Certificates di Banco BPM su azioni NEXI – Tra i certificati a capitale condizionatamente protetto di Banco BPM con 18 cedole incondizionate è presente un prodotto con sottostante NEXI (ISIN IT0005678112). Il derivato è negoziato sul segmento Cert-X del mercato EuroTLX e nel momento in cui scriviamo ha un prezzo spot sotto la pari, anche se Nexi non è scesa rispetto ai prezzi iniziali. La data di emissione è il 19 novembre 2025 e il certificato scadrà – salvo autocall – il 17 novembre 2028, per una durata complessiva massima di tre anni.
Certificato BPM su NEXI, barriera al 60% e cedole incondizionate per 18 mesi
Il certificato di Banco BPM su azioni NEXI prevede una barriera capitale e cedolare posta a 2,37 euro, ossia al 60% del valore iniziale del titolo, pari a € 3,95. La barriera è di tipo europeo, quindi l’evento barriera verrà osservato alla scadenza del certificato.
Il derivato distribuisce 18 cedole incondizionate tra il 19 dicembre 2025 e il 19 maggio 2027 per un rendimento cedolare lordo del 9% annuo.
È inoltre presente l’effetto memoria per le cedole non garantite: le cedole eventualmente non corrisposte vengono recuperate e pagate nella prima data utile in cui il prezzo del titolo sottostante risulti superiore al 60% dello strike. Attualmente, il certificato quota sotto la pari, offrendo così uno sconto d’ingresso.
Il prodotto incorpora anche l’opzione l’autocallable esercitabile dall’emittente qualora – alle date di osservazione mensili (a partire dal 12 maggio 2027) – il prezzo di NEXI risulti pari o superiore al 100% del valore iniziale. In tale scenario, il certificato viene rimborsato anticipatamente al valore nominale, con il pagamento di tutte le cedole a memoria maturate fino a quel momento.
Certificato Banco BPM su NEXI, i livelli da monitorare
Per il certificato con ISIN IT0005678112 questi sono i livelli di prezzo da monitorare per verificare se si ha diritto al pagamento delle cedole e al rimborso del capitale.
| Azioni | Prezzo iniziale (€) | Barriera capitale (€) | Barriera cedolare (€) |
| NEXI | 3,95 | 2,37 | 2,37 |
Di seguito le caratteristiche centrali dell’emissione di Banco BPM:
- ISIN: IT0005678112;
- Emittente: Banco BPM;
- Mercato di quotazione: CERT-X (Borsa Italiana);
- Data di emissione: 19 novembre 2025;
- Data di scadenza: 17 novembre 2028;
- Prezzo di emissione: 100 euro;
- Tipologia: Autocallable Equity Premium Certificates su azione NEXI;
- Barriera capitale: 60% del valore di strike;
- Barriera cedolare: 60% del valore di strike;
- Cedole mensili: garantite da dicembre 2025 a maggio 2027; successivamente premi condizionati a barriera 60%
- Autocallable: 100% del valore di strike alle rilevazioni mensili dal 12 maggio 2027;
- Premi condizionati: 0,75% lordo mensile;
- Effetto memoria delle cedole: sì;
- Sottostante: azione NEXI
Certificato Banco BPM con sottostanti NEXI, STM e Leonardo
Fra i certificates di BPM troviamo anche un Equity First Fixed Premium Certificate con sottostanti Nexi, insieme a Leonardo e STMicroelectronics. Il codice ISIN del certificato è IT0005640088 e Nexi è il worst of.
La barriera capitale è posizionata al 50% dei prezzi iniziali, garantendo all’investitore protezione anche a fronte di importanti ribassi. Il derivato strutturato da Banco BPM prevede cedole fisse fino a marzo 2026 e poi l’effetto memoria delle cedole ed una barriera capitale europea, con osservazione soltanto alla scadenza del certificato.
La barriera per l’incasso dei premi (0,90% lordo su base mensile) è collocata al 50%. Le cedole incondizionate sono dodici e sono pagate mensilmente dal 17 aprile 2025 al 19 marzo 2026.
È inoltre presente l’opzione autocallable, che si attiva qualora — alle date di rilevazione — il valore del worst-of del basket sia pari o superiore al 100% del livello iniziale. In tal caso, l’investitore riceverà il rimborso anticipato del valore nominale e tutte le cedole eventualmente accumulate a memoria.
La discesa dei mesi scorsi delle azioni Nexi (dallo strike di 5,17 a circa 4 euro) ha portato il certificato a quotare a sconto, nonostante la distanza dalla barriera capitale resti ampia. Il rendimento potenziale lordo delle cedole si attesta attorno al 10,80% annuo. Sale decisamente, però, considerando il prezzo di acquisto in area 93,5.
I livelli da monitorare su certificato NEXI, Leonardo e STM
Alla scadenza il rimborso integrale a 100 euro è previsto qualora nessuno dei sottostanti perda oltre il 50% rispetto al valore iniziale. Al tempo stesso, le cedole vengono invece incassate finché le azioni non segnano cali superiori al 50%, con una perdita del capitale solo in presenza di ribassi più profondi.
| Azioni | Prezzo iniziale | Barriera cedola | Barriera capitale |
| STMicroelectronics (MI) | 22,61 | 11,305 | 11,305 |
| Leonardo | 47,20 | 23,60 | 23,60 |
| NEXI | 5,174 | 2,587 | 2,587 |
Di seguito le caratteristiche del certificato di Banco BPM:
- ISIN: IT0005640088;
- Emittente: Banco BPM;
- Mercato di quotazione: CERT-X (Borsa Italiana);
- Data di emissione: 19 marzo 2025;
- Data di scadenza: 17 marzo 2028;
- Prezzo di emissione: 100 €;
- Tipologia: Equity First Fixed Premium Certificates su azioni NEXI, Leonardo e STM;
- Barriera capitale: 50% del valore di strike;
- Barriera cedolare: 50% del valore di strike;
- Cedole incondizionate: mensili dal 17 aprile 2025 al 19 marzo 2026;
- Autocallable: 100% del worst-of alle rilevazioni a partire dal 12 marzo 2026;
- Premi condizionati: 0,75% lordo mensile;
- Effetto memoria delle cedole: sì;
- Sottostanti: NEXI, Leonardo e STM
Messaggio promozionale – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Verificare di aver compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento. Si ricorda che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente.
