Secondo Christian Spieler, amministratore delegato, i risultati confermano la validità del percorso intrapreso e pongono le basi per una nuova fase di sviluppo. Sulla stessa linea Lorenzo Leccesi, responsabile delle soluzioni di investimento, che evidenzia il contributo dell’evoluzione della gamma prodotti alla crescita complessiva della società.

Come Leonteq ha rafforzato crescita e qualità dei ricavi?

Nel dettaglio, Leonteq attribuisce il progresso del semestre a tre direttrici principali: l’implementazione dei certificati di gestione attiva di nuova generazione (Active Managed Certificates, AMC), l’espansione nel segmento dei prodotti a leva e l’ampliamento delle strategie quantitative di investimento (Quantitative Investment Strategies, QIS).

L’insieme di questi fattori ha sostenuto la crescita del gruppo in tutte le regioni in cui opera, migliorando al tempo stesso la composizione dei ricavi. In prospettiva, Leonteq dichiara che continuerà a concentrarsi su un’attuazione rigorosa delle iniziative strategiche, con l’obiettivo di accelerare ulteriormente lo sviluppo del business nei prossimi trimestri.

Ritorno alla profittabilità in linea con le attese

Nel primo semestre del 2026 Leonteq è tornata alla profittabilità, in linea con le previsioni, chiudendo con un risultato operativo totale di 111,6 milioni di franchi svizzeri. A sostenere questo andamento hanno contribuito soprattutto la crescita del 10% su base annua dei ricavi netti da commissioni e l’apporto positivo delle attività di copertura.

Sul fronte dell’efficienza, i costi operativi totali sono scesi del 10% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente, attestandosi a 99,2 milioni di franchi svizzeri, anche grazie agli effetti del programma di riduzione dei costi avviato un anno fa. In questo quadro, l’utile netto del gruppo è aumentato del 37% su base annua, raggiungendo 12,7 milioni di franchi svizzeri.

Resta inoltre stabile al 16,5% l’indice di solidità Common Equity Tier 1 (CET1), cioè il principale parametro che misura la forza patrimoniale di una banca: indica quanta dotazione di capitale di migliore qualità l’istituto ha rispetto ai propri attivi ponderati per il rischio. In termini semplici, un valore stabile e su livelli elevati segnala una buona capacità di assorbire eventuali shock.

Dalla Svizzera all’Asia: Leonteq consolida la spinta commerciale globale

La crescita del primo semestre ha interessato tutte le regioni in cui Leonteq opera, sostenuta dall’attuazione della strategia “Rendimento del capitale proprio” (Return on Equity, ROE). In questo contesto, il turnover della piattaforma ha raggiunto 15,9 miliardi di franchi svizzeri, in aumento del 10% su base annua, confermando un rafforzamento dell’attività commerciale.

Prosegue inoltre l’implementazione della piattaforma per i certificati a gestione attiva di nuova generazione (Active Managed Certificates, AMC), con una crescita annualizzata dei nuovi flussi netti del 9%. Un altro elemento rilevante è l’espansione nel segmento dei prodotti a leva in Svizzera, dove il turnover è salito di quindici volte fino a 170 milioni di franchi svizzeri; parallelamente, il lancio dei prodotti a leva in Germania è entrato in una fase avanzata.

Un contributo significativo è arrivato anche da Asia e Medio Oriente, aree in cui i ricavi da commissioni sono cresciuti del 57% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente, a conferma di una dinamica di sviluppo sempre più diversificata sul piano geografico.

La conferma del vertice: “Direzione corretta, avanti con disciplina”

Nel comunicato stampa, Christian Spieler, amministratore delegato di Leonteq, e Lorenzo Leccesi, responsabile delle soluzioni di investimento, ribadiscono la linea del gruppo: “I risultati del primo semestre 2026 mostrano progressi concreti. Nel primo semestre abbiamo registrato una crescita a doppia cifra del turnover e dei ricavi da commissioni, accompagnata da una significativa riduzione dei costi, mantenendo al contempo una solida posizione patrimoniale. Il ritorno alla profittabilità conferma l’efficacia delle misure adottate. La chiusura delle vertenze con le Autorità di Vigilanza ha già prodotto effetti positivi. Ci aspettiamo che questo slancio sostenga ulteriore crescita. Il lavoro da fare non è finito, ma la direzione è quella giusta. Continueremo ad attuare le priorità strategiche con concentrazione e disciplina.”

Da ricordare come il mese scorso Leonteq abbia anche annunciato di aver chiuso tutte le vertenze pendenti con i regolatori. Fra le news che riguardano maggiormente il mondo dei certificati italiani troviamo invece la partnership di Leonteq con BIL, banca lussemburghese, che ha iniziato ad emettere nei mesi scorsi certificates su Borsa Italiana con tecnologia Leonteq.

Il comunicato stampa completo sui risultati del primo semestre 2026 è disponibile online sul sito ufficiale di Leonteq.

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La comunicazione di Leonteq

La società svizzera ha spiegato nel comunicato stampa: “A seguito della conclusione della vertenza di enforcement nel dicembre 2024, l’Autorità federale di vigilanza sui mercati finanziari svizzera (FINMA) aveva disposto l’attuazione di una serie di misure da implementare. Leonteq ha completato tali misure con la massima priorità nel corso del 2025, che sono state successivamente sottoposte ad un processo di Audit coordinato da FINMA nella seconda metà del 2025 e nel primo trimestre del 2026. FINMA ha ora confermato a Leonteq che tutte le misure richieste sono state implementate. Pertanto, non vi sono più vertenze pendenti con i diversi Regolatori nei confronti del Gruppo Leonteq.

Decisamente positiva la reazione dei mercati, con il titolo che torna sopra i 16 franchi svizzeri ed i 300 milioni di franchi di market cap, con un balzo di circa 7 punti percentuali sulla Borsa di Zurigo.

News da Leonteq – Il commento del CEO

Christian Spieler, CEO di Leonteq si è espresso con soddisfazione sul tema: “La conclusione positiva dell’audit pendente con il nostro principale regolatore rappresenta un’importante tappa per Leonteq e riflette l’ampio sforzo svolto per migliorare costantemente il nostro framework di governance e compliance. Abbiamo ora lasciato alle spalle le questioni regolamentari pregresse e possiamo concentrarci ancora di più sullo sviluppo del business.

Il Consiglio di Amministrazione, il Comitato Esecutivo e l’intero team sono totalmente dediti a mantenere gli elevati standard regolamentari che abbiamo raggiunto sia a livello locale sia a livello di Gruppo. Questa solida base ci consentirà di approfondire e rafforzare ulteriormente la collaborazione con clienti e partner e di accelerare la crescita del business.”

Leonteq – I piani di crescita

Leonteq mira a crescere ancora sia in Svizzera che negli altri paesi, fra cui l’Italia. Ricordiamo che è notizia di poche settimane fa che la Banca lussemburghese BIL abbia iniziato ad emettere certificati di investimento su Borsa Italiana grazie alla tecnologia di Leonteq.

Operativamente in questi ultimi anni Leonteq ha intrapreso un programma complessivo volto a rafforzare il proprio framework globale di compliance e gestione del rischio. La società ha effettuato nuove nomine in figure apicali e in posizioni specializzate, ha ridotto il numero dei mercati target e ha chiuso tutte le relazioni ancora in essere con intermediari finanziari non regolamentati.

Nel comunicato viene ribadito come “Leonteq abbia rafforzato in modo significativo il proprio sistema di controllo interno introducendo controlli aggiuntivi, ampliando l’ambito delle attività di monitoraggio e rivedendo e rafforzando il proprio quadro regolamentare e di politiche interne. L’efficacia delle funzioni di controllo interno è stata ulteriormente migliorata attraverso investimenti significativi in personale, processi, tecnologia e analisi dei dati. In aggiunta, sono stati effettuati investimenti rilevanti per potenziare il monitoraggio delle transazioni e il controllo della catena distributiva di Leonteq”.

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Il focus sarà sull’ampia gamma di prodotti dell’emittente svizzero, operativo su Borsa Italiana ormai da un decennio. Con le borse sui massimi si analizzeranno vari prodotti, presentando opportunità, possibilità di rendimento e rischi dei certificates. Si spazierà da prodotti a cedola mensile, per arrivare a softcallable e certificates autocallable. Fra i sottostanti dei prodotti troveremo azioni italiane, europee, i colossi di Wall Street ed anche indici azionari.

Nell’incontro spazio anche per esaminare alcune delle recenti emissioni di BIL, solida banca lussemburghese con ottimo rating che quota i suoi prodotti su Borsa Italiana utilizzando tecnologia Leonteq. Come da tradizione, poi, spazio anche alle domande.

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Webinar realizzato con il contributo di uno sponsor – I webinar sono realizzati a fine informativo e non rappresentano in alcun modo sollecito all’investimento in borsa. I certificates sono prodotti complessi ed il capitale investito è a rischio di perdita parziale o totale. I rendimenti indicati sono da intendersi lordi, tassazione al 26%.

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Il prodotto — un Certificato a Capitale Condizionatamente Protetto – è già quotato sul segmento Certx di EuroTLX ed è stato strutturato e collocato con il supporto di Leonteq in qualità di arranger e distributore. BIL agisce come emittente del certificato, utilizzando quindi la tecnologia di Leonteq. L’azienda svizzera ha infatti curato la strutturazione del payoff, la gestione del rischio e l’accesso alla piattaforma distributiva italiana per la banca lussemburghese.

Il primo certificato di Banque Internationale à Luxembourg S.A

La nuova emissione ha codice ISIN LU3338796462. Operativamente il certificato è monosottostante, ossia basato su un singolo titolo azionario: Unicredit. Sia la barriera capitale che quella cedolare sono posizionate al 60% dei prezzi iniziali.

Su base mensile sono previsti premi dell’1% lordo corrisposti a condizione che l’azione non perda oltre il 40% rispetto al livello osservato inizialmente. Il rendimento potenziale arriva quindi fino al 12% annuo lordo.

Qualora invece l’azione perdesse oltre il 40%, il rimborso sarebbe lineare con la performance del titolo. Se ad esmepio il livello finale del sottostante fosse pari al 45% del livello iniziale (-55% dai prezzi iniziali), il certificato rimborserebbe Euro 450, con una perdita ad di Euro 550 su Euro 1000 investiti.

Rimborso Anticipato alla specifica Data di Rimborso Anticipato: Qualora in uno dei Giorni di Monitoraggio dell’Autocall il prezzo di chiusura ufficiale del Sottostante sia superiore al rispettivo Autocall Trigger Level, si verificherà un Rimborso Anticipato e il prodotto giungerà immediatamente a scadenza.

L’investitore riceverà Euro 1000 (100% del Prezzo di Emissione) più l’Importo della Cedola, se applicabile, per la rispettiva Data di Pagamento della Cedola. Non verranno effettuati ulteriori pagamenti.

Valore di rimborso del certificato alla scadenza

Vediamo i due scenari relativi ai possibili valori di rimborso alla Data di Scadenza:

• Se l’Evento Barriera NON si è verificato l’Investitore riceverà un Regolamento in Contanti uguale al Prezzo di Emissione.
• Se l’Evento Barriera si è verificato, l’investitore riceverà un Regolamento monetario nella Moneta di Rimborso pari al Prezzo di Emissione moltiplicato per il Fixing Finale e diviso per il Livello di Fixing Iniziale.

Un Evento Barriera si considera verificato se il Fixing Finale del Sottostante è pari o inferiore alla barriera. L’investitore potrebbe sostenere una perdita nel caso in cui la somma dell’importo del Regolamento in Contanti alla Data di Rimborso e dell’importo della cedola liquidato sia inferiore al prezzo di acquisto del prodotto. A differenza di un investimento diretto nel Sottostante, l’investitore non riceverà alcun pagamento di dividendi né alcun ulteriore diritto risultante dai Sottostanti (ad es. diritti di voto).

Da notare la scadenza massima che è relativamente breve in quanto pari a due anni (con possibilità di autocall dal terzo mese in poi). Come anticipato, il prodotto è quotato su Borsa Italiana e acquistabile tramite la propria piattaforma finanziaria.

Banque Internationale à Luxembourg S.A – la nuova emittente

Vediamo ora qualche informazione su Banque Internationale à Luxembourg. Fondata nel 1856, BIL è la più antica banca privata del Lussemburgo. Supervisionata dalla BCE, offre servizi bancari e d’investimento a clientela privata, corporate e istituzionale.

Per quanto riguarda i numeri di bilancio, nel 2024 ha registrato un utile netto di circa €170 milioni, mentre il bilancio per il 2025 uscirà a breve. È controllata da Legend Holdings dal 2018.

La Banca al momento gode di solidi rating. BIL è infatti stata valutata A- da S&P (negative outlook) e A2 da Moody’s (stable outlook).

Rischi del certificato

È presente il rischio emittente (rischio che l’emittente del certificato vada in difficoltà finanziaria e non sia in grado di pagare le cedole o rimborsare il capitale a scadenza), mentre il certificato è protetto dal rischio valuta.

Periodo di detenzione raccomandato: 20.04.2028 (fino alla Data di Rimborso). L’obiettivo del prodotto è fornire all’investitore il profilo di rimborso descritto qui sopra. Non esistono altre possibilità di disinvestimento anticipato se non tramite la vendita del prodotto sulla borsa su cui il prodotto è quotato o fuori borsa.

In normali condizioni di mercato, il prezzo al quale l’investitore potrebbe vendere il prodotto dipenderà dai parametri di mercato prevalenti, che potrebbero mettere a rischio l’importo investito. In particolari condizioni di mercato, o in caso di problemi tecnici/interruzioni del servizio, può essere temporaneamente difficile o impossibile vendere e/o acquistare il prodotto.

MESSAGGIO PROMOZIONALE CON FINALITA’ DI MARKETING – I certificati sono prodotti complessi e il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, tassazione 26%.

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Estensione di licenza per Leonteq dalla BaFin

Leonteq Securities (Europe) GmbH ha ricevuto l’approvazione della BaFin per un’estensione della licenza in Germania, che le consentirà di supportare Leonteq Securities AG nelle sue attività di trading. Di fatto, un passo significativo nell’espansione dell’attività di retail flow nel mercato tedesco.

L’operatività di Leonteq con i clienti privati si concentra sulla creazione e l’espansione di una piattaforma automatizzata. Il focus è sull’emissione di un’ampia gamma di prodotti cartolarizzati per investitori retail e nella loro negoziabilità per gli investitori privati, proprio come azioni ed ETF.

Proprio nell’ottica di crescere in questa direzione Leonteq aveva già assunto il ruolo di market maker esclusivo per azioni ed ETF su BX Swiss nell’aprile 2024, proseguendo con l’emissione e la negoziazione di un elevato numero di prodotti a leva quotati sulle borse svizzere SIX e BX Swiss già dalla prima parte del 2025.

Al momento Leonteq offre ora oltre 10.000 prodotti a leva quotati in Svizzera. Nel giro di appena otto mesi dall’ingresso sul mercato, Leonteq ha raggiunto una quota di mercato del 7% nella categoria di prodotti offerti da SIX.

I commenti di Leonteq dopo l’estensione della licenza Bafin

Michael Seifried, Responsabile Retail Flow Business di Leonteq, ha dichiarato: “Questa ulteriore licenza BaFin segna un importante passo avanti per il lancio della nostra attività di retail in Germania. Ci consentirà di sfruttare anche le nostre competenze locali, adattate al mercato tedesco. Siamo ora nella fase finale di preparazione. Grazie alla nostra piattaforma tecnologica all’avanguardia, confidiamo in un lancio ben eseguito che avrà lo stesso successo ottenuto in Svizzera.”

Christian Spieler, CEO di Leonteq, ha dichiarato: “L’iniziativa Retail Flow rappresenta il più grande investimento singolo di Leonteq di questi ultimi anni. Con l’estensione della licenza abbiamo raggiunto un traguardo importante nel portare avanti i nostri piani di crescita strategica in Germania, di gran lunga il maggiore mercato europeo.

Questo passo rafforza la nostra ambizione di diventare un emittente leader di prodotti cartolarizzati quotati al di fuori della Svizzera. Gli investitori tedeschi beneficeranno della competenza del nostro team locale esperto e dell’accesso senza soluzione di continuità alla nostra sofisticata piattaforma”.

L'articolo Leonteq – La BaFin amplia la licenza per operare in Germania proviene da Investire-Certificati.it.

Azioni sottostanti sopra i prezzi iniziali, prezzo spot sotto la pari: è possibile? Certamente. In questo articolo ci soffermiamo su alcuni certificati di investimento che presentano questo scenario (o al più con prezzi intorno alla pari). Il tutto esaminando l’ampia offerta di Leonteq sull’EuroTLX, dove l’emittente svizzera quota oltre mille certificates.

Certificates sul settore difesa

Partendo dalle nuove emissioni, troviamo il certificato Phoenix Autocallable ISIN CH1476724559 che ha per sottostanti le azioni di Fincantieri, Huntington Ingalls Industries e Leonardo. Tre titoli legati al mondo della difesa, attualmente in rialzo tra i 3 e i 7 punti percentuali dai prezzi iniziali. La barriera per l’incasso delle cedole è posizionata al 50% dei prezzi iniziali, valori ora ancora più distanti, mentre la data per la prima rilevazione cedolare (1% lordo su base mensile) del 06/10/2025 si avvicina.

Investire sul settore abbigliamento e lusso

Fra i certificates di Leonteq troviamo un prodotto legato al settore del lusso ed abbigliamento. Le azioni sottostanti sono Burberry Group, Kering, Ralph Lauren. Due titoli su tre sono già saliti di oltre 15 punti percentuali, con Burberry come worst-of in ribasso di circa lo 0.5%. Nonostante ciò, il certificato si acquista in area 980 euro, con un rendimento potenziale aggiuntivo rispetto al punto percentuale lordo mensile offerto dalle cedole. Il codice ISIN di questo certificato softcallable è ISIN CH1453355401.

Certificates di Leonteq su indici

Non mancano poi prodotti con connotazioni più difensive, come i certificati di investimento su indici. Fra questi ricordiamo ISIN CH1438104197. Gli indici sottostanti sono: EURO STOXX Banks Index, iShares China Large Cap UCITS – ETF, iShares MSCI Brazil – ETF, S&P 500. Sia la barriera per l’incasso delle cedole che per la protezione del capitale sono decisamente ampie, in quanto collocate al 50% dei prezzi iniziali. Da tali valori, poi, i quattro indici sono tutti saliti di oltre dieci punti percentuali. Nonostante ciò, la quotazione spot del certificato è in area 999 euro. Il rendimento potenziale di questo certificato è fino all’8% lordo su base annua, corrisposto tramite cedole mensili condizionate dello 0,667% lordo.

Novità da Leonteq

Chiudiamo con alcune news in arrivo da Leonteq. Torna protagonista il petrolio, con un certificato tematico su WTI e Brent (ISIN CH1476723254). In questo caso la barriera è collocata al 70% e sono previsti premi fino all’11% annuo lordo, sempre corrisposti tramite coupon condizionati mensili (0,917% lordo).

Fra le news troviamo anche un prodotto sul mondo delle valute, con ISIN CH1467578519. Un certificato che offre un’esposizione ad un nozionale di 100 EUR. A scadenza, in caso di svalutazione del dollaro nei confronti sia dell’euro che della sterlina, l’opzione pagherà la performance peggiore tra EUR/USD e GBP/USD con fixing pari a 1,164 per l’Euro/Dollaro e a 1,3394 per lo Sterlina/Dollaro.

Questo documento è a solo scopo promozionale e non costituisce ricerca o consulenza all’investimento. Non costituisce neppure una raccomandazione per l’acquisto di strumenti finanziari né un’offerta o una sollecitazione di un’offerta Tutti i rendimenti indicati sono lordi. Al momento dell’emissione, per i redditi derivanti dai certificates è prevista una tassazione al 26%. Gli strumenti finanziari descritti non sono prodotti semplici e il loro funzionamento può essere di difficile comprensione. I certificates sono anche soggetti al rischio emittente.

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Barriera capitale ed airbag al 40%, barriera cedolare al 50%. Fra i certificates che hanno raccolto più successo nelle ultime settimane troviamo una serie di emissioni targata Leonteq Securities AG (di seguito, per brevità, “Leonteq”), con barriere decisamente ampie. Il tutto con un’ulteriore connotazione difensiva, data dalla presenza dall’airbag (sempre al 40%).

La gamma di prodotti si è arricchita in questi ultimi giorni, con nuove emissioni. “L’obiettivo è quello di offrire agli investitori prodotti con rendimenti potenziali lordi in doppia cifra, ma con un elevato grado di protezione, dato dalle barriere profonde e dalla presenza dell’airbag” ha spiegato Marco Occhetti, Managing Director presso Leonteq Securities (Europe) Gmbh.

Barriera capitale 40% ed airbag sul settore automobilistico

Fra i nuovi arrivi troviamo il certificato ISIN CH1453369618, che ha per sottostanti le azioni di Mercedes, Stellantis e Ferrari. La barriera capitale, come nelle precedenti emissioni di questa gamma, è collocata al 40%, così come l’airbag. La soglia per l’incasso delle cedole, invece, è al 50%, permettendo quindi di incassare i premi – pari all’1% mensile – a patto che nessuno dei tre titoli sottostanti dimezzi il proprio valore.

Decisamente interessante la struttura per il possibile autocall: si parte già dal terzo mese con un trigger per il richiamo anticipato al 95%, poi decrescente dell’1% su base mensile (fino al 51% del penultimo mese di vita del prodotto).

Struttura diversa, invece, per il softcallable ISIN CH1453362845 che offre il medesimo rendimento, ma ha Stellantis come sottostante unico. In questo caso l’emittente ha la facoltà di richiamare a sua discrezione il certificato a partire dal terzo mese di vita in poi, previo pagamento di tutte le cedole dovute fino a quel momento e del rimborso dell’intero valore nominale che – come tradizione per Leonteq – è di mille euro per certificato.

Altri certificati con barriera 40% ed airbag

Fra i certificates con barriera capitale 40% ed airbag 40% che quotano sotto la pari troviamo quello con ISIN CH1453366143. Le azioni sottostanti sono ArcelorMittal, Leonardo, Saipem, ThyssenKrupp. Anche in questo caso le cedole condizionate possono arrivare fino al 12% su base annua (1% mensile). Al momento il worst of (ThyssenKrupp) naviga pochi punti sotto il prezzo di osservazione iniziale, con una distanza dal livello strike che supera il 55%.

Ha una quotazione in lettera leggermente sopra la pari il certificato ISIN CH1453366820, con la medesima struttura softcallable e le azioni di Ford, Meta Platforms, Nvidia e Tesla per sottostanti.

Naviga poco sopra i mille euro per certificato anche il prodotto (con struttura autocallable) sul comparto bancario (ISIN CH1453366994), con tutti i titoli sopra i prezzi di osservazione iniziale. Anche in questo caso si tratta di un prodotto con barriera 40% ed airbag 40% e barriera per la cedola del 50%, con le azioni di BBVA, Commerzbank, Deutsche Bank e UniCredit per sottostanti. In questo caso l’autocall parte da ottobre 2025 con un trigger del 100% che scende dell’1% su base mensile.

A questo link è disponibile un approfondimento sui certificates con airbag e barriera capitale 40% di Leonteq

I certificates sono prodotti complessi ed il capitale investito è a rischio. Il presente articolo non rappresenta in alcun modo un sollecito di investimento. I rendimenti indicati sono lordi, tassazione al 26%.

L'articolo Leonteq amplia la gamma dei certificates con barriera capitale 40% ed airbag 40% proviene da Investire-Certificati.it.

In sintesi, una combinazione fra “low barrier” e “low strike”, che non rinuncia però a puntare a rendimenti potenziali in doppia cifra. I certificates, infatti, pagano premi mensili condizionati dell’1%, per un rendimento che può arrivare fino al 12% su base annua. Da notare la presenza dell’effetto memoria delle cedole ed anche la softcallability: per tutti i prodotti successivamente discussi, dal terzo mese di vita in poi l’emittente può richiamarli discrezionalmente pagando tutte le cedole dovute fino a quel momento e rimborsando l’intero valore nominale (1.000 euro per certificato).

Investire su Stellantis con airbag e strike al 40%

Un esempio arriva dal certificato ISIN CH1453362845, che ha un solo sottostante, l’azione di Stellantis, premi mensili dell’1% (12% su base annua), con strike al 40% e la protezione dell’airbag. Si incassano quindi premi mensili a patto che Stellantis non perda oltre il 50%, con il capitale protetto fino a crolli del 60%, seguito dall’eventuale ingresso in campo dell’airbag.

Un Certificato di investimento su azioni del settore medico e farmaceutico

Struttura simile con airbag per ISIN CH1453361375 sul settore medico e farmaceutico, con le azioni di Moderna, Novartis, Novo Nordisk per sottostanti. Anche in questo caso lo strike è posizionato al 40% con airbag, barriera cedolare al 50% e cedole fino al 12% annuo.

Investire sulle banche con strike al 40% ed airbag

La gamma di emissioni di Leonteq low strike prosegue con il certificato ISIN CH1453361649, legato ad azioni del comparto bancario europeo. Come nei due precedenti certificates lo strike è posizionato al 40% con airbag e barriera cedolare al 50%. I premi mensili condizionati sono pari all’1% mensile, per un rendimento fino al 12% annuo. Numeri importanti, soprattutto se consideriamo le azioni sottostanti: Banco BPM, Banco Santander, Barclays, Commerzbank.

Per chi volesse invece puntare esclusivamente su nomi italiani, sempre con la medesima struttura e cedola, troviamo il certificato ISIN CH1453365673. In questo caso le azioni sottostanti sono: Banca Monte dei Paschi Siena, BPER Banca, Generali, UniCredit. Altra proposta, sempre con airbag al 40%, ancora su nomi italiani (questa volta non prettamente bancari) con il certificato di investimento ISIN CH1453365681. Le azioni sottostanti sono soltanto tre: BPER Banca, STMicroelectronics ed UniCredit, con un rendimento che può arrivare sempre al 12% annuo come nei precedenti prodotti.

Scenari alla scadenza dei certificates con airbag e barriere profonde

Come funzionano i certificates di Leonteq con barriera capitale al 40%, airbag e barriera cedolare al 50%? La particolare struttura del prodotto – con due livelli barriera – fa sì che alla scadenza siano possibili tre scenari:

• Se l’azione o le azioni sottostanti si trovano tutte sopra il 50% dei valori iniziali, il certificato verrà rimborsato al valore nominale e l’investitore riceverà il premio mensile dell’1% più tutti gli eventuali premi maturati ma non erogati (effetto memoria delle cedole).
• Se uno o più sottostanti avranno perso oltre il 50%, ma meno del 60%, l’investitore riceverà il valore nominale ma senza il bonus ed eventuali premi mantenuti a memoria non verranno liquidati.
• Terzo ed ultimo scenario, nel caso in cui una o più azioni abbiano perso oltre il 60%, ecco che si attiverà l’airbag, con fattore 2,5 (pari a 100/40). Il valore di rimborso non sarebbe calcolato partendo dal 100% del valore nominale, ma soltanto dal 40% (grazie al low strike, ossia all’airbag). Ecco, quindi, che un crollo del 61% determinerebbe un rimborso finale del 97.5% del valore nominale (1% al di sotto dello strike moltiplicato per 2.5), con una perdita inferiore a 3 punti percentuali, mentre un calo del 70% comporterebbe una perdita del 25% (che potrebbe essere attutita da eventuali cedole incassate durante la vita del certificato).

I certificates sono già negoziabili su Borsa Italiana dove la liquidità è garantita da Leonteq, che sarà sul book di negoziazione per favorire gli scambi. Tutte i prezzi in real time, i documenti informativi e KID sono disponibili sul sito di Leonteq.

I certificates sono prodotti complessi ed il capitale investito è a rischio. Il presente articolo non rappresenta in alcun modo sollecito di investimento. I rendimenti indicati sono lordi, tassazione al 26%:

L'articolo Leonteq: certificates airbag con strike 40% proviene da Investire-Certificati.it.

Arriva un’innovazione di prodotto da Leonteq, che ha emesso i primi tre certificates Darwin Autocallable. Si tratta di certificates autocallable con cedola garantita e con la caratteristica di un’opzione del richiamo anticipato che si attiva in maniera “intelligente”, con criteri variabili durante la vita del prodotto.

Operativamente, infatti, l’evento Autocall è osservato sul sottostante con la performance peggiore nel primo periodo di vita del prodotto; nel secondo, invece, l’evento Autocall è osservato sul Basket equi-pesato dei sottostanti. Nel terzo, infine, si monitora il sottostante con la miglior performance. Pertanto, sarebbe sufficiente che uno dei titoli azionari si fosse apprezzato dai prezzi iniziali per determinare il richiamo anticipato del prodotto, anche nel caso in cui uno o più sottostanti fossero scesi.

Fra i punti di forza dei certificates troviamo anche le cedole garantite. Sono previsti premi trimestrali del 2,50%, per un rendimento che può arrivare al 10% su base annua.

Se non si è verificato l’autocall, per ricevere l’ultimo premio ed il rimborso del valore nominale a scadenza è sufficiente che, o i sottostanti si trovino sopra il livello barriera, o almeno uno dei sottostanti sia al di sopra del rispettivo livello target. Viceversa, il rimborso sarebbe lineare con la performance del worst of, ossia il titolo con la peggior performance.

Focus sul bancario italiano e sul settore automobilistico

Leonteq propone tre prodotti. Due hanno per sottostanti titoli del comparto bancario italiano, mentre uno tre big cap del settore automotive europeo. Il certificato ISIN CH1369861310 ha per sottostanti le azioni di Banco BPM e Bper Banca, mentre ISIN CH1369861294 è legato all’andamento di Intesa e Unicredit. Chiude il terzetto il certificato ISIN CH1369861302 su Renault, Stellantis e Volkswagen. Complessivamente nei tre anni di vita dei certificates sono previste cedole fisse per trenta punti percentuali lordi, salvo richiamo anticipato dei prodotti.

Come funzionano i darwin autocallable di Leonteq

Vediamo nel dettaglio il funzionamento dei nuovi darwin autocallable di Leonteq. Come detto, sono previste 3 diverse condizioni per il rimborso anticipato, le quali si applicano separatamente in 3 diversi periodi di vita del prodotto.

I tre certificates emessi hanno una vita pari a tre anni e la modalità di attivazione del richiamo anticipato cambia su base annuale.

• Nel primo periodo, ossia nei primi quattro trimestri, ad ogni data di osservazione, se il livello di chiusura di tutti i sottostanti si trova al di sopra del rispettivo livello barriera, i prodotti saranno rimborsati anticipatamente e l’investitore riceverà il 100% del valore nominale ed il premio del periodo.
• Nel secondo periodo (il secondo anno), ad ogni data di osservazione, se il livello di chiusura del Basket equi-pesato dei sottostanti è al di sopra del livello barriera del basket, i prodotti saranno rimborsati anticipatamente. L’investitore riceverà il 100% del valore nominale ed il premio previsto dal certificato.
• Nel terzo ed ultimo periodo, ad ogni data di osservazione, se il livello di chiusura di almeno un sottostante si trova al di sopra del rispettivo livello barriera, i prodotti saranno rimborsati anticipatamente. Anche in questo scenario l’investitore riceverà il 100% del valore nominale e la cedola del periodo.

Cedole garantite

Come già detto, i certificates prevedono cedole garantite, pagate indipendentemente dall’andamento dei sottostanti. Alla scadenza il rimborso è calcolato con il tradizionale meccanismo del target one autocallable.

I certificates sono già negoziabili sull’EuroTLX exchange, dove la liquidità è garantita da Leonteq, che si pone in bid e ask sul book di negoziazione con un congruo numero di pezzi per facilitare la negoziazione dei prodotti.

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Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa. I certificates sono prodotti complessi e il capitale investito è a rischio. I rendimenti indicati sono lordi, tassazione al 26%.

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Record di prodotti emessi sulla piattaforma Lynqs

Spicca il record di nuovi prodotti emessi, quasi 24.000, di cui il 22%, quindi circa 5.000, con la piattaforma proprietaria Lynqs. Proprio sulla piattaforma è cresciuta notevolmente l’attività dei clienti, con oltre 146.000 transazioni.

Solido il bilancio, con un utile di oltre 15 milioni di franchi svizzeri, mentre la base patrimoniale resta solida, salendo da 837,9 milioni di fine 2023 a 871,4 milioni di franchi svizzeri. In forte aumento anche i ricavi da commissioni (+32%), in un contesto ancora di bassa volatilità.

Verso la nomina di un nuovo CEO

Fra le news in arrivo da Leonteq troviamo anche il cambio di guida, con il CEO Lukas Ruflin che dopo vari anni di leadership intende lasciare la carica (dopo la nomina di un successore), candidandosi alle elezioni come membro del Consiglio di amministrazione.

Lo stesso Ruflin ha commentato con soddisfazione il percorso di Leonteq: “Sebbene le condizioni di mercato in termini di volatilità, livelli dei tassi d’interesse e concorrenza fossero simili a quelle registrate nel 2023, i ricavi della prima metà del 2024 sono stati trainati da un maggiore contributo delle nuove iniziative commerciali e da livelli record di attività dei clienti sulla nostra piattaforma. Questo dimostra la qualità dei nostri profitti e la capacità di far fronte ad un contesto difficile. Ci siamo inoltre concentrati sull’ottimizzazione dei nostri costi di base, in modo da ridurre il nostro run rate in futuro, continuando a investire in iniziative chiave”.

La crescita di Leonteq nel mercati dei prodotti strutturati

L’azienda ha spiegato in una nota come preveda che “il mercato dei prodotti strutturati continuerà a svilupparsi verso un’attività basata sui volumi, caratterizzata da un maggior numero di transazioni con dimensioni medie ridotte. In questo contesto, Leonteq sta valutando attivamente nuove iniziative strategiche per aumentare ulteriormente i flussi di ricavi ricorrenti e per incrementare la propria attività nei confronti degli investitori self-directed”.

Al momento Leonteq quota su Borsa Italiana circa mille certificati di investimento, divisi fra Euro TLX e SeDex. Per visualizzare le ultime emissioni è possibile visionare la pagina dedicata sul sito dell’emittente. Sempre sul sito di Leonteq troviamo anche i certificates più acquistati fra le emissioni di Leonteq ed EFG. Un’ultima nota relativa al rating: lo scorso ottobre Leonteq ha ricevuto un upgrade del rating da Fitch.

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