Da Vontobel una nuova serie di investment certificates: sono da poco stati emessi i nuovi certificati memory settoriali di Vontobel, con cedole mensili per un rendimento annuo lordo fino al 16,80% e una barriera tra il 50% e il 60%.
Certificati settoriali
Sovente, quando si effettua l’analisi del portafoglio di investimenti, ci soffermiamo su diversi fattori, tra cui la diversificazione settoriale. I certificati Memory Cash Collect di Vontobel sono stati costruiti anche per venire incontro a questa esigenza.
In particolare, essi sono indicati per quegli investitori che abbiano idee chiare sul settore su cui puntare, ma che prediligano l’alternativa dei certificati all’azionario puro. In questa emissione datata giugno 2024 troviamo, infatti, fino a 12 basket di mercato. Dal settore aeronautico a quello bancario, passando per quello automobilistico e quello della moda, fino ad arrivare a quelli tecnologico, farmaceutico, energetico, dell’intrattenimento, del beverage e degli investimenti.
Nuovi certificati memory di Vontobel
Vediamo ora nel dettaglio le caratteristiche dei certificati emessi dalla società di asset management svizzera. Un particolare che non rimane sullo sfondo è certamente il valore dei premi condizionati mensili. Questi, infatti, partono dal 10,80% con il certificato ISIN DE000VD7CD68 sul settore energetico, ed arrivano fino al 16,80% con DE000VD7CED6 sul bancario.
La barriera premio e quella a scadenza coincidono e si attestano o al 50% o al 60%. Infine, due clausole importanti da tenere a mente sono l’effetto memoria e l’autocall (altrimenti detto richiamo anticipato).
L’effetto memoria
La vita dei certificates è pari a 24 o 30 mesi (a seconda del prodotto), In un arco temporale simile è ovviamente possibile che uno o più sottostanti scendano sotto la barriera. Per questo motivo è rilevante la presenza dell’effetto memoria. Vediamo un esempio su come e quando potrebbe attivarsi e l’investitore trarne beneficio.
Ipotizziamo che, avendo puntato su DE000VD7CED6, l’investitore veda scendere sotto 3,695 euro il valore del titolo di Banco BPM. In questo caso i pagamenti dovuti nelle date di valutazione sottosoglia verrebbero sospesi. Tuttavia, grazie all’effetto memoria, qualora in una successiva data di valutazione, il titolo tornasse sopra 3,695 euro l’investitore vedrebbe non solo nuovamente erogata la cedola del periodo, ma anche rimborsati i pagamenti sospesi e portati in memoria
Certificati di investimento settoriali con richiamo anticipato
L’emittente dei nuovi Certificati Memory settoriali ha previsto anche la clausola del rimborso anticipato a partire dal sesto mese di vita del prodotto. In questo caso, il livello di autocall è decrescente del 5% a semestre fino a un minimo dell’85%. Ciò determina i seguenti scenari alle date di valutazione intermedie:
- Se, da dicembre 2024, tutti i sottostanti sono pari o superiori al Livello Autocall, il prodotto si estingue anticipatamente e l’investitore riceve il valore nominale oltre al premio del periodo ed agli eventuali premi in memoria,
- Se tutti i sottostanti sono pari o superiori alla barriera premio, l’investitore riceve il premio del periodo e gli eventuali premi in memoria, e l’investimento prosegue,
- Nel caso in cui almeno uno dei sottostanti si trova sotto la barriera premio, l’investitore non riceve il premio, che viene conservato in memoria, e l’investimento prosegue.
L’opzione quanto e gli scenari a scadenza
Quasi tutti i panieri dei nuovi certificati memory settoriali di Vontobel hanno all’interno almeno un sottostante denominato in valuta estera. Bisognerà, quindi, tenere in conto la variabile di rischio di cambio? In questo caso no, l’emissione è coperta dall’opzione Quanto e pertanto i certificati non sono soggetti a questo rischio.
A scadenza, pertanto, gli scenari che si presenteranno potranno essere solamente due:
- Se tutti i sottostanti sono pari o superiori alla Barriera, l’investitore riceve il valore nominale (100 euro), oltre al premio del periodo e agli eventuali premi in memoria.
- Se almeno uno dei sottostanti è al di sotto della Barriera a scadenza, l’investitore riceve un importo commisurato alla performance negativa del sottostante con la peggiore performance, con relativa perdita sul capitale investito.
L’emissione completa dei nuovi certificati memory settoriali di Vontobel
Per visionare tutti i certificati dell’emissione Memory Cash Collect settoriali, è possibile consultare la tabella di seguito, oppure accedere al link che atterra direttamente sulla pagina ufficiale dedicata.
| CODICE ISIN | Sottostanti | Livello Autocall | Barriera e Soglia Bonus | Importo Bonus | Scadenza |
| DE000VD7CEA2 | American Airlines, Deutsche Lufthansa, Air France-KLM, easyJet | dal 100% al 90% da dicembre 2024 | 50% | cedola mensile EUR 1,25 (15,00% annualizzato) | 11-giu-26 |
| DE000VD7CED6 | Banco BPM, Barclays, UniCredit, Deutsche Bank | dal 100% all’85% da dicembre 2024 | 60% | cedola mensile EUR 1,40 (16,80% p.a.) | 11-dic-26 |
| DE000VD7CEH7 | Expedia Group, TripAdvisor, Booking Holding, Airbnb | dal 100% al 90% da dicembre 2024 | 50% | cedola mensile EUR 1,10 (13,20% p.a.) | 11-giu-26 |
| DE000VD7CEE4 | Ferrari, Volkswagen, Stellantis, Renault | dal 100% all’85% da dicembre 2024 | 60% | cedola mensile EUR 1,20 (14,40% p.a.) | 11-dic-26 |
| DE000VD7CD84 | Hugo Boss, Kering, Burberry Group, Estée Lauder | dal 100% al 90% da dicembre 2024 | 60% | cedola mensile EUR 1,25 (15,00% p.a.) | 11-giu-26 |
| DE000VD7CD43 | Meta Platforms, Alphabet, Microsoft, Apple | dal 100% al 90% da dicembre 2024 | 60% | cedola mensile EUR 0,95 (11,40% p.a.) | 11-giu-26 |
| DE000VD7CD76 | Morgan Stanley, State Street, T. Rowe Price, Invesco | dal 100% al 90% da dicembre 2024 | 60% | cedola mensile EUR 0,95 (11,40% p.a.) | 11-giu-26 |
| DE000VD7CD50 | NVIDIA, Advanced Micro Devices, Intel | dal 100% al 90% da dicembre 2024 | 50% | cedola mensile EUR 1,15 (13,80% p.a.) | 11-giu-26 |
| DE000VD7CD92 | Pernod-Ricard, Anheuser-Busch InBev, Budweiser Brewing Company, Remy Cointreau | dal 100% all’85% da dicembre 2024 | 60% | cedola mensile EUR 1,00 (12,00% p.a.) | 11-dic-26 |
| DE000VD7CEJ3 | Pfizer, Novo Nordisk, Eli Lilly, Bristol-Myers Squibb | dal 100% all’85% da dicembre 2024 | 60% | cedola mensile EUR 1,00 (12,00% p.a.) | 11-dic-26 |
| DE000VD7CD68 | RWE, ENGIE, Veolia Environnement, Enel | dal 100% al 90% da dicembre 2024 | 60% | cedola mensile EUR 0,90 (10,80% p.a.) | 11-giu-26 |
| DE000VD7CEC8 | Walt Disney, Netflix, Paramount Global, Warner Bros | dal 100% al 90% da dicembre 2024 | 50% | cedola mensile EUR 1,15 (13,80% p.a.) | 11-giu-26 |
Un certificato su azioni italiane con barriere al 55%
Fra le altre opzioni di investimento targate Vontobel troviamo anche il certificato (ISIN DE000VD52NY9). I titoli sottostanti sono quattro grandi nomi del FTSE Mib: Enel, Eni, Intesa Sanpaolo e Stellantis. Il prodotto pga cedole mensili dello 0,83%, con premi che arrivano quindi fino al 10% annuo lordo.
La barriera capitale è decisamente ampia, risultando posizionata al 55% dei prezzi di osservazione iniziale. Da notare anche l’autocall con trigger discendente che potrebbe abbreviare la vita del certificato. In caso di richiamo anticipato saranno pagate tutte le cedole dovute fino al momento del richiamo. Ecco i livelli chiave di questo certificato.
Scheda del certificato con cedola mensile di Vontobel ISIN DE000VD52NY9
| Azione sottostante | Prezzo iniziale | Barriera cedola | Barriera capitale |
| Enel | 6,699 euro | 3,684 euro | 3,684 euro |
| Eni | 15,218 euro | 8,37 euro | 8,37 euro |
| Intesa Sanpaolo | 3,6295 euro | 1,994 euro | 1,994 euro |
| Stellantis | 20,885 euro | 11,487 euro | 11,487 euro |
Il presente articolo è redatto a fine informativo. Non rappresenta sollecito all’investimento in borsa o consulenza finanziaria. I rendimenti indicati sono lordi.
