Si avvicina lo stacco della seconda cedola incondizionata rilasciata dal certificato a capitale condizionatamente protetto XS3063310356 di Crédit Agricole in quotazione da inizio novembre sul mercato Cert-X, segmento di EuroTLX di Borsa Italiana.
Il certificato, valutato da KID con un livello di rischio 5 su 7, si presenta come un buon investimento per avere degli ingressi iniziali fissi mensili, successivamente condizionati a una barriera abbastanza profonda e, inoltre, garantisce a scadenza la protezione del capitale a fronte di crolli importanti delle valutazioni dei titoli che compongono il paniere.
Come funziona il certificato?
Le caratteristiche principali di questo certificato rispecchiano quelle già viste qualche giorno fa con il certificato XS3063309770, sempre emesso da Crédit Agricole, con la sola differenza che in questo caso le cedole solo leggermente più contenute (mensili lorde allo 0,72% per un potenziale rendimento annuo lordo fino al 8,64%).
Riepiloghiamo gli aspetti fondamentali:
- Primi sei mesi con cedole incondizionate allo 0,72%
- Dopo il sesto mese le cedole sono condizionate alla performance del titolo peggiore del paniere (“worst-of”): pagate se tutti i titoli sono sopra la barriera del 30%
- Effetto memoria: se le cedole mensili non vengono riconosciute, queste rimangono in memoria e possono essere recuperate alla rilevazione successiva non appena tutti e tre i titoli ritornano sopra la barriera
- Dal sesto mese si attiva l’opzione di richiamo automatico (autocall): il capitale viene restituito e vengono pagate le cedole del mese più quelle eventualmente non corrisposte
- La barriera di autocall è inizialmente posta al 100% e decresce dell’1% a ogni rilevazione
- A scadenza il capitale è protetto da una barriera profonda al 30%: viene restituito interamente fino a perdite del 70%
- In caso di forte ribasso: se uno o più titoli hanno perso più del 70%, si ha una perdita proporzionale alla performance del peggior titolo.
| Azioni | Strike iniziale | Barriera cedolare / capitale (30%) |
| Intesa Sanpaolo | 5,348 € | 1,604 € |
| Unicredit | 61,59 € | 18,477 € |
| Commerzbank | 29,66 € | 8,898 € |
Nel momento in cui scriviamo le azioni delle banche sottostanti sono salite dai prezzi iniziali, con una distanza da barriera che supera quindi il 70% iniziale. La quotazione in lettera del certificato è appena superiore ai 1000 euro.
Caratteristiche principali
- Nome del prodotto: Climber Reload Autocall Security (Basket)
- ISIN: XS3063310356
- Emittente: Crédit Agricole CIB
- Mercato di quotazione: Cert-X
- Data di emissione: 5 novembre 2025
- Data di scadenza: 24 ottobre 2028
- Tipo di capitale: Condizionatamente protetto
- Tipo di certificato: Autocallable (dal 6° mese) con memoria e barriera worst-of
- Azioni sottostanti: Intesa Sanpaolo (IT0000072618), Unicredit (IT0005239360) e Commerzbank (DE000CBK1001)
- Barriera capitale: 30%
- Barriera cedolare: 30% (dal 6° mese, prima cedole incondizionate)
- Premi mensili:0,72% (rendimento lordo)
- Valore nominale: 1000 euro per certificato
Questo documento è a solo scopo informativo e non costituisce ricerca o consulenza all’investimento. Non costituisce neppure una raccomandazione per l’acquisto di strumenti finanziari né un’offerta o una sollecitazione di un’offerta Tutti i rendimenti indicati sono lordi secondo la misura della tassazione in vigore al momento dell’emissione. Gli strumenti finanziari descritti non sono prodotti semplici e il loro funzionamento può essere di difficile comprensione. I certificates sono anche soggetti al rischio emittente. Questo certificato ha un grado di rischio pari a 5 in una scala da 1 a 7, secondo il KID.
