Certificates su Bond: arriva un’interessante novità in casa BNP Paribas, con i certificati a Premio Fisso su Obbligazioni Governative. I sottostanti sono tre lunghe scadenze di titoli di Stato italiani, tedeschi e francesi, BTP, Bund e OAT con scadenza fra 27 e 30 anni.
Operativamente i tre certificati hanno invece una vita decisamente più breve, pari a 12 mesi, con un unico coupon fisso incondizionato a scadenza. Da notare come i premi fissi a scadenza puntino a battere il rendimento delle obbligazioni sottostanti.
- Certificato ISIN XS2768944980: bond sottostante BTPS 4.3, scadenza 10/01/54, (IT0005611741);
- Certificato ISIN XS2768945102: bond sottostante DBR 0, scadenza 08/15/52, (DE0001102572);
- Certificato ISIN XS2768945011: bond sottostante FRTR 3 ¼, scadenza 05/25/55 (FR001400OHF4).
Scenari alla scadenza dei certificates su bond
Alla scadenza del prodotto, a fine giugno 2026, sono possibili due scenari:
- Se il Prezzo di Riferimento Finale dell’Obbligazione Sottostante è pari o superiore al Prezzo di Riferimento Iniziale, il Certificate rimborsa l’Importo Nozionale e paga il Premio Fisso previsto.
- Nel caso in cui il Prezzo di Riferimento Finale dell’Obbligazione sottante sia invece inferiore al prezzo di riferimento iniziale, il certificato prevede, oltre al pagamento del Premio Fisso, la consegna fisica di un numero di titoli dell’obbligazione governativa sottostante (BTP 2054, Bund 2052 oppure OAT 2055) pari al Rapporto di Conversione Intero più l’eventuale importo residuo in contanti.
Pertanto, se i tassi scendono, si incassa il premio previsto ed il prodotto rimborsa il valore nominale. In caso contrario, si incassa il premio fisso e si diventa obbligazionisti (con una potenziale perdita, che potrebbe essere in parte o del tutto compensata dalla cedola).
I certificates di BNP Paribas su obbligazioni governative
Ecco i primi certificates di BNP Paribas che hanno per sottostanti BTP, OAT e Bund, con scadenze fra 27 e 30 anni. I prodotti sono negoziabili su Borsa Italiana, dove nel momento in cui scriviamo (30 giugno 2025 – ore 14:30) hanno tutti una quotazione sotto la pari, aumentando quindi il rendimento potenziale.
Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa. I certificates sono prodotti complessi e i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%.
