Il certificato ha codice ISIN DE000VH8CTK3 è un Cash Collect Memory Express di Vontobel, quotato su SeDeX di Borsa Italiana. Le azioni sottostanti sono BNP Paribas, LVMH, Renault e Société Générale. Due nomi bancari, un colosso del lusso e un titolo del settore automobilistico.

Il certificato offre protezione condizionata del capitale fino a cali del 35% e scade il 6 novembre 2028. Su base trimestrale sono previsti premi del 2,98%, pagati a patto che nessuno dei tre titoli perda il 35% o più dai prezzi iniziali. Anche la barriera capitale – di tipo europeo, con osservazione soltanto a scadenza – è al 65% dei valori di fixing.

Focus su azioni francesi: i livelli di prezzo da monitorare

Ecco di seguito i livelli di prezzi da monitorare per verificare se si ha diritto all’incasso delle cedole e per la protezione del capitale.

La vita massima del certificato è pari a tre anni, ma dalla fine del primo anno di vita è presente l’autocall, con richiamo automatico se le azioni si trovano sopra i prezzi iniziali.

Caratteristiche principali di questo certificato

Vediamo nella tabella di seguito le caratteristiche centrali della nuova emissione di Vontobel.

• ISIN: DE000VH8CTK3
• Emittente: Vontobel Financial Products GmbH
• Mercato di quotazione: SeDeX (Borsa Italiana)
• Data di emissione: 10 novembre 2025
• Data di scadenza: 6 novembre 2028
• Prezzo di emissione: 100 €
• Tipologia: Cash Collect Memory Express Certificate
• Barriera capitale: 65% del valore iniziale dei sottostanti
• Barriera cedolare: 65%
• Premi condizionati: 2,98% lordi a trimestre
• Effetto memoria delle cedole: sì
• Sottostanti (basket worst-of): BNP Paribas, LVMH, Renault, Société Générale.

Messaggio promozionale – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Le cedole sono condizionate alla barriera premio, se i sottostanti sono sotto tali valori è possibile non incassare alcun premio. Verificare di aver compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento. Ricordiamo anche che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente.

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Il rendimento potenziale così elevato è legato alla notevole volatilità delle due azioni sottostanti: Rigetti Computing e IonQ. Entrambe operano nel mondo del quantum computing, seppur con sfaccettature diverse. Si tratta di un settore in forte crescita, ma con notevoli punti di domanda sulle tempistiche in cui arriveranno ricavi concreti. Il prodotto ha codice ISIN XS3167786824 e paga premi mensili fino al 3,72% lordo. Il rendimento potenziale può quindi arrivare fino al 44,64% annuo lordo.

Barriera cedolare e capitale al 60%

Come funziona questo certificato per investire sul quantum computing? L’investitore non è soggetto al rischio di cambio, in quanto il prodotto è denominato in euro (effetto quanto). Pertanto, anche le cedole se dovute sono pagate in euro. La vita massima del certificato è pari a due anni. A partire dalla fine del primo anno è presente l’autocall. Il trigger è posizionato al 100% dei prezzi iniziali.

Alla scadenza si ottiene un profitto se nessuna delle due azioni ha perso il 40% o più dai prezzi iniziali. Viceversa si partecipa linearmente alla perdita (a fronte di un calo del 45% si avrà un rimborso pari al 55% del valore nominale del certificato). Si tratta quindi di un prodotto con un significativo grado di rischio (7 in una scala da 1 a 7).

Focus sul settore del quantum computing

Rigetti Computing e IonQ sono due protagonisti emergenti nel settore del calcolo quantistico, ciascuno con un approccio tecnologico distintivo e una visione ambiziosa. Ecco un profilo sintetico di entrambe le aziende.

Rigetti Computing

• Fondata nel 2013 da Chad Rigetti, ha sede a Berkeley, California. Il focus è sul calcolo quantistico, che sviluppa sia hardware che software. Utilizza processori quantistici superconduttori (QPU) raffreddati a temperature estreme tramite frigoriferi a diluizione.
• Rigetti serve clienti aziendali, governativi e accademici in tutto il mondo ed è quotata al NASDAQ con il simbolo RGTI.
• È quotata al NASDAQ con il simbolo RGTI. Nonostante i ricavi ancora sotto le attese, è considerata una delle aziende strategiche nel settore quantistico dagli Stati Uniti. Non a caso compete con giganti come IBM nel campo del quantum computing.

IonQ

• Ionq è un’azienda americana operativa nel calcolo quantistico basato su ioni intrappolati, una tecnologia nota per l’elevata precisione. Fondata nel 2015 da Chris Monroe e Jungsang Kim, ha un sistema, IonQ Forte, che utilizza 36 qubit algoritmici per applicazioni avanzate.
• Recentemente ha ricevuto finanziamenti da Amazon Web Services, GV, Samsung e altri investitori strategici, come Microsoft e Google per l’integrazione cloud. È quotata al NYSE con il simbolo IONQ.
• Sta spingendo per un maggiore sostegno governativo, per fronteggiare la crescente crescita della concorrenza cinese.

I prezzi da monitorare in questo certificato sul quantum computing

I livelli di prezzo da monitorare sono riportati qui di seguito, strike (100% del prezzo iniziale), barriera cedolare e barriera capitale.

Messaggio promozionale – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Le cedole sono condizionate alla barriera premio, se i sottostanti sono sotto tali valori è possibile non incassare alcun premio. Verificare di aver compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento. Ricordiamo anche che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente.

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Focus sul settore medico con una nuova emissione della banca svizzera UBS. Il codice ISIN del certificato è DE000UQ23YT1 ed il prodotto paga cedole condizionate fino al 10% annuo lordo. Sono infatti previsti premi trimestrali del 2,50%, condizionati ad un livello barriera del 60%.

La vita massima del certificato è pari a cinque anni, ma dal terzo trimestre in poi è presente l’autocall. Se il certificato fosse richiamato pagherebbe tutte le cedole dovute fino al momento dell’autocall e rimborserebbe anche il valore nominale, pari a mille euro. L’investitore non è soggetto al rischio di cambio grazie alla presenza dell’effetto quanto. Anche le cedole del certificato, se dovute, sono pagate in euro.

Alla scadenza se tutte le azioni sottostanti si trovano sopra barriera l’investitore riceve un rimborso pari al nominale (1000 euro) più tutte le cedole del prodotto con effetto memoria. In caso contrario il rimborso sarà pari al valore nominale decurtato della perdita fatta registrare dal worst of. Il rimborso – in questo caso – sarebbe quindi inferiore a 600 euro per certificato. Per contro, anche a fronte di cali del 20,30 o anche 39% il capitale sarebbe protetto e le cedole pagate.

Grandi azioni del settore medico e farmaceutico

Le azioni sottostanti sono nomi di punta del comparto sanitario e farmaceutico: CVS Health, Merck e Novo Nordisk. Ecco alcune informazioni sulle tre aziende.

CVS Health

CVS Health è una delle principali aziende sanitarie statunitensi, con sede a Woonsocket, Rhode Island. Gestisce la catena di farmacie CVS Pharmacy, il gestore di benefit farmaceutici CVS Caremark e l’assicurazione sanitaria Aetna.

Fondata nel 1963, questo colosso del settore farmaceutio impiega circa 300.000 dipendenti e ha un fatturato annuo di oltre 300 miliardi di dollari. Offre servizi che spaziano dalla distribuzione farmaceutica alla gestione dei piani sanitari. La CEO è Karen S. Lynch, una delle donne più influenti nel settore sanitario. CVS punta sull’integrazione tra farmacia, assicurazione e assistenza per migliorare l’accesso alle cure.

Merck & Co.

Merck & Co., nota come MSD fuori da USA e Canada, è una multinazionale farmaceutica fondata nel 1891. Ha sede nel New Jersey e impiega oltre 70 mila persone in tutto il mondo. Produce numerosi farmaci, che spaziano dal trattamento per tumori, a quelli per malattie infettive e cardiovascolari, ma anche per il diabete. Il suo motto è “Where patients come first”, riflettendo l’impegno verso la salute globale. Merck è nota per il vaccino Gardasil e per il farmaco Keytruda, usato in oncologia. Può essere annoverata fra le aziende maggiormente attive in ambito di ricerca e sviluppo per le terapie innovative mediche.

Novo Nordisk

L’azienda danese Novo Nordisk è una multinazionale con oltre un secolo di storia alle spalle. Negli ultimi anni il suo valore in borsa è salito notevolmente, per poi ritracciare nel 2025.

Ha sede a Bagsværd, vicino Copenaghen ed è da tempo leader mondiale nella cura del diabete, producendo quasi il 50% dell’insulina globale. Opera in 170 paesi e impiega oltre 77.000 dipendenti. Oltre al diabete, sviluppa trattamenti per obesità, emofilia e disturbi endocrini rari. L’azienda è impegnata nella sostenibilità e nell’accesso equo ai farmaci. Mira alla cura di malattie croniche, con soluzioni a lungo termine.

Comunicazione promozionale – Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa. I certificati sono prodotti complessi e il capitale investito è a rischio. I rendimenti indicati sono lordi, con tassazione fiscale al 26%. Con i certificates l’investitore è anche soggetto al rischio emittente.

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Per incassare le cedole è condizione necessaria che nessuno dei tre titoli sottostanti perda il 40% o più dai prezzi iniziali. Il certificato offre una protezione condizionata del capitale, che alla scadenza viene rimborsato integralmente – oltre a pagare tutte le cedole con effetto memoria – a patto che nessuna delle azioni sottostanti perda il 40% o più dai prezzi iniziali.

Grandi azioni europee

Le azioni sottostanti sono tre grandi nomi europei, con focus su finanza, gestione del patrimonio e acciaio e tecnologie. Ecco di seguito alcuni dettagli aggiuntivi. Ricordiamo che sia la barriera capitale che quella cedolare sono al 60% e la barriera capitale è europea, con osservazione soltanto a scadenza. In questo investment certificate l’autocall è attivo dal sesto mese in poi, con trigger dapprima posizionato al 100% e successivamente decrescente dell’1% su base mensile.

Azimut Holding S.p.A.

• Azimut è un gruppo italiano indipendente attivo nell’asset management, wealth management e fintech. È quotata alla Borsa di Milano e fa parte dell’indice FTSE MIB, con una capitalizzazione di mercato vicina ai 5 miliardi di euro. L’azionariato è in parte controllato da un patto di sindacato tra gestori e consulenti finanziari.

 Raiffeisen Bank International AG

• Raiffeisen è una delle principali banche dell’Europa centrale e orientale, con quartier generale in Austria e focus su tutti i maggiori servizi finanziari bancari.  È quotata alla Borsa di Vienna con simbolo RBIV e ISIN AT0000606306. Da inizio anno è salita del 60% circa, arrivando ad avere una capitalizzazione di mercato di circa 10 miliardi di euro.

 Thyssenkrupp AG

• Thyssenkrupp è un conglomerato industriale tedesco attivo in acciaio, ingegneria e tecnologie industriali. L’azienda è reduce da una fase di ristrutturazione e rilancio, con attenzione alla sostenibilità e all’innovazione.
• Il titolo è quotato sul mercato Xetra con simbolo TKAG e ISIN DE0007500001. Da inizio anno ha più che raddoppiato la propria quotazione, arrivando a una capitalizzazione di mercato di oltre 5 miliardi di euro.

Gli elementi chiave del nuovo certificato di investimento

• Codice ISIN: XS3167669780
• Emittente: Barclays Bank
• Azioni sottostanti: Azimut Holding SPA, Raiffeisen Bank, Thyssenkrupp
• Barriera cedolare: 60%
• Barriera capitale: 60%
• Cedole condizionate: 0,91% lordo su base mensile
• Rendimento massimo: 10,92% annuo lordo
• Mercato di negoziazione: Borsa Italiana
• Valore nominale: 100 euro.

Comunicazione promozionale – Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa. I certificati sono prodotti complessi e il capitale investito è a rischio. I rendimenti indicati sono lordi, con tassazione fiscale al 26%. Questo certificato ha un grado di rischio pari a 6 in una scala da 1 a 7. L’investitore è anche soggetto al rischio emittente.

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Una trasmissione live per capire la settimana del trader

Fra i protagonisti della nuova trasmissione troviamo Filippo Diodovich, Senior Market Strategist di IG, affiancato da Vincenzo Longo e Massimo Colombo, che si alterneranno alla co-conduzione del programma finanziario. L’obiettivo è quello di fornire spunti operativi e chiavi di lettura strategiche utili a interpretare l’andamento dei mercati fin dalle prime battute.

Ogni puntata prevede anche un ampio spazio dedicato alle sessioni di Q&A, domande e risposte. Qui i partecipanti potranno porre domande live agli esperti e ricevere risposte in tempo reale.

Il nuovo format si affianca alla programmazione quotidiana della IG Trading Room, l’appuntamento dedicato al live trading, all’analisi operativa dei mercati e al confronto tra un esperto di IG e un ospite esterno in diretta dal lunedì al venerdì alle 15.15.

“Market Radar nasce per offrire una bussola settimanale agli investitori in un contesto macroeconomico in cui l’incertezza e la volatilità dei mercati richiedono un aggiornamento costante e strumenti di analisi affidabili” ha spiegato il broker in una nota. “Ogni puntata propone una panoramica chiara sui principali temi che muovono i mercati, con analisi e approfondimenti curati dal team di esperti di IG, pensati per accompagnare i trader nelle loro scelte di investimento in modo più consapevole”.

Come seguire il canale youtube di IG?

Ecco il link per accedere alla prima puntata di seguente link: Market Radar 03.11.2025. Per seguire il canale youtube di IG è possibile collegarsi al link qui indicato. Focus sui turbo certificates, sui CFD, su forex e su trading su numerosi altri sottostanti.

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Un certificato sulle azioni STM

Come investire su STM dopo la recente discesa delle azioni a Piazza Affari? Fra i certificates emessi, ormai da tempo, da Banco BPM troviamo un prodotto con codice ISIN IT0005633414 che quota sotto la pari. La barriera capitale, equivalente alla barriera cedolare, però è ancora distante, in quanto collocata a 14,26 euro.

Sono previste cedole del 2% lordo su base trimestrale (con possibile autocall da febbraio 2026 in poi). Una caratteristica interessante riguarda il raddoppio della cedola in caso di autocall, con soglie per il rimborso anticipato decrescenti di 2% ogni trimestre. Si tratta infatti di un Certificato Coupon Plus Fast Callable.

Altri certificates con cedola doppia in caso di autocall

Medesima struttura per il certificato ISIN IT0005633372, che ha per sottostante unico il titolo azionario Saipem. Barriera capitale al 60% (poco sopra quota 1,41 euro), con premi del 2,30% lordo su base trimestrale. Anche in questo caso è possibile l’autocall con cedola doppia

Naviga invece ampiamente sotto la pari il certificato ISIN IT0005617888. In questo caso c’è un solo sottostante, Stellantis. Il titolo della casa automobilistica italo francese è reduce da un importante ripresa. La barriera, collocata a 7,31 euro, si trova sotto l’importante supporto che il titolo ha costruito in questi ultimi mesi, i primi con la guida del nuovo CEO Antonio Filosa.

Le cedole sono più contenute, pari all’1,80% lordo su base trimestrale (7,20% annuo lordo), ma il rendimento potenziale arriva anche da un prezzo di acquisto in area 88-89 euro, a fronte di un valore nominale di 100 euro.

Investire su panieri di azioni

Fra i certificates di Banco BPM con la caratteristica della cedola doppia in caso di autocall scritti su basket azionari troviamo ISIN IT0005600496, che ha per sottostanti le azioni di Saipem, Renault e Deutsche Bank. Un paniere che paga cedole fino al 3,60% su base trimestrale (14,40% annualizzato). Il worst of è Renault, mentre Deutsche Bank si è invece notevolmente apprezzata e Saipem è in linea con i prezzi iniziali.

Premi fino al 2,80% trimestrale (11,20% annuo lordo) con IT0005600447, scritto su Barclays, Adidas e Renault. Al momento Barclays ha raddoppiato il suo valore dai prezzi iniziali, mentre Adidas e Renault sono scese, pur rimanendo ad oltre 30 punti percentuali da barriera cedolare e barriera capitale.

La scheda dei certificates con potenziale cedola doppia

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• Richiamo anticipato? Cedola doppia!
• Banco BPM: cedole garantite anche fino a 3 anni.

Messaggio promozionale – Il presente articolo è redatto a fine informativo. Non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa. I certificates sono prodotti complessi e il capitale investito è a rischio. I rendimenti indicati sono lordi, tassazione al 26%. Con l’investimento in certificates si è soggetti anche al rischio emittente.

L'articolo Focus sui Certificates di Banco BPM – Cedola doppia in caso di richiamo proviene da Investire-Certificati.it.

Investire sugli indici con i certificati

Gli indici azionari sono saliti molto negli ultimi due anni. Ci sarà spazio per altri rally di borsa o arriverà il tempo degli orsi e delle prese di profitto? Per chi vuole ancora puntare su potenziali apprezzamenti degli indici, senza correre il rischio di perdere il capitale investito, troviamo un certificato tematico, in arrivo da Barclays Bank, con ISIN XS3153397073. Elemento chiave è la protezione del capitale: si tratta infatti di un certificato con capitale garantito a scadenza.

Focus su Eurostoxx Banks, SMI, NIKKEI e NASDAQ

I sottostanti sono grandi indici di Borsa: l’EuroStoxx Banks, l’indice svizzero SMI, il NIKKEI 224 e il NASDAQ 100. La nuova emissione permette all’investitore di partecipare ad eventuali rialzi degli indici, fino ad un potenziale +50%, senza essere invece coinvolti da eventuali ribassi. Il certificato, infatti, si caratterizza da una protezione integrale del capitale a scadenza. Durante la vita del prodotto la quotazione spot potrebbe essere inferiore alla pari, ma a scadenza l’investitore ha la certezza – salvo rischio emittente, in questo caso la solida banca britannica Barclays – di ricevere un rimborso minimo pari a 100.

La vita del prodotto è pari a cinque anni, con rilevazione finale il 17 ottobre 2030 e rimborso una settimana più tardi. Sarà la stessa Barclays a garantire la liquidità del certificato durante i tradizionali orari di negoziazione ponendosi sul book di borsa.

I prezzi iniziali degli indici sottostanti

Il meccanismo per il rimborso è semplice. Si otterrà un rimborso pari alla performance del peggiore fra gli indici sottostanti. Qualora questa fosse negativa, il certificato rimborserà il valore nominale, grazie al fatto che si tratta di un certificato a capitale protetto. Viceversa, si partecipa a eventuali rialzi fino al 50%.

Messaggio promozionale – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Ricordiamo di verificare di aver compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento. Ricordiamo anche che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente.

L'articolo Un certificato a capitale protetto su grandi indici di borsa proviene da Investire-Certificati.it.

Nel momento in cui scriviamo le tre azioni sottostanti navigano su prezzi leggermente superiori agli strike iniziali (fra +0,5% e +2%), con un prezzo del certificato appena sopra alla pari.

Barriera cedola e capitale al 65%

Le barriere per la protezione del capitale e per l’incasso delle cedole sono collocate al 65% dei prezzi iniziali, permettendo quindi all’investitore di ottenere un rendimento positivo anche a fronte di moderati ribassi delle tre azioni sottostanti. Si incappa invece in una perdita se alla scadenza uno o più sottostanti perderanno oltre il 35% dai prezzi iniziali, con una partecipazione lineare ad eventuali ribassi.

I livelli di prezzo del certificato di UBS – ISIN DE000UQ0X1D3

Cedole con memoria e opzione del richiamo anticipato da giugno 2026

Fra gli elementi chiave del certificato di UBS troviamo l’autocall a partire dal nono mese, con soglia di attivazione costante al 100%, l’effetto memoria delle cedole e una barriera discreta, con osservazione soltanto a scadenza. Chiudiamo con una breve panoramica sulle tre azioni sottostanti di questo certificato: Leonardo, Banco BPM, Amplifon.

Leonardo S.p.A.

Leonardo è un’azienda leader nei settori della difesa, aerospazio e sicurezza, con partecipazione dello Stato Italiano tramite il Ministero dell’Economia e delle Finanze. Produce elicotteri, sistemi di difesa, aerostrutture e soluzioni spaziali. Nel 2024 ha registrato un fatturato di 17,76 miliardi di euro e impiega oltre 60.000 persone. I tristi venti di guerra di questi ultimi mesi e la corsa al riarmo hanno spinto al rialzo il fatturato di Leonardo e molte altre aziende del settore.

Banco BPM

Banco BPM è il terzo gruppo bancario italiano per totale attivo, con una capitalizzazione di mercato che supera i 18 miliardi di euro. La società bancaria è il prodotto della fusione tra Banco Popolare e Banca Popolare di Milano, avvenuta nel 2017. Ha sede legale a Milano e amministrativa a Verona, con una forte presenza in Lombardia, Veneto e Piemonte. Conta circa 20.000 dipendenti e serve oltre 3,7 milioni di clienti. Offre servizi bancari e finanziari a privati, imprese e professionisti. Nel 2024 ha registrato un utile netto di 1,92 miliardi di euro, con numeri in crescita in questi ultimi anni.

Amplifon S.p.A.

Amplifon è leader mondiale nella distribuzione di apparecchi acustici e soluzioni per l’udito. Fondata a Milano nel 1950, è presente in 26 paesi con oltre 9.700 punti vendita. Il core business è la vendita di protesi acustiche e servizi audiologici personalizzati euro con circa 19.400 dipendenti. È quotata alla Borsa Italiana e inclusa nell’indice MIB ESG per le performance sostenibili.

Messaggio promozionale – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Le cedole sono condizionate alla barriera premio, se i sottostanti sono sotto tali valori è possibile non incassare alcun premio. Verificare di aver compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento. Ricordiamo anche che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente.

L'articolo Un certificato di UBS con Cedole mensili proviene da Investire-Certificati.it.

Il certificato prevede una barriera cedolare al 60% per quanto riguarda la maxicedola del 40%. Successivamente i premi sono dell’1% su base trimestrale con barriera 75%. Anche la barriera capitale è del 75%. Livelli, quindi, più alti. Le azioni sottostanti sono Tesla, NVIDIA, Palantir e Intel. Grandi nomi del NASDAQ da sempre volatili, che hanno permesso a Barclays la creazione di questo maxicedola.

Maxicedola del 40% con possibile stacco a fine ottobre 2025

Quali sono le condizioni per l’incasso della maxicedola? Il premio iniziale del certificato ISIN XS3120880706 è pagato se nessuno dei titoli sottostanti avrà perso il 40% o più dai prezzi iniziali.

Al momento le azioni di Intel navigano intorno ai 38 euro (in rialzo di oltre 20 punti dai valori iniziali), ma anche gli altri tre titoli sono sopra i prezzi iniziali, seppur di valori decisamente inferiori. In data 21 ottobre il certificato naviga intorno ai 100-100,5 euro (quotazione in lettera), mantenendo quindi intatte le possibilità di rendimento.

Non è presente l’autocall e la vita del prodotto è quindi pari a 4 anni con rilevazione finale 24 settembre 2029. In tale data saranno possibili due scenari: nel caso in cui tutti i titoli si troveranno ad almeno il 75% dei prezzi iniziali, ecco che il certificato rimborserà il valore nominale di cento euro più tutte le cedole. In caso contrario il rimborso sarebbe pari al valore nominale decurtato del calo percentuale fatto registrare dal titolo con la peggior performance, con una potenziale perdita. Da notare come non sia presente rischio cambio in quanto il certificato è quotato in euro

Come compensare le minusvalenze con i certificates?

Si avvicina la fine dell’anno e per molti investitori c’è la necessità di posticipare la scadenza di minusvalenze pregresse, ormai in scadenza. Il periodo massimo per recuperare le minusvalenze è infatti pari a 4 anni solari oltre a quello in cui sono state maturate. Ed i certificates, per chi ha banche con compensazione immediata, possono rappresentare un asset non da poco. Infatti, i certificates sono considerati strumenti fiscalmente efficienti. Permettono infatti di compensare eventuali minusvalenze pregresse, sia tramite capital gain che con l’incasso di eventuali cedole. Pertanto, per chi opera con una banca o broker a compensazione immediata, nel caso in cui il certificato paghi la maxicedola del 40%, dal lato fiscale si avrà una plusvalenza. Nel caso in cui avesse minusvalenze nello zainetto fiscale, ecco che la maxicedola potrebbe essere incassata (in parte o in toto) senza pagare il 26% di capital gain, ma attingendo dalle precedenti minusvalenze.

I prezzi da monitorare del certificato maxicedola

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Comunicazione promozionale – Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa. I certificati sono prodotti complessi e il capitale investito è a rischio. I rendimenti indicati sono lordi, con tassazione fiscale al 26%. Questo certificato ha un grado di rischio pari a 5 in una scala da 1 a 7. L’investitore è anche soggetto al rischio emittente.

L'articolo Conto alla rovescia per la maxicedola del 40% proviene da Investire-Certificati.it.

Le barriere sono molto ampie: 40% per la protezione del capitale e 50% per l’incasso delle cedole, con il plus dell’airbag (low strike 40%). Nonostante ciò il rendimento potenziale è dell’1% lordo su base mensile. Per incassare i premi è sufficiente che nessuno dei sottostanti perda il 50% o più dai prezzi iniziali.

Focus sulle banche con airbag e barriere profonde

Il certificato ISIN CH1484601732 prevede l’airbag, pertanto i valori di strike sono collocati su livelli di prezzo decisamente inferiori ai prezzi iniziali. L’airbag è collocato al 40% dei valori di fixing iniziali e, di fatto, offre maggiore protezione all’investitore in caso di forti discese dei mercati, rispetto alle più comuni barriere europee.

I premi sono quindi pagati a patto che nessuno dei sottostanti perda il 50% dai prezzi iniziali, mentre la protezione del capitale è garantita fino a cali del 60%. Poi – eventualmente – interviene l’airbag, di cui analizziamo il funzionamento nei prossimi paragrafi.

Possibilità di richiamo anticipato e funzionamento dell’airbag

Prima di vedere i possibili scenari a scadenza ricordiamo che il certificato è softcallable: dal terzo mese in poi l’emittente ha la possibilità di richiamarlo anticipatamente (pagando tutti i premi e rimborsando il valore nominale di mille euro).

Vediamo ora cosa capita se il certificato arriva alla naturale scadenza. Vale la pena ricordare che la barriera capitale prevede un’osservazione soltanto a scadenza, il 18/09/2028 (barriera europea). Eventuali discese dei sottostanti sotto il 40% non compromettono il buon esito del prodotto se recuperate entro scadenza.

Siccome sono presenti due livelli barriera (40% per la protezione del capitale e 50% per l’incasso delle cedole) sono possibili tre scenari alla scadenza di questo certificato per investire sulle banche. Li vediamo brevemente di seguito.

• Nello scenario in cui le azioni sottostanti si trovino tutte sopra il 50% dei valori iniziali, il certificato verrà rimborsato al valore nominale e l’investitore riceverà il premio mensile dell’1% (con effetto memoria). Quindi sia in caso di movimenti rialzisti, che laterali o moderatamente ribassisti (anche -30% o -40%) si otterrebbe un profitto;
• Se uno o più fra le tre azioni bancarie sottostanti avranno perso oltre il 50% ma meno del 60%, a scadenza si riceverà il valore nominale, senza il pagamento di altre cedole. Il capitale sarebbe quindi protetto a scadenza – a titolo esemplificativo – anche a fronte di cali del 57%;
• Vediamo ora lo scenario negativo, quello in cui una o più azioni delle banche sottostanti avranno perso oltre il 60%. In questo caso si attiverà l’airbag, con fattore 2,5 (pari a 100/40). Il valore di rimborso sarebbe calcolato partendo dal 40% del prezzo iniziale (grazie al low strike, cioè la presenza dell’effetto airbag).

Esempi sui certificati con airbag

Pertanto, nel caso di un crollo del 62% del titolo peggiore l’airbag determinerebbe un rimborso finale del 95% del valore nominale (il 2% al di sotto dello strike moltiplicato per 2.5), mentre un calo del 70% comporterebbe una perdita del 25%. La presenza dell’airbag ridurrebbe quindi la perdita rispetto all’investimento con un tradizionale certificato autocall o all’acquisto diretto delle singole azioni.

Come già spiegato nel testo le cedole non sono garantite. Sono invece cedole condizionate alla barriera del 50%. Vengono corrisposte soltanto se tutti i sottostanti nelle date di osservazione cedolare si trovano ad almeno il 50% dei prezzi iniziali.

Questo documento è a solo scopo promozionale e non costituisce ricerca o consulenza all’investimento. Non costituisce neppure una raccomandazione per l’acquisto di strumenti finanziari né un’offerta o una sollecitazione di un’offerta Tutti i rendimenti indicati sono lordi. Al momento dell’emissione, per i redditi derivanti dai certificates è prevista una tassazione al 26%. Gli strumenti finanziari descritti non sono prodotti semplici e il loro funzionamento può essere di difficile comprensione. I certificates sono anche soggetti al rischio emittente. Questo certificato ha un grado di rischio pari a 4 in una scala da 1 a 7.

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