Focus su certificato emesso da BIL su banche con ISIN LU3361202412 – BIL, acronimo di Banque Internationale à Luxembourg S.A., ha emesso, in collaborazione con Leonteq, un nuovo certificato con sottostanti operanti nel settore bancario con valore nominale di 1.000 euro e scadenza 7 maggio 2029. Prosegue, dunque, la partnership fra la Banca lussemburghese e Leonteq, con il target di ampliare l’offerta di certificates su Borsa Italiana.
I sottostanti del certificato sono grandi player del panorama finanziario: Banca Monte dei Paschi di Siena, BBVA, Commerzbank e Société Générale e il rendimento potenziale può arrivare fino al 18% annuo lordo.
Il settore bancario europeo
Il comparto bancario europeo ha subito una leggera flessione negli ultimi tre mesi, dopo un 2025 molto positivo per il settore. I fondamentali, però, restano solidi e anche i possibili rialzi dei tassi dei prossimi mesi giocano a favore delle Banche.
Nell’ultimo anno l’indice EURO Stoxx Banks ha registrato una performance positiva del 33% (dato al 13/05/2026), e gli analisti settoriali prevedono un 2026 di stabilizzazione dei risultati, dopo i risultati positivi del 2025, con focus su efficienza, disciplina del capitale e qualità del credito.
Barriere profonde e cedola mensile dell’1,50%
Barriera capitale
Il certificato su Banche di BIL fissa la barriera capitale al 50% dei valori iniziali dei sottostanti, rilevabile alla scadenza del certificato (barriera europea). Alla scadenza, se i sottostanti registrano un prezzo superiore alla soglia barriera, l’emittente rimborsa il valore nominale di 1.000 euro. In caso contrario, il valore di rimborso segue linearmente l’andamento del sottostante con la performance peggiore (worst-of). A titolo semplificativo, se il sottostante worst-of registra un prezzo pari al 42% del relativo valore iniziale, il rimborso sarà dato dalla seguente formula: 42% x 1.000 = 420 euro, registrando quindi una perdita sul capitale investito.
Barriera cedolare
Il certificato su Banche di BIL pone la barriera cedolare al 50% dei valori iniziali dei sottostanti. Quindi il certificato paga le cedole mensili dell’1,50% lordo quando, alle date di valutazione mensili a partire dal 27 maggio 2026, i sottostanti registrano un prezzo superiore alla soglia barriera.
Se uno dei sottostanti quota ad un prezzo inferiore alla barriera, il certificato non paga la cedola. La cedola non pagata non è persa, ma conservata a memoria (effetto memoria): quando le condizioni per il pagamento delle cedole saranno nuovamente rispettate, il certificato liquida la cedola corrente e quelle maturate e non ancora pagate.
Autocall a partire da giugno 2026
Il certificato prevede il meccanismo di richiamo anticipato automatico (autocallable), che si attiva quando i prezzi dei sottostanti sono maggiori del trigger autocall. La barriera autocall è fissata al 100% dei valori iniziali alla data di rilevazione del 29 giugno 2026, la quale si riduce di un punto percentuale al mese fino al raggiungimento del 70%.
Se ad una delle date di rilevazione i prezzi risultano maggiori della soglia autocall, il certificato si estingue anticipatamente e corrisponde all’investitore il valore nominale e le cedole maturate.
I livelli da monitorare
La tabella seguente espone i valori iniziali e le soglie barriera per verificare il diritto a ricevere il rimborso del valore nominale alla scadenza e le cedole:
| Società | Prezzo iniziale | Barriera capitale | Barriera cedolare |
| Banca Monte dei Paschi di Siena | 9,0520 Eur | 4,5260 Eur | 4,5260 Eur |
| Banco Bilbao Vizcaya Argenta | 18,8100 Eur | 9,4050 Eur | 9,4050 Eur |
| Commerzbank AG | 35,2100 Eur | 17,6050 Eur | 17,6050 Eur |
| Société Générale | 68,4400 Eur | 34,2200 Eur | 34,2200 Eur |
Ecco le caratteristiche tecniche principali del certificato:
- ISIN: LU3361202412;
- Emittente: Banque Internationale à Luxembourg S.A.;
- Data di emissione: 7 maggio 2026;
- Data di scadenza: 7 maggio 2029;
- Valore nominale: 1.000 €;
- Tipologia: Certificato Multi Express con Barriera;
- Barriera capitale: 50% del valore iniziale del worst-of;
- Barriera cedolare: 50% del valore iniziale del worst-of;
- Effetto memoria: si;
- Cedole condizionate: 1,50% lordo mensile;
- Sottostanti (basket worst-of): Banca Monte dei Paschi di Siena, Banco Bilbao Vizcaya Argenta, Commerzbank AG e Société Générale.
MESSAGGIO PUBBLICITARIO CON FINALITÀ PROMOZIONALE – Questo documento è a solo scopo promozionale e non costituisce ricerca o consulenza all’investimento. Non costituisce neppure una raccomandazione per l’acquisto di strumenti finanziari né un’offerta o una sollecitazione di un’offerta. Gli strumenti finanziari descritti non sono prodotti semplici e il loro funzionamento può essere di difficile comprensione. I certificates sono anche soggetti al rischio emittente.
Prima di prendere una decisione finale sull’investimento, si prega di consultare il Prospetto di Base, ogni eventuale supplemento e la relativa Nota di Sintesi nonché le Condizioni Definitive (Final Terms) e il Documento contenente le informazioni chiave (KID) del prodotto. Tale documentazione è disponibile a questo link: https://certificati.leonteq.com. Il valore dei prodotti è soggetto a fluttuazioni e non è possibile escludere l’evenienza di perdite parziali o anche totali del capitale originariamente investito. Tutti i rendimenti indicati sono lordi secondo la misura della tassazione in vigore al momento dell’emissione.
