Naviga sotto la pari il certificato ISIN CH1491782244, emesso ormai oltre due mesi fa Da Leonteq Securities AG su Borsa Italiana. È uno dei pochi su indici con barriera al 50% sia per l’incasso dei premi che per la protezione del capitale.
Numeri alla mano, sin qui i sottostanti si sono comportati bene. L’EURO STOXX Banks Index, unico vero indice settoriale fra i sottostanti, si è apprezzato di oltre 10 punti percentuali, allontanandosi ulteriormente dalla barriera. Gli altri tre indici (i due ETF che seguono Cina e Brasile ed il Nasdaq 100) navigano intorno ai prezzi iniziali, con scostamenti inferiori al punto percentuali. Di fatto le barriere sono praticamente intatte, con distanze fra il 49,45 ed il 50,25 per tre sottostanti su quattro, mentre per EURO STOXX Banks Index siamo oltre il 55%.
Nonostante ciò, il prezzo del certificato naviga a sconto, in area 989-990 euro, aumentando quindi i margini di possibile profitto per l’investitore.
Cedole mensili fino allo 0,70% lordo
Le cedole condizionate arrivano allo 0,70% mensile lordo, per un rendimento cedolare dell’8,40% annuo. Acquistando il certificato ai prezzi attuali, però, il rendimento potenziale arriva intorno al 9% annuo lordo grazie al possibile capital gain di circa un punto percentuale che si otterrà se nessuno degli indici sottostanti perderà oltre il 50% dai prezzi iniziali.
Un certificato su indici softcallable con cedole a memoria
Fra gli elementi chiave del certificato troviamo una vita massima pari a 3 anni (meno di 2 anni e 10 mesi la vita residua al momento) e la possibilità di richiamo discrezionale da parte dell’emittente. Per le cedole è previsto l’effetto memoria, permettendo quindi il recupero di eventuali premi non pagati durante la vita del prodotto.
Rischio di cambio coperto
Il certificato non espone l’investitore al rischio di cambio grazie alla presenza dell’effetto quanto. Il certificato ha un valore nominale pari a 1000 euro e le cedole – condizionate a barriera del 50% – sono pari a 7 euro.
Barriera al 50% sia per le cedole che per la protezione del capitale
Barriera capitale e barriera cedolare coincidono al 50%. Ma ecco una tabella con tutti i livelli di prezzo di questo certificato su indici con cedole mensili emesso da Leonteq Securities su Borsa Italiana
| Azione | Prezzo iniziale | Barriera cedola e capitale (50%) | Prezzo attuale * (Distanza da barriera) |
| EURO STOXX Banks Index | 241,28 | 120,64 | 270,81 (55,53%) |
| iShares China Large Cap UCITS – ETF | 40,76 USD | 20,38 USD | 40,32 USD (49,45%) |
| iShares MSCI Brazil – ETF | 32,72 USD | 16,36 USD | 32,82 USD (50,16%) |
| NASDAQ 100 | 25.611,74 | 12.805,87 | 25.741 (50,25%) |
*Prezzi in data 13 gennaio 2025. Si raccomanda l’investitore di verificare i prezzi spot aggiornati.
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Comunicazione promozionale – Questo documento è a solo scopo promozionale e non costituisce ricerca o consulenza all’investimento. Non costituisce neppure una raccomandazione per l’acquisto di strumenti finanziari né un’offerta o una sollecitazione di un’offerta Tutti i rendimenti indicati sono lordi secondo la misura della tassazione in vigore al momento dell’emissione. Gli strumenti finanziari descritti non sono prodotti semplici e il loro funzionamento può essere di difficile comprensione. I certificates sono anche soggetti al rischio emittente. Questo certificato ha un grado di rischio pari a 5 in una scala da 1 a 7, secondo il KID.
