Focus sui nuovi certificates su indici di BNP Paribas: premi mensili condizionati a barriere al 60 o 65% e barriera capitale al 60% in tutti i nuovi prodotti.
Investire su grandi indici mondiali
I principali indici azionari americani ed europei si apprestano a chiudere il mese di agosto in territorio moderatamente positivo. Tra i principali indici borsistici, quello che sta segnando la performance migliore è il DAX, con un rendimento vicino al 5%. Chiudono la classifica il KOSPI e il NIKKEI con rendimenti inferiori all’1%. Quest’ultimi indici sono caratterizzati da una maggiore volatilità dovuta al grande peso che i titoli tecnologici legati all’AI occupano nel paniere.
In questo contesto si inseriscono i Memory Cash Collect di BNP Paribas su indici. I certificati su indici hanno un valore nozionale pari a 100 euro e possibilità di richiamo anticipato a discrezione dell’emittente (ma non prima del sesto mese). Fra i sottostanti troviamo sia grandi indici come NIKKEI, Euro Stoxx 50 e S&P 500 che indici settoriali. L’emissione è avvenuta il 20 agosto e la scadenza è fissata, per tutti i certificati, al 5 settembre 2028, per una durata complessiva massima di due anni.
Memory Cash Collect con premi mensili fino all’1,20% e barriera al 60%
I Memory Cash Collect di BNP Paribas fissano la barriera capitale al 60% dei valori iniziali degli indici. La barriera è di tipo europeo, quindi la rilevazione avverrà alla scadenza del certificato.
L’eventuale rimborso a scadenza segue la logica del sottostante worst-of: se tutti gli indici registrano valori superiori alla soglia barriera, il certificato rimborsa il valore nozionale, pari a 100 euro. in caso contrario, il rimborso rifletterà l’andamento del sottostante peggiore, registrando una perdita del capitale investito.
Focus su indici azionari e barriere profonde
I certificati pagano un premio mensile condizionato che va dallo 0,90% all’1,20% lordo. Quindi, il rendimento annualizzato lordo è compreso nella forbice tra 10,80% e 14,40%. I premi sono pagati quando la barriera cedolare non viene violata. In caso contrario, il premio viene conservato per essere pagato in una successiva rilevazione (effetto memoria), quando i valori dei sottostanti ritornano sopra la barriera cedolare.
Considerando che si tratta di certificates su indici – meno volatili di singoli titoli azionari – le barriere risultano quindi profonde. Nonostante ciò il rendimento potenziale lordo è in doppia cifra per tutti i certificates (arrivando anche ad un potenziale superiore al 14% nel prodotto XS3467111830 che ha fra i sottostanti l’assai volatile indice coreano KOSPI).
Richiamo facoltativo a partire dal sesto mese
Elemento da non trascurare è la possibilità da parte dell’emittente di richiamare anticipatamente i certificati solo dal sesto mese di vita. Dopo tale periodo l’emittente può esercitare il diritto di rimborso, estinguendo di fatto i certificati. In caso di esercizio, l’investitore riceverà prima della scadenza naturale dei certificati il valore nozionale di 100 euro e il pagamento dei premi maturati fino al momento del rimborso.
Memory Cash Collect di BNP Paribas
La tabella che segue espone gli ISIN, i sottostanti, le barriere e il premio periodico dei singoli certificati. Prima di investire si raccomanda di visionare la pagina tematica sul sito dell’emittente, KID e prospetto informativo.
| CODICE ISIN | Sottostante | Premio Periodico | Barriera coupon | Barriera a scadenza |
| XS3467111244 | Euro Stoxx Banks, SX8E (Technology), SXEP (Oil&Gas), SXPP (BasicResources) | 1.15% (13.80% p.a.) | 65 % | 60 % |
| XS3467111756 | EURO STOXX Banks, Nasdaq 100 Index, Nikkei 225, S&P 500 | 0.90% (10.80% p.a.) | 60 % | 60 % |
| XS3467111830 | Kospi 200, Nasdaq 100 Index, Nikkei 225, ESTX (Technology) | 1.20% (14.40% p.a.) | 60 % | 60 % |
| XS3467109933 | Euro Stoxx 50, Kospi 200, Nikkei 225, S&P 500 | 1.10% (13.20% p.a.) | 60 % | 60 % |
Messaggio promozionale con finalità di marketing – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Prima di prendere ogni decisione di investimento verificare di aver visionato prospetto informativo e compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento. Ricordiamo anche che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente. Le cedole sono condizionate, nel caso in cui uno o più sottostanti si trovassero sotto barriera i premi non saranno pagati.
