95 (11,40% p.a.) | 04 maggio 2026 |
| DE000VU6USV1 | Banco BPM | Dal 100% all’80% da Febbrario 2024 | 60% | cedola mensile EUR 0,85 (10,20% p.a.) | 04 maggio 2026 |
| DE000VU6USR9 | Leonardo SpA | Dal 100% all’80% da Febbrario 2024 | 60% | cedola mensile EUR 0,68 (8,16% p.a.) | 04 maggio 2026 |
| DE000VU6USS7 | ENI | Dal 100% all’80% da Febbrario 2024 | 60% | cedola mensile EUR 0,68 (8,16% p.a.) | 04 maggio 2026 |
| DE000VU6USP3 | Enel | Dal 100% all’80% da Febbrario 2024 | 60% | cedola mensile EUR 0,55 (6,60% p.a.) | 04 maggio 2026 |
| DE000VU6USN8 | Moncler | Dal 100% all’80% da Febbrario 2024 | 60% | cedola mensile EUR 0,52 (6,24% p.a.) | 04 maggio 2026 |
| DE000VU6USM0 | Generali | Dal 100% all’80% da Febbrario 2024 | 60% | cedola mensile EUR 0,52 (6,24% p.a.) | 04 maggio 2026 |
| DE000VU6UTB1 | Azimut | Dal 100% all’80% da Febbrario 2024 | 60% | cedola mensile EUR 0,60 (7,20% p.a.) | 04 maggio 2026 |
| DE000VU6UTC9 | UniCredit | Dal 100% all’80% da Febbrario 2024 | 60% | cedola mensile EUR 1,00 (12,0% p.a.) | 04 maggio 2026 |
| DE000VU6UTA3 | Intesa Sanpaolo | Dal 100% all’80% da Febbrario 2024 | 60% | cedola mensile EUR 0,85 (10,20% p.a.) | 04 maggio 2026 |
| DE000VU6US98 | Stellantis | Dal 100% all’80% da Febbrario 2024 | 60% | cedola mensile EUR 0,72 (8,64% p.a.) | 04 maggio 2026 |
