Maxicedole fra il 22,5% ed il 28,5% lordo con la nuova emissione di UniCredit
Lo scontro tra USA e Iran continua a creare incertezza sui mercati, con Brent e WTI sopra i 100 dollari. La crisi energetica scaturente dal conflitto ha mostrato i suoi effetti sull’inflazione annuale europea, passata dall’1,9% al 2,5% a marzo. A questo si aggiungono anche gli attacchi degli Houthi nel Mar Rosso, entrati in guerra a fianco dell’Iran, promettendo una campagna marittima che potrebbe scatenare un ulteriore ondata di volatilità sui mercati.
In un contesto geopolitico come questo, cercare occasioni d’investimento proficuo diventa di fondamentale importanza per generare profitti e proteggere i propri portafogli. I certificati di UniCredit offrono una struttura altamente competitiva, con la presenza di maxicedola e pagamento di premi mensili incondizionati.
In questo articolo si analizza la struttura di cinque certificati UniCredit con sottostanti azioni operanti in diversi settori dell’economia, dal settore energetico a quello sulla difesa, passando per i settori dei semiconduttori e quello bancario. Tutti caratterizzati dal plus di una maxicedola e da premi fissi dopo il premi iniziale.
Certificati Unicredit: le caratteristiche principali
I certificati di UniCredit presentano una struttura che prevede una barriera capitale al 55% dei valori di strike e seguono la logica del worst-of (sottostante con la performance peggiore). La barriera capitale quindi offre una protezione importante per l’investitore, in quanto si è protetti fino a ribassi del 45% dei corsi azionari. La violazione della barriera capitale viene osservata solo a scadenza dei certificati, fissata al 19 marzo 2029, essendo la barriera di tipo europeo.
Per quanto riguarda le cedole, i certificati pagano una maxi-cedola iniziale condizionata e il pagamento di premi fissi mensili incondizionati lordi dello 0,35%, per un rendimento cedolare lordo annuo del 4,20%. La maxi-cedola verrà corrisposta se, alla data del 16 aprile 2026, il sottostante worst-of ha un valore superiore al 55% del suo valore di strike. La struttura cedolare appena presentata risulta molto attraente per l’investitore che cerca un buon rendimento cedolare, indipendente dall’andamento dei sottostanti, creando un flusso stabile anche in presenza di mercati turbolenti.
I cinque certificati di UniCredit incorporano la possibilità di richiamo anticipato automatico (autocall), che scatta quando il valore dei sottostanti risulta maggiore del 100% dei relativi valori di strike. L’osservazione per il rimborso anticipato avviene mensilmente a partire dal 18 marzo 2027.
Certificati Unicredit e compensazione con minusvalenze
Chi ha perdite fiscali accumulate nel proprio zainetto e lavora con un intermediario che consente la compensazione immediata, si trova davanti a un’opportunità concreta: intascare i premi senza che scatti la tassazione sul capital gain, sfruttando le minusvalenze pregresse come scudo fiscale.
È però necessario fare chiarezza su un aspetto spesso frainteso: quando si utilizza un certificato con maxicedola per recuperare una minusvalenza, l’operazione non la cancella, ma la posticipa. In sostanza, si guadagna tempo prezioso, il che non è affatto irrilevante considerando che le minusvalenze inutilizzate si estinguono automaticamente dopo quattro anni.
Affinché il meccanismo funzioni, è imprescindibile operare attraverso una banca o un broker dotato di sistema di compensazione immediata: solo in questo modo i premi incassati potranno essere efficacemente compensati con le perdite in portafoglio, neutralizzando l’imposta dovuta.
Certificati UniCredit e i livelli da monitorare
Di seguito si riepilogano le caratteristiche principali dei certificati di UniCredit, con indicazione dei sottostanti, barriera capitale maxi-cedola e premi incondizionati.
| ISIN | Azioni | Strike | Barriera Capitale | Maxi-cedola | Premi incondizionati |
| DE000UN6HQK5 | Banco Bpm Enel Leonardo Stellantis | 11,675 Eur 9,146 Eur 56,62 Eur 5,882 Eur | 55% | 22,5% | 0,35% |
| DE000UN6HQG3 | Leonardo Prysmian Saipem Stellantis | 56,62 Eur 94,06 Eur 3,715 Eur 5,882 Eur | 55% | 23,5% | 0,35% |
| DE000UN6HQH1 | Montepaschi Leonardo Stellantis STM | 7,497 Eur 56,62 Eur 5,882 Eur 28,48 Eur | 55% | 28,5% | 0,35% |
| DE000UN6HQJ7 | Montepaschi Leonardo Prysmian STM | 7,497 Eur 56,62 Eur 94,06 Eur 28,48 Eur | 55% | 26,5% | 0,35% |
| DE000UN6HQL3 | Montepaschi Enel Saipem STM | 7,497 Eur 9,146 Eur 3,715 Eur 28,48 Eur | 55% | 25,5% | 0,35% |
Messaggio promozionale – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Verificare di aver compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento. Ricordiamo anche che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente. Le cedole sono condizionate, nel caso in cui uno o più sottostanti si trovassero sotto barriera i premi non saranno pagati.
