Nuova emissione di Banco BPM, con una serie di 8 Certificates con la caratteristica dell’Accelerator Coupon e la presenza dell’Effetto Memoria. I nuovi certificati di investimento sono scritti su panieri composti da due azioni. Si tratta di prodotti adatti per chi ha ancora una view rialzista, grazie alla possibilità di incassare tutte le cedole dovute fino a scadenza in caso di richiamo anticipato dei certificates.
I certificates, infatti, riconoscono all’investitore, in caso di scadenza anticipata, la cedola del periodo di competenza ma anche tutte le cedole future previste fino alla sua scadenza naturale (Accelerator Coupon) e anche le eventuali cedole precedentemente non pagate (Effetto Memoria).
Focus su azioni italiane, europee ed americane
L’emissione
guarda all’America, con i certificates IT0005594046 (su Tesla e AMD), ma anche con IT0005594020 su Tesla e Alphabet e IT0005594061 su AMD e Alphabet. Non mancano poi prodotti su big cap italiane ed europee. Fra questi ricordiamo IT0005594079 su Intesa e Unicredit, con focus sul banking italiano. Fra i sottostanti europei troviamo BNP Paribas, ma anche BMW.
Come funzionano i certificates accelerator coupon di Banco BPM?
Per chiarire il funzionamento della nuova Serie di Equity Premium Accelerator Coupon vediamo un breve esempio relativo al certificato con ISIN IT0005594046. Le azioni sottostanti sono Tesla e AMD. Il Certificato ha un valore nominale pari a 100 Eur, è di tipo Quanto, quindi non espone l’investitore al rischio cambio.
Al termine del primo trimestre è previsto il pagamento di una cedola pari a 2,95 euro a patto che il valore dell’azione con la peggior performance tra Tesla e AMD in data 30 luglio 2024 sia pari o superiore al relativo Livello Soglia Cedola (rispettivamente 135,01 dollari e 109,62 dollari).
Spostiamoci ora ai due trimestri successivi. Qui è previsto il pagamento di cedole pari a 2,95 Euro (2,95% sul valore nominale) se il valore dell’azione con la peggior performance tra Tesla e AMD alle date di valutazione intermedie è pari o superiore al Livello Soglia Cedola.
Accelerator coupon dopo il primo anno
A partire dalla fine del quarto trimestre, ossia dopo un anno di vita, ci troveremo di fronte a tre scenari, che sono determinati dalle quotazioni di Tesla e AMD. Da qui in poi è presente la possibilità di incassare tutte le cedole dovute fino a scadenza in caso di richiamo anticipato. Ecco le varie casistiche:
- se l’azione sottostante peggiore quota a un livello maggiore o uguale al Valore di Riferimento Iniziale, pari a 180,01 e 146,16 rispettivamente per Tesla e AMD, il Certificato scade anticipatamente rimborsando 114,75 Euro (ovvero il Valore Nominale maggiorato della Cedola Trimestrale prevista e di tutte le cedole future che si sarebbero potute ricevere nel caso in cui il Certificato non fosse scaduto anticipatamente) e nessun ulteriore pagamento è previsto;
- se l’azione sottostante peggiore quota tra il Livello Soglia Cedola (pari a 135,01 e 109,62 rispettivamente per Tesla e AMD) e il Valore di Riferimento Inziale (pari a 180,01 e 146,16 rispettivamente per Tesla e AMD), il Certificato paga la Cedola Trimestrale pari a 2,95 Euro, con la possibilità di recuperare eventuali cedole precedentemente non pagate grazie all’Effetto Memoria, e si passa alla data di osservazione successiva;
- se l’azione sottostante quota al di sotto del Livello Soglia Cedola, nessuna cedola viene corrisposta e si passa alla prossima data di valutazione intermedia;
- nel quinto trimestre, con data di valutazione 30/07/2025, gli scenari rispecchiano quelli descritti sopra ma in caso di rimborso anticipato il valore di rimborso anticipato è pari a 111,80 Euro;
- nel sesto trimestre, con data di valutazione 30/10/2025, gli scenari rispecchiano quelli descritti sopra ma in caso di rimborso anticipato il valore di rimborso anticipato è pari a 108,85 Eur.
- nel settimo trimestre, con data di valutazione 30/01/2026, gli scenari rispecchiano quelli descritti sopra ma in caso di rimborso anticipato il valore di rimborso anticipato è pari a 105,90 Eur.
Scenari alla scadenza del certificates accelerator coupon
Alla data di valutazione finale (28/04/2026) sono tre gli scenari possibili:
– se l’azione peggiore tra Tesla e AMD assume un valore pari o superiore al rispettivo Livello Soglia Cedola (pari rispettivamente a 135,01 e 109,62), il Certificato rimborsa il Valore Nominale pari a 100 Eur maggiorato della Cedola Trimestrale pari a 2,95 Euro, con la possibilità di recuperare eventuali cedole precedentemente non pagate grazie all’Effetto Memoria;
– se l’azione peggiore tra Tesla e AMD quota tra il Livello Barriera (pari rispettivamente a 99,01 e 80,39) e il Livello Soglia Cedola (pari rispettivamente a 135,01 e 109,62), il Certificato rimborsa il Valore Nominale pari a 100 Euro;
– in caso contrario l’investitore percepisce un importo commisurato alla perdita registrata dal sottostante peggiore, come se avesse investito nell’azione con la performance peggiore tra Tesla e AMD rispettivamente al prezzo di 180,01 e 146,16 Euro (Valore di Riferimento Iniziale).
Certificati Banco BPM – La scheda
Ecco di seguito in tabella le principali caratteristiche della nuova emissione Accelerator Coupon di Banco BPM
|
ISIN |
Sottostanti del Basket Worst Of |
Cedola Trimestrale (al netto dell’eventuale Cedola Memoria) |
Livello Soglia Cedola |
Livello Barriera |
Valore Iniziale / Livello di Rimborso Anticipato |
Importo di liquidazione* al 06.05.2025 in caso di rimborso anticipato |
Importo di liquidazione* al 06.08.2025 in caso di rimborso anticipato |
Importo di liquidazione* al 06.11.2025 in caso di rimborso anticipato |
Importo di liquidazione* al 06.02.2026 in caso di rimborso anticipato |
|
IT0005594046 |
Tesla – AMD |
2,95 EUR |
135,01 – 109,62 (75%) |
99,01 – 80,39 |
180,01 – 146,16 |
114,75 EUR |
111,80 EUR |
108,85 EUR |
105,90 EUR |
|
-55% |
|||||||||
|
IT0005594020 |
Tesla – Alphabet |
2,55 EUR |
135,01 – 126,35 (75%) |
99,01 – 92,65 |
180,01 – 168,46 |
112,75 EUR |
110,20 EUR |
107,65 EUR |
105,10 EUR |
|
-55% |
|||||||||
|
IT0005594038 |
BMW – Unicredit |
2,35 EUR |
76,4625 – 26,175 (75%) |
56,073 – 19,195 (55%) |
101,95 – 34,9 |
111,75 EUR |
109,40 EUR |
107,05 EUR |
104,70 EUR |
|
IT0005594079 |
Intesa – Unicredit |
2,25 EUR |
2,6805 – 26,175 (75%) |
1,9657 – 19,195 (55%) |
3,574 – 34,9 |
111,25 EUR |
109,00 EUR |
106,75 EUR |
104,50 EUR |
|
IT0005594061 |
AMD – Alphabet |
2,10 EUR |
109,62 – 126,35 (75%) |
80,39 – 92,65 |
146,16 – 168,46 |
110,50 EUR |
108,40 EUR |
106,30 EUR |
104,20 EUR |
|
-55% |
|||||||||
|
IT0005594087 |
BNP Paribas – Unicredit |
2,00 EUR |
50,5875 – 26,175 (75%) |
37,1 – 19,195 (55%) |
67,45 – 34,9 |
110,00 EUR |
108,00 EUR |
106,00 EUR |
104,00 EUR |
|
IT0005594095 |
Stellantis – STMicroelectronics |
2,00 EUR |
14,985 – 27,19875 (75%) |
10,989 – 19,946 (55%) |
19,98 – 36,265 |
110,00 EUR |
108,00 EUR |
106,00 EUR |
104,00 EUR |
|
IT0005594103 |
Unicredit – Stellantis |
2,00 EUR |
26,175 – 14,985 (75%) |
19,195 – 10,989 (55%) |
34,9 – 19,98 |
110,00 EUR |
108,00 EUR |
106,00 EUR |
104,00 EUR |
