Video sui certificati di investimento

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Webinar realizzato con il contributo di uno sponsor – I webinar sono realizzati a fine informativo e non rappresentano in alcun modo sollecito all’investimento in borsa. I certificates sono prodotti complessi ed il capitale investito è a rischio di perdita parziale o totale. I rendimenti indicati sono da intendersi lordi, tassazione al 26%.

L'articolo Webinar con Leonteq – 12 ottobre 2026 proviene da Investire-Certificati.it.

Nel corso della loro vita, le caratteristiche dei certificati restano le medesime, ma le distanze da barriere e i rendimenti potenziali possono cambiare in funzione del trascorrere del tempo, delle condizioni di mercato e dell’andamento dei singoli sottostanti. Per questo motivo, individuare gli strumenti coerenti con le proprie esigenze può richiedere tempo e un’attività di ricerca articolata. Lo screener di Vontobel risponde proprio a questa necessità: consente di selezionare i certificati sulla base di specifici criteri definiti dall’investitore.

Come funziona lo screener sul mercato secondario dei certificati

Lo screener analizza i certificati emessi da Vontobel e negoziati sul mercato secondario SeDeX, organizzandoli in diverse categorie informative. La selezione avviene attraverso l’impostazione di determinati parametri, indipendenti dalle valutazioni dell’emittente.

L’investitore, ad esempio, può cercare certificati caratterizzati da:

• un determinato rendimento cedolare annuo;
• una specifica distanza percentuale tra il prezzo del sottostante e la barriera capitale;
• ulteriori caratteristiche coerenti con il proprio profilo e con i propri obiettivi d’investimento.

Una volta impostati i criteri, lo screener analizza i certificati Vontobel presenti sul mercato e restituisce esclusivamente gli strumenti che soddisfano i parametri selezionati. In questo modo, la ricerca dei certificati d’investimento diventa più semplice e rapida: all’investitore spetta il compito di definire i criteri di selezione, mentre lo strumento individua automaticamente i certificati che soddisfano i parametri selezionati.

Alcuni esempi di certificati filtrati dallo screener

Per illustrare il funzionamento dello screener sul mercato secondario, Vontobel propone alcuni esempi di selezione basati su criteri prestabiliti. In questo modo è possibile individuare gli strumenti che rispondono a specifiche esigenze in termini di rendimento, protezione e caratteristiche dei sottostanti.

Un primo filtraggio ha restituito certificati con le seguenti caratteristiche:

• Cedola annua potenziale tra il 7% e il 15%;
• Distanza sottostante worst-of maggiore del 35%;
• Prezzo certificato inferiore al valore nominale.

Lo screener ha restituito fra i certificati i seguenti:

La ricerca ha identificato strumenti che offrono un’attrattiva cedolare rilevante, mantenendo al contempo un’importante protezione del capitale investito. Un secondo filtraggio ha restituito quei certificati che hanno un flusso cedolare elevato e distanza sottostanti dalla barriera importante. I criteri sono i seguenti:

• Cedola annua potenziale maggiore del 15%;
• Buffer protezione superiore al 35%;
• Valore certificato inferiore al valore nominale.

Fra i certificati filtrati troviamo:

Quindi lo strumento ideato da Vontobel consente all’investitore di scegliere quei certificati che hanno determinate caratteristiche, come il flusso cedolare elevato e un buffer di protezione molto alto, oppure quei certificati che nella prossima data di valutazione potrebbero essere rimborsati anticipatamente in quanto c’è la presenza dell’autocall.

Screener come supporto per analizzare i certificati sul mercato secondario

Si ricorda ai lettori che lo strumento di Vontobel ha finalità esclusivamente informative e descrittive e non effettua valutazioni di adeguatezza o appropriatezza né costituisce una raccomandazione d’investimento o una forma di consulenza finanziaria. L’individuazione dei certificates avviene attraverso l’applicazione di criteri quantitativi e predefiniti. Questo non vuol dire che Vontobel raccomanda i certificati risultanti dalla ricerca, ma offre solo un facilitatore nel trovare strumenti che rispondano a determinati requisiti quantitativi definiti dagli investitori.

Note per il lettore

Messaggio promozionale in collaborazione con Vontobel

Il presente documento è stato preparato da G.C. Financial Marketing (l’editore), in completa autonomia e riflette quindi esclusivamente le opinioni e le valutazioni dell’editore stesso. La pubblicazione è sponsorizzata da Bank Vontobel Europe AG che potrebbe essere controparte di operazioni aventi ad oggetto gli strumenti finanziari trattati nel presente documento. Il presente documento non rappresenta né una consulenza d’investimento né una raccomandazione d’investimento di tipo finanziario, contabile, legale o altro o di strategia d’investimento, ma una pubblicità. Le informazioni complete sugli strumenti finanziari, compresi i rischi, sono descritti nel rispettivo prospetto di base, unitamente ad eventuali supplementi, nonché nelle rispettive Condizioni Definitive.

Il rispettivo prospetto di base e la Condizioni Definitive costituiscono gli unici documenti di vendita vincolanti per gli strumenti finanziari. Si raccomanda ai potenziali investitori di leggere tali documenti prima di effettuare qualsiasi decisione d’investimento, al fine di comprendere appieno i rischi e i vantaggi potenziali derivanti dalla decisione di investire negli strumenti finanziari. Gli investitori possono scaricare questi documenti e il documento contenente le informazioni chiave (KID) dal sito internet dell’emittente. Vontobel Financial Products GmbH, Bockenheimer Landstrasse 24, 60323 Francoforte sul Meno, Germania, su https://prospectus.vontobel.com. Inoltre, il prospetto di base, gli eventuali supplementi al prospetto di base e le Condizioni Definitive sono disponibili gratuitamente presso l’emittente.

L’approvazione del prospetto da parte dell’autorità di riferimento non deve essere considerata un parere favorevole sugli strumenti finanziari offerti o ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato. Gli strumenti finanziari sono prodotti non semplici e di difficile comprensione. Il presente documento e le informazioni in esso contenute possono essere distribuiti o pubblicati solo nei paesi in cui tale distribuzione o pubblicazione è consentita dalla legge applicabile. Come indicato nel relativo prospetto di base, la distribuzione degli strumenti finanziari menzionati in queste informazioni è soggetta a restrizioni in alcune giurisdizioni. Il presente documento non può essere riprodotto o ridistribuito senza previa autorizzazione dell’editore.

Rischi dei certificati

Rischio di Perdita Totale:

L’investitore è esposto al rischio di perdita anche totale del capitale investito.

Rischio di Mercato:

Gli investitori devono tenere presente che l’andamento dei prezzi delle azioni delle società sopra menzionate è influenzato da molti fattori imprenditoriali, ciclici ed economici, che dovrebbero essere presi in considerazione al fine di formarsi un’idonea opinione sul mercato. Il prezzo delle azioni potrebbe muoversi diversamente rispetto alla previsione degli investitori, portando a perdite di capitale. Inoltre, i rendimenti passati e le opinioni degli analisti non sono un indicatore per i rendimenti futuri.

Rischio Emittente:

Rischio emittente: gli investitori sono esposti al rischio che l’Emittente (Vontobel Financial Products GmbH, Francoforte sul Meno) o il Garante (Vontobel Holding AG, Zurigo) non risultino in grado di adempiere ai propri obblighi in relazione al prodotto. È possibile una perdita totale del capitale investito. In quanto titoli di credito, i prodotti non sono soggetti ad alcuna protezione dei depositi.

Rischio Worst-of:

Questo tipo di prodotto fa riferimento a più sottostanti. Pertanto, il grado di dipendenza dell’andamento del valore dei sottostanti l’uno rispetto all’altro (denominato correlazione) è essenziale per valutare il rischio che almeno un sottostante raggiunga la sua barriera. Gli investitori devono sapere che, in presenza di più sottostanti, è il sottostante che ha registrato l’andamento meno favorevole durante la durata dei titoli (struttura denominata “Worst-of”) a determinare l’importo del pagamento. Il rischio di perdita del capitale investito è quindi nettamente più elevato con le strutture Worst-of rispetto ai titoli con un unico sottostante.

L'articolo Nuovo screener ideato da Vontobel per il mercato secondario dei certificati proviene da Investire-Certificati.it.

La nomina giunge dopo un periodo di performance di trading record e di continua espansione internazionale del Gruppo. Questo sviluppo riflette la precisa evoluzione della struttura di leadership e governance di CFI, in linea con la crescita del Gruppo in termini di dimensioni e ambizioni.

L’incarico di Cirulli arriva dopo la nomina di Ziad Melhem a Amministratore Delegato del Gruppo nel giugno 2025 e il rafforzamento del Consiglio di Amministrazione con la nomina di membri indipendenti nel novembre 2025. Nell’ambito di questa evoluzione, i co-fondatori Hisham Mansour ed Eduardo Fakhoury lasceranno i loro attuali ruoli di Presidente e Vicepresidente per assumere la carica di Amministratori Non Esecutivi di CFI Financial Group. Entrambi rimarranno nel Consiglio di Amministrazione, mentre il team di gestione esecutiva e la strategia di CFI rimarranno invariati.

Federico Cirulli

Cirulli vanta oltre 20 anni di esperienza dirigenziale nel settore dei servizi finanziari regolamentati, avendo ricoperto ruoli di CEO e di alto livello in società di intermediazione e gestione patrimoniale, fra cui Swissquote a Londra.

Guiderà il Consiglio di Amministrazione e collaborerà a stretto contatto con il management per supportare la prossima fase di crescita del Gruppo, con una chiara attenzione alla scalabilità, all’eccellenza operativa e all’espansione internazionale.

I commenti del direttivo

Commentando la nomina, Hisham Mansour, co-fondatore e amministratore non esecutivo di CFI Financial Group, ha dichiarato: “Abbiamo creato CFI con l’ambizione di farla crescere oltre i suoi fondatori e di farla evolvere nel lungo termine. La nomina di Federico rappresenta un passo importante in questo percorso. Conosco e collaboro con Federico da molti anni; è un professionista di grande esperienza in questo settore e una persona con cui condividiamo molti valori su come un’azienda dovrebbe essere costruita per il lungo termine. Io ed Eduardo continuiamo a credere fermamente nel successo di CFI e abbiamo piena fiducia in Federico e nel team per il prossimo capitolo della storia di CFI.”

Federico Cirulli, Presidente del Gruppo CFI Financial, ha aggiunto: “CFI ha costruito solide fondamenta in oltre 25 anni, coniugando ambizione imprenditoriale e standard istituzionali. Ciò riflette la visione di Hisham ed Eduardo e la forza del team che hanno creato attorno a loro. Sono onorato di assumere il ruolo di Presidente in una fase così importante dello sviluppo del Gruppo. Come Presidente, il mio obiettivo sarà quello di collaborare strettamente con il Consiglio di Amministrazione, Ziad e il team di gestione per consolidare queste fondamenta, rimanere focalizzati sulle giuste priorità strategiche e garantire che CFI continui a crescere con disciplina, una solida governance e standard elevati, espandendosi in mercati, prodotti e servizi.”

CFI Financial Group

CFI Financial Group è reduce da un’importante crescita, con scambi che nei primi sei mesi del 2026 sono arrivati a superare i 5.000 miliardi di dollari. Il volume degli scambi ha raggiunto i 3.030 miliardi di dollari nel secondo trimestre del 2026, con un incremento del 31% rispetto al primo trimestre del 2026 e del 101% su base annua.

Numeri che secondo l’azienda riflettono la solidità della piattaforma diversificata di CFI, la crescita della base clienti e i continui investimenti in tecnologia, prodotti ed esperienza del cliente.

L'articolo Federico Cirulli Presidente del Consiglio di Amministrazione di CFI Financial Group proviene da Investire-Certificati.it.

Solida anche la CET1 Ratio, in aumento al 23,2%. Complessivamente Ricavi, efficienza, redditività e capitale tutti superiori ai target per l’intero ciclo. Da notare, poi, come Antoine Boublil entra in Vontobel in qualità di Chief Financial Officer.

Bilancio di Vontobel – Il commento 

Christel Rendu de Lint e Georg Schubiger, Co-CEO di Vontobel, hanno commentato i numeri con un certo entusiasmo:

“Vontobel ha registrato un primo semestre molto solido nel 2026. I maggiori ricavi, trainati dall’aumento dell’attività dei clienti, e una base di costi inferiore hanno sostenuto la nostra forte crescita degli utili. Allo stesso tempo, abbiamo continuato ad attuare le nostre priorità strategiche con disciplina, ampliando la nostra presenza nei mercati chiave e rafforzando le nostre soluzioni e capacità di investimento. Il risultato riflette la qualità della nostra offerta e la fiducia che i clienti ripongono in noi.”

Private Clients in crescita in tutti i mercati

La divisione Private Clients ha registrato un altro periodo di solida crescita, attirando un net new money pari a 2,5 miliardi di CHF, corrispondente a un tasso di crescita del 4,1%. Tutte le regioni hanno evidenziato afflussi, a dimostrazione della continua domanda per le competenze di investimento e il servizio clienti personalizzato di Vontobel.

Le Americhe hanno continuato a mostrare un forte slancio. Per rafforzare ulteriormente questa crescita, Vontobel ha ampliato la propria presenza negli Stati Uniti con l’apertura di un nuovo ufficio a Los Angeles a giugno. In Germania, Vontobel aprirà una nuova filiale a Düsseldorf a ottobre, rivolta a clienti High Net Worth e family office in tutta la regione.

Structured Solutions

La divisione Structured Solutions ha registrato un primo semestre molto solido, trainata da un’elevata domanda da parte dei clienti, in particolare per i prodotti legati alle materie prime e alle azioni statunitensi. L’attività ha beneficiato della sua ampia offerta di prodotti, di una piattaforma tecnologica all’avanguardia e di un’estesa rete di distribuzione.

Institutional Clients: Vontobel riporta una crescita degli asset in gestione

Gli asset under management sono saliti a 112,5 miliardi di CHF e la nuova raccolta netta è stata pari a zero, al netto dei deflussi legati a Raiffeisen e Quality Growth, gli afflussi netti sono stati pari a 3,8 miliardi di CHF. Questo rappresenta una crescita annualizzata del 7,4%.

Prodotti a reddito fisso

La domanda di prodotti a reddito fisso è rimasta forte. Vontobel ha intercettato questa domanda, con una crescita del net new money delle sue boutique obbligazionarie pari al 15%. Broadridge posiziona Vontobel tra i principali promotori di fondi obbligazionari per il primo semestre del 2026.

Il programma di efficienza guida la leva operativa

Il programma di efficienza da 100 milioni di CHF di Vontobel continua a progredire in anticipo rispetto ai piani e il suo completamento è previsto entro la fine dell’anno.  

Il programma sta generando una chiara leva operativa. Mentre i ricavi hanno continuato a crescere raggiungendo gli 852 milioni di CHF, i costi operativi di Vontobel si sono attestati a 579 milioni di CHF, generando un cost-income ratio per il primo semestre del 67,9%, inferiore al target per l’intero ciclo del 72% e in calo di 10 punti percentuali rispetto al primo semestre del 2025.

Inoltre, Vontobel ha mantenuto un ritmo elevato nell’esecuzione strategica durante il primo semestre del 2026. La società ha completato l’integrazione di Quantitative Investments all’interno della più ampia organizzazione Investments, incorporando competenze di analisi quantitativa e intelligenza artificiale in tutte le sue boutique di investimento.

Vontobel Solutions

In previsione di una crescente domanda da parte dei clienti di soluzioni di investimento olistiche, la società ha istituito Vontobel Solutions. La nuova offerta unisce competenze tra diverse asset class, costruzione del portafoglio, strategia di investimento e gestione del rischio per fornire soluzioni integrate e orientate ai risultati, personalizzate in base alle esigenze dei clienti. Inoltre, nel secondo semestre dell’anno verranno lanciati nuovi prodotti obbligazionari.

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Secondo Christian Spieler, amministratore delegato, i risultati confermano la validità del percorso intrapreso e pongono le basi per una nuova fase di sviluppo. Sulla stessa linea Lorenzo Leccesi, responsabile delle soluzioni di investimento, che evidenzia il contributo dell’evoluzione della gamma prodotti alla crescita complessiva della società.

Come Leonteq ha rafforzato crescita e qualità dei ricavi?

Nel dettaglio, Leonteq attribuisce il progresso del semestre a tre direttrici principali: l’implementazione dei certificati di gestione attiva di nuova generazione (Active Managed Certificates, AMC), l’espansione nel segmento dei prodotti a leva e l’ampliamento delle strategie quantitative di investimento (Quantitative Investment Strategies, QIS).

L’insieme di questi fattori ha sostenuto la crescita del gruppo in tutte le regioni in cui opera, migliorando al tempo stesso la composizione dei ricavi. In prospettiva, Leonteq dichiara che continuerà a concentrarsi su un’attuazione rigorosa delle iniziative strategiche, con l’obiettivo di accelerare ulteriormente lo sviluppo del business nei prossimi trimestri.

Ritorno alla profittabilità in linea con le attese

Nel primo semestre del 2026 Leonteq è tornata alla profittabilità, in linea con le previsioni, chiudendo con un risultato operativo totale di 111,6 milioni di franchi svizzeri. A sostenere questo andamento hanno contribuito soprattutto la crescita del 10% su base annua dei ricavi netti da commissioni e l’apporto positivo delle attività di copertura.

Sul fronte dell’efficienza, i costi operativi totali sono scesi del 10% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente, attestandosi a 99,2 milioni di franchi svizzeri, anche grazie agli effetti del programma di riduzione dei costi avviato un anno fa. In questo quadro, l’utile netto del gruppo è aumentato del 37% su base annua, raggiungendo 12,7 milioni di franchi svizzeri.

Resta inoltre stabile al 16,5% l’indice di solidità Common Equity Tier 1 (CET1), cioè il principale parametro che misura la forza patrimoniale di una banca: indica quanta dotazione di capitale di migliore qualità l’istituto ha rispetto ai propri attivi ponderati per il rischio. In termini semplici, un valore stabile e su livelli elevati segnala una buona capacità di assorbire eventuali shock.

Dalla Svizzera all’Asia: Leonteq consolida la spinta commerciale globale

La crescita del primo semestre ha interessato tutte le regioni in cui Leonteq opera, sostenuta dall’attuazione della strategia “Rendimento del capitale proprio” (Return on Equity, ROE). In questo contesto, il turnover della piattaforma ha raggiunto 15,9 miliardi di franchi svizzeri, in aumento del 10% su base annua, confermando un rafforzamento dell’attività commerciale.

Prosegue inoltre l’implementazione della piattaforma per i certificati a gestione attiva di nuova generazione (Active Managed Certificates, AMC), con una crescita annualizzata dei nuovi flussi netti del 9%. Un altro elemento rilevante è l’espansione nel segmento dei prodotti a leva in Svizzera, dove il turnover è salito di quindici volte fino a 170 milioni di franchi svizzeri; parallelamente, il lancio dei prodotti a leva in Germania è entrato in una fase avanzata.

Un contributo significativo è arrivato anche da Asia e Medio Oriente, aree in cui i ricavi da commissioni sono cresciuti del 57% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente, a conferma di una dinamica di sviluppo sempre più diversificata sul piano geografico.

La conferma del vertice: “Direzione corretta, avanti con disciplina”

Nel comunicato stampa, Christian Spieler, amministratore delegato di Leonteq, e Lorenzo Leccesi, responsabile delle soluzioni di investimento, ribadiscono la linea del gruppo: “I risultati del primo semestre 2026 mostrano progressi concreti. Nel primo semestre abbiamo registrato una crescita a doppia cifra del turnover e dei ricavi da commissioni, accompagnata da una significativa riduzione dei costi, mantenendo al contempo una solida posizione patrimoniale. Il ritorno alla profittabilità conferma l’efficacia delle misure adottate. La chiusura delle vertenze con le Autorità di Vigilanza ha già prodotto effetti positivi. Ci aspettiamo che questo slancio sostenga ulteriore crescita. Il lavoro da fare non è finito, ma la direzione è quella giusta. Continueremo ad attuare le priorità strategiche con concentrazione e disciplina.”

Da ricordare come il mese scorso Leonteq abbia anche annunciato di aver chiuso tutte le vertenze pendenti con i regolatori. Fra le news che riguardano maggiormente il mondo dei certificati italiani troviamo invece la partnership di Leonteq con BIL, banca lussemburghese, che ha iniziato ad emettere nei mesi scorsi certificates su Borsa Italiana con tecnologia Leonteq.

Il comunicato stampa completo sui risultati del primo semestre 2026 è disponibile online sul sito ufficiale di Leonteq.

L'articolo Leonteq: primo semestre 2026 in positivo proviene da Investire-Certificati.it.

La comunicazione di Leonteq

La società svizzera ha spiegato nel comunicato stampa: “A seguito della conclusione della vertenza di enforcement nel dicembre 2024, l’Autorità federale di vigilanza sui mercati finanziari svizzera (FINMA) aveva disposto l’attuazione di una serie di misure da implementare. Leonteq ha completato tali misure con la massima priorità nel corso del 2025, che sono state successivamente sottoposte ad un processo di Audit coordinato da FINMA nella seconda metà del 2025 e nel primo trimestre del 2026. FINMA ha ora confermato a Leonteq che tutte le misure richieste sono state implementate. Pertanto, non vi sono più vertenze pendenti con i diversi Regolatori nei confronti del Gruppo Leonteq.

Decisamente positiva la reazione dei mercati, con il titolo che torna sopra i 16 franchi svizzeri ed i 300 milioni di franchi di market cap, con un balzo di circa 7 punti percentuali sulla Borsa di Zurigo.

News da Leonteq – Il commento del CEO

Christian Spieler, CEO di Leonteq si è espresso con soddisfazione sul tema: “La conclusione positiva dell’audit pendente con il nostro principale regolatore rappresenta un’importante tappa per Leonteq e riflette l’ampio sforzo svolto per migliorare costantemente il nostro framework di governance e compliance. Abbiamo ora lasciato alle spalle le questioni regolamentari pregresse e possiamo concentrarci ancora di più sullo sviluppo del business.

Il Consiglio di Amministrazione, il Comitato Esecutivo e l’intero team sono totalmente dediti a mantenere gli elevati standard regolamentari che abbiamo raggiunto sia a livello locale sia a livello di Gruppo. Questa solida base ci consentirà di approfondire e rafforzare ulteriormente la collaborazione con clienti e partner e di accelerare la crescita del business.”

Leonteq – I piani di crescita

Leonteq mira a crescere ancora sia in Svizzera che negli altri paesi, fra cui l’Italia. Ricordiamo che è notizia di poche settimane fa che la Banca lussemburghese BIL abbia iniziato ad emettere certificati di investimento su Borsa Italiana grazie alla tecnologia di Leonteq.

Operativamente in questi ultimi anni Leonteq ha intrapreso un programma complessivo volto a rafforzare il proprio framework globale di compliance e gestione del rischio. La società ha effettuato nuove nomine in figure apicali e in posizioni specializzate, ha ridotto il numero dei mercati target e ha chiuso tutte le relazioni ancora in essere con intermediari finanziari non regolamentati.

Nel comunicato viene ribadito come “Leonteq abbia rafforzato in modo significativo il proprio sistema di controllo interno introducendo controlli aggiuntivi, ampliando l’ambito delle attività di monitoraggio e rivedendo e rafforzando il proprio quadro regolamentare e di politiche interne. L’efficacia delle funzioni di controllo interno è stata ulteriormente migliorata attraverso investimenti significativi in personale, processi, tecnologia e analisi dei dati. In aggiunta, sono stati effettuati investimenti rilevanti per potenziare il monitoraggio delle transazioni e il controllo della catena distributiva di Leonteq”.

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Barriera premio al 30%

In questi ultimi anni abbiamo visto numerosi certificati con barriera capitale su valori più bassi rispetto a quella premio: qui lo scenario si inverte. Anche a fronte di ribassi elevati dei sottostanti (fino al 70%) i premi saranno pagati. Da notare, poi, come la barriera capitale sia europea, con osservazione soltanto alla scadenza. Una gamma, quindi, indicata per chi si attende movimenti laterali o anche moderatamente ribassisti da parte dei titoli sottostanti, con barriere profonde sia per la protezione del capitale che per i premi (pagati fino a – 70% dai prezzi iniziali).

La struttura ideata da Vontobel prevede inoltre la possibilità di rimborso anticipato automatico a partire da dicembre 2026, qualora alle relative date di osservazione risultino soddisfatte le condizioni previste per ciascun prodotto.

La nuova emissione: basket tematici

L’emissione si articola su panieri composti da quattro titoli e consente di prendere esposizione a temi settoriali differenti, con società europee, statunitensi e asiatiche appartenenti a comparti chiave dei mercati azionari.

Vontobel non ha quindi ricercato nomi con elevatissima volatilità, puntando su sottostanti maggiormente resilienti, per strutture – almeno in linea di principio – maggiormente solide. Vediamo ora i certificati dell’emissione, con i livelli barriera capitale, le azioni sottostanti e i rendimenti lordi potenziali. 

Barriera 50%  

• DE000VY7WDQ3 – paniere Difesa e Aerospazio: Rheinmetall, Rolls-Royce, Leonardo, GE Aerospace (Cedola potenziale 11,40% per anno). 
• DE000VY7WDT7 – paniere Banche Europee: Deutsche Bank, Barclays, BBVA, BNP Paribas (Cedola potenziale 12% p.a.). 
• DE000VY7WDV3 – paniere Lusso: Burberry, Kering, Ralph Lauren, LVMH (Cedola potenziale 12% p.a.).
• DE000VY7WDW1 – paniere Sponsor Mondiali di Calcio: Coca-Cola, Adidas, Lenovo, Visa (Cedola potenziale 12% p.a.). 
• DE000VY7WDX9 – paniere Sportswear: Nike, Puma, Li Ning, Adidas (Cedola potenziale 12,60% p.a.). 

Barriera capitale 55%  

• DE000VY7WDS9 – paniere Banche Italiane: Banca Mediolanum, UniCredit, Intesa Sanpaolo, BPER Banca (Cedola potenziale 10,80% per anno).

Barriera capitale 60%  

• DE000VY7WDR1 – paniere Utilities ed Energia Europea: RWE, E.ON, Endesa, Engie (Cedola potenziale 9,60% p.a.). 
• DE000VY7WDU5 – paniere Oil & Gas: BP, Exxon Mobil, Total Energies, Repsol (Cedola potenziale 10,20% p.a.). 

Come Funzionano i certificati barriera cedola 30% di Vontobel?

Ogni mese fino a scadenza, a meno di richiamo anticipato:

1. Ogni mese il Certificato paga la cedola a condizione che tutti i sottostanti non abbiano perso più del 70% rispetto al Prezzo di Riferimento Iniziale (Soglia Bonus del 30%).
2. Diversamente, se uno o più titoli sono sotto barriera il certificato non paga la cedola. Però il premio viene memoriazzato con la possibilità quindi di essere corrisposto ad una data futura in caso in cui le condizioni per la cedola tornino ad essere rispettate.

A partire dal 6° mese:

1. Se alla Data di Valutazione mensile, tutti i sottostanti sono pari o superiori al Livello di Autocall (Stepdown), il certificato viene richiamato anticipatamente e l’investitore riceve il valore nominale (100 euro), oltre alla cedola del relativo mese.
2. Se alla Data di Valutazione mensile, almeno uno dei sottostanti è al di sotto del Livello di Autocall, il certificato prosegue.

Valore di rimborso dei certificates

Gli scenari a scadenza sono due. Vediamoli brevemente

1. Se tutti i sottostanti sono pari o superiori alla Barriera, l’investitore riceve il valore nominale (100 euro), oltre alla cedola del periodo.
2. Se almeno uno dei sottostanti è al di sotto della Barriera a scadenza, l’investitore riceve un importo commisurato alla performance negativa del sottostante con la peggiore performance più la cedola. 

Messaggio promozionale con finalità di marketing – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Prima di prendere ogni decisione di investimento verificare di aver visionato prospetto informativo e compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento. Ricordiamo anche che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente. Le cedole sono condizionate, nel caso in cui uno o più sottostanti si trovassero sotto barriera i premi non verranno pagati.

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Il focus sarà sull’ampia gamma di prodotti dell’emittente svizzero, operativo su Borsa Italiana ormai da un decennio. Con le borse sui massimi si analizzeranno vari prodotti, presentando opportunità, possibilità di rendimento e rischi dei certificates. Si spazierà da prodotti a cedola mensile, per arrivare a softcallable e certificates autocallable. Fra i sottostanti dei prodotti troveremo azioni italiane, europee, i colossi di Wall Street ed anche indici azionari.

Nell’incontro spazio anche per esaminare alcune delle recenti emissioni di BIL, solida banca lussemburghese con ottimo rating che quota i suoi prodotti su Borsa Italiana utilizzando tecnologia Leonteq. Come da tradizione, poi, spazio anche alle domande.

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L'articolo Lunedì 8 Giugno il webinar con Leonteq proviene da Investire-Certificati.it.

Il prodotto — un Certificato a Capitale Condizionatamente Protetto – è già quotato sul segmento Certx di EuroTLX ed è stato strutturato e collocato con il supporto di Leonteq in qualità di arranger e distributore. BIL agisce come emittente del certificato, utilizzando quindi la tecnologia di Leonteq. L’azienda svizzera ha infatti curato la strutturazione del payoff, la gestione del rischio e l’accesso alla piattaforma distributiva italiana per la banca lussemburghese.

Il primo certificato di Banque Internationale à Luxembourg S.A

La nuova emissione ha codice ISIN LU3338796462. Operativamente il certificato è monosottostante, ossia basato su un singolo titolo azionario: Unicredit. Sia la barriera capitale che quella cedolare sono posizionate al 60% dei prezzi iniziali.

Su base mensile sono previsti premi dell’1% lordo corrisposti a condizione che l’azione non perda oltre il 40% rispetto al livello osservato inizialmente. Il rendimento potenziale arriva quindi fino al 12% annuo lordo.

Qualora invece l’azione perdesse oltre il 40%, il rimborso sarebbe lineare con la performance del titolo. Se ad esmepio il livello finale del sottostante fosse pari al 45% del livello iniziale (-55% dai prezzi iniziali), il certificato rimborserebbe Euro 450, con una perdita ad di Euro 550 su Euro 1000 investiti.

Rimborso Anticipato alla specifica Data di Rimborso Anticipato: Qualora in uno dei Giorni di Monitoraggio dell’Autocall il prezzo di chiusura ufficiale del Sottostante sia superiore al rispettivo Autocall Trigger Level, si verificherà un Rimborso Anticipato e il prodotto giungerà immediatamente a scadenza.

L’investitore riceverà Euro 1000 (100% del Prezzo di Emissione) più l’Importo della Cedola, se applicabile, per la rispettiva Data di Pagamento della Cedola. Non verranno effettuati ulteriori pagamenti.

Valore di rimborso del certificato alla scadenza

Vediamo i due scenari relativi ai possibili valori di rimborso alla Data di Scadenza:

• Se l’Evento Barriera NON si è verificato l’Investitore riceverà un Regolamento in Contanti uguale al Prezzo di Emissione.
• Se l’Evento Barriera si è verificato, l’investitore riceverà un Regolamento monetario nella Moneta di Rimborso pari al Prezzo di Emissione moltiplicato per il Fixing Finale e diviso per il Livello di Fixing Iniziale.

Un Evento Barriera si considera verificato se il Fixing Finale del Sottostante è pari o inferiore alla barriera. L’investitore potrebbe sostenere una perdita nel caso in cui la somma dell’importo del Regolamento in Contanti alla Data di Rimborso e dell’importo della cedola liquidato sia inferiore al prezzo di acquisto del prodotto. A differenza di un investimento diretto nel Sottostante, l’investitore non riceverà alcun pagamento di dividendi né alcun ulteriore diritto risultante dai Sottostanti (ad es. diritti di voto).

Da notare la scadenza massima che è relativamente breve in quanto pari a due anni (con possibilità di autocall dal terzo mese in poi). Come anticipato, il prodotto è quotato su Borsa Italiana e acquistabile tramite la propria piattaforma finanziaria.

Banque Internationale à Luxembourg S.A – la nuova emittente

Vediamo ora qualche informazione su Banque Internationale à Luxembourg. Fondata nel 1856, BIL è la più antica banca privata del Lussemburgo. Supervisionata dalla BCE, offre servizi bancari e d’investimento a clientela privata, corporate e istituzionale.

Per quanto riguarda i numeri di bilancio, nel 2024 ha registrato un utile netto di circa €170 milioni, mentre il bilancio per il 2025 uscirà a breve. È controllata da Legend Holdings dal 2018.

La Banca al momento gode di solidi rating. BIL è infatti stata valutata A- da S&P (negative outlook) e A2 da Moody’s (stable outlook).

Rischi del certificato

È presente il rischio emittente (rischio che l’emittente del certificato vada in difficoltà finanziaria e non sia in grado di pagare le cedole o rimborsare il capitale a scadenza), mentre il certificato è protetto dal rischio valuta.

Periodo di detenzione raccomandato: 20.04.2028 (fino alla Data di Rimborso). L’obiettivo del prodotto è fornire all’investitore il profilo di rimborso descritto qui sopra. Non esistono altre possibilità di disinvestimento anticipato se non tramite la vendita del prodotto sulla borsa su cui il prodotto è quotato o fuori borsa.

In normali condizioni di mercato, il prezzo al quale l’investitore potrebbe vendere il prodotto dipenderà dai parametri di mercato prevalenti, che potrebbero mettere a rischio l’importo investito. In particolari condizioni di mercato, o in caso di problemi tecnici/interruzioni del servizio, può essere temporaneamente difficile o impossibile vendere e/o acquistare il prodotto.

MESSAGGIO PROMOZIONALE CON FINALITA’ DI MARKETING – I certificati sono prodotti complessi e il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, tassazione 26%.

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Estensione di licenza per Leonteq dalla BaFin

Leonteq Securities (Europe) GmbH ha ricevuto l’approvazione della BaFin per un’estensione della licenza in Germania, che le consentirà di supportare Leonteq Securities AG nelle sue attività di trading. Di fatto, un passo significativo nell’espansione dell’attività di retail flow nel mercato tedesco.

L’operatività di Leonteq con i clienti privati si concentra sulla creazione e l’espansione di una piattaforma automatizzata. Il focus è sull’emissione di un’ampia gamma di prodotti cartolarizzati per investitori retail e nella loro negoziabilità per gli investitori privati, proprio come azioni ed ETF.

Proprio nell’ottica di crescere in questa direzione Leonteq aveva già assunto il ruolo di market maker esclusivo per azioni ed ETF su BX Swiss nell’aprile 2024, proseguendo con l’emissione e la negoziazione di un elevato numero di prodotti a leva quotati sulle borse svizzere SIX e BX Swiss già dalla prima parte del 2025.

Al momento Leonteq offre ora oltre 10.000 prodotti a leva quotati in Svizzera. Nel giro di appena otto mesi dall’ingresso sul mercato, Leonteq ha raggiunto una quota di mercato del 7% nella categoria di prodotti offerti da SIX.

I commenti di Leonteq dopo l’estensione della licenza Bafin

Michael Seifried, Responsabile Retail Flow Business di Leonteq, ha dichiarato: “Questa ulteriore licenza BaFin segna un importante passo avanti per il lancio della nostra attività di retail in Germania. Ci consentirà di sfruttare anche le nostre competenze locali, adattate al mercato tedesco. Siamo ora nella fase finale di preparazione. Grazie alla nostra piattaforma tecnologica all’avanguardia, confidiamo in un lancio ben eseguito che avrà lo stesso successo ottenuto in Svizzera.”

Christian Spieler, CEO di Leonteq, ha dichiarato: “L’iniziativa Retail Flow rappresenta il più grande investimento singolo di Leonteq di questi ultimi anni. Con l’estensione della licenza abbiamo raggiunto un traguardo importante nel portare avanti i nostri piani di crescita strategica in Germania, di gran lunga il maggiore mercato europeo.

Questo passo rafforza la nostra ambizione di diventare un emittente leader di prodotti cartolarizzati quotati al di fuori della Svizzera. Gli investitori tedeschi beneficeranno della competenza del nostro team locale esperto e dell’accesso senza soluzione di continuità alla nostra sofisticata piattaforma”.

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